Data Analysis
AGE - ถือ Bloomberg Consensus 5.00 บาท (22 พ.ย. 2565)
Play
รายงานกำไร 3Q65 ที่ 317 ลบ. +89.5%YoY และ +1.0%QoQ โดยรายได้เติบโตสู่ 5,332.7 ลบ. +50%YoY และ 17%QoQ เนื่องจากราคาขายถ่านหินเฉลี่ยเพิ่มขึ้น และเริ่มรับรู้รายได้จากการขายพืชผลทางการเกษตรไตรมาสนี้เป็นไตรมาสแรก
เช่น มันเส้น โดยการขายพืชผลทางการเกษตรคิดเป็นสัดส่วนรายได้ราว 1% ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้น 3Q65 อยู่ที่ 10.7% ปรับตัวลงจาก 2Q65 ที่ 14.9% เนื่องจากต้นทุนถ่านหินเฉลี่ยมีการปรับตัวสูงขึ้น และ การขายถ่านหินแบบยกลำเรือที่เพิ่มขึ้นกดดันอัตรากำไรขั้นต้น ทั้งนี้ รายงานกำไร 9M65 ที่ 945.4 ลบ. +227.7%YoY
•ความเห็น เรามุมมมองบวกต่อธุรกิจถ่านหินเนื่องจากคาดว่าราคายังคงอยู่ในระดับสูงเนื่องจากการเข้าสู่หน้าหนาวของฝั่งยุโรปที่ต้องจัดหาพลังงานทางเลือกนอกจากก๊าซธรรมชาติจากผลกระทบของสงครามรัสเซีย-ยูเครน ขณะที่ธุรกิจโลจิสติกส์คาดว่ารายได้จะปรับตัวขึ้นตามปริมาณการขายของถ่านหินและสินค้าเกษตร แต่จะมีปัจจัยลบกดดันเรื่องค่าระวางเรืองที่ปรับตัวลดลง เราจึงแนะนำเพียง “ถือ”
