ปรับขึ้นต่อ ปัจจัยต่างประเทศดีกว่าที่เคยมองไว้

ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน SET Index วันอังคารบวกต่อ... หลังจากเมื่อวานนี้ดัชนีฯ แรลลี่แรงกว่าที่เราคาดและล่าสุดมีปัจจัยที่ทำให้เรามองว่าตลาดหุ้นในรอบรีบาวด์นี้จะดีกว่าที่เราเคยคาดไว้... ฝ่ายวิจัยฯ จึงปรับมุมมองระยะสั้น จาก 'ไซด์เวย์' เป็น 'เชิงบวก' ทั้งนี้ เรายังคงมุมมองหลักระยะไตรมาสเป็นเชิงบวก ที่
เป้าหมาย SET Index ไตรมาส 1/2564 ไว้ที่ 1,590 จุด (พีอี 18.9 เท่า และกำไร บจ. กลางปี 2565 ที่ 84) และมองการฟื้นตัวของตลาดรอบนี้น่าจะไปถึงจุดสูงสุดเดิมที่ทำไว้แถว 1,560 จุด

ปัจจัยต่างประเทศ - เป็นบวก: i) สภาคองเกรสสหรัฐฯ อนุมัติกฎหมาย budget resolution และ reconciliation process เมื่อช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งจะส่งผลให้การอนุมัติมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯ 1.9 ล้านล้านดอลลาร์ฯ นั้น สามารถใช้เสียงเพียง 51% แทนที่จะเป็น 60% และส่งผลให้ตลาด
มั่นใจว่าสหรัฐฯ จะออกมาตรการกระตุ้นขนาดใหญ่ได้ ทั้งนี้ ตลาดน้ำมันและตลาดพันธบัตรตอบสนองเชิงบวก โดยดอกเบี้ยพันธบัตร 10 ปี แตะ 1.20% ii) ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ฯ อ่อนลงเป็นวันที่ 2 ติดต่อกันหลังจากแนวโน้มการออกมาตรการกระตุ้นขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ น่าจะส่งผลให้สหรัฐฯ ขาดดุลงบประมาณมากขึ้น อีก ผนวกกับภาวะ risk sentiment ในตลาดการเงินโลกที่ดีขึ้นกดดันสกุลเงินดอลลาร์ฯ อีกทางหนึ่ง

ปัจจัยในประเทศ - เป็นกลาง: วันนี้ไม่มีข่าวเชิงปัจจัยพื้นฐานที่มีนัยสำคัญจากฝั่งในประเทศ แต่เมื่อวานนี้ นักลงทุนต่างชาติพลิกมาซื้อสุทธิค่อนข้างมาก น่าจะหนุนจิตวิทยาของ SET Index ต่อในวันนี้ ทั้งนี้ จากการศึกษาเชิงปริมาณ (quantitative study) ของฝ่ายวิจัยฯ พบว่าหุ้นกลุ่มที่มักจะปรับตัวโดดเด่นในช่วงที่บอนด์ยิลด์สหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น ได้แก่ กลุ่มธนาคารพาณิชย์ และกลุ่มปิโตรเคมี

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน 

เก็งกำไร KTIS, SAMART, CWT

- KTIS (ยังไม่มีเป้าหมายใน Consensus) 1) ประเมินแนวรับ 3.8 บาท / แนวต้าน 4.0 - 4.2 บาท (Stop loss 3.7 บาท) 2) จากการเข้าพบผู้บริหารประเมิน i) ผลการดำเนินงานธุรกิจโรงงานน้ำตาลปีนี้เด่นจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูง (ปัจจุบันขายล่วงหน้าไปราว 60% มี Upside หากราคาน้ำตาลปรับขึ้น ไป
อีก โดยตอนนี้ปรับขึ้นมาแล้ว +20% จากต้นฤดูกาลหีบเดือน ต.ค.63) ii) ธุรกิจเอทานอลมี Upside จากการที่ภาครัฐเตรียมปรับให้น้ำมัน E20 เป็นน้ำมันมาตรฐานและยกเลิกแก๊สโซฮอล์ 91 ในปีนี้ (โอกาสที่ดีมานด์เอทานอลจะเพิ่มเป็นเท่าตัว เช่นในกรณีเดียวกับไบโอดีเซล ปรับ บี7 เป็น บี10) และ KTIS ได้ทำการขยายโรงงานผลิตเอทานอลใหม่ตามแผน โครงการไบโอคอมเพล็กซ์ (ผลิตเม็ดพลาสติกชีวภาพ โดย JV กับ GGC) ... ปีนี้เป็นเฟสแรกจะทำการผลิตเฉพาะเอทานอล iii) Upside จากการขายเยื่อกระดาษจากชานอ้อย (รองรับกล่อง E-commerce) และการแปรรูปเป็นบรรจุภัณฑ์อาหาร+หลอดกระดาษ

- SAMART (ยังไม่มีเป้าหมายใน Consensus) 1) ประเมินแนวรับ 6.8 บาท / แนวต้าน 7.2 - 7.5 บาท (Stop loss 6.4 บาท) 2) ประเมิน Catalyst บวกจาก i) คาด 4Q63 บันทึกกำไรจากการขายหุ้น OTO ii) งานการบริหารจัดเก็บภาษีเบียร์ ระยะเวลา 7 ปี จะเริ่มรับรู้รายได้เดือน มี.ค.นี ้(SAMART จะ
ได้รายได้ 0.25 บาท ต่อขวด/กระป๋อง) ดังนั้น หากสถานการณ์โควิด-19 เริ่มผ่อนคลาย คาดปริมาณบริโภคเบียร์จะเพิ่มขึ้นเป็นบวกต่อการรับรู้รายได้ของ SAMART 3) ผลการดำเนินงานหลักปี 2564 คาด Turnaround จาก i) คาด บ.ลูก ทัง้ SDC และ SAMTEL จะไม่เป็นตัวถ่วง (คาด SDC จะ
Breakeven ได้ใน 2H64) และ SAMTEL คาดงานประมูลปีนี้จะมากขึ้นรวมทั้งการเตรียมปรับ Business model รับงานประเภท Recurring income มากขึ้น

- CWT (เป้าพื้นฐาน 4.26 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 3.56 บาท และ 3.50 บาท / แนวต้าน 3.8 - 4.0 บาท (Stop loss 3.4 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานของธุรกิจเบาะหนังรถยนต์ได้ประโยชน์จากต้นทุนหนังดิบที่ปรับลดลง ขณะที่ยอดผลิตรถยนต์เริ่มฟื้นตัว โดยใน 4Q63 ราคาหนังดิบนำเข้าเฉลี่ยลดลง -12% QoQ และ -32% YoY (คำนวณราคาเฉลี่ยจากข้อมูลการนำเข้าหนังดิบกรมศุลกากร) ... ประเมินราคาหนังดิบที่ปรับลงแรงเป็นผลจาก i) ดีมานด์สินค้าฟุ่มเฟือยที่ลดลงทั่วโลก ii) ค่าเงินบาทแข็งค่า 3) ประเมินสตอรี่ ธุรกิจต่อเรืออีวี (ส่ง BANPU* ที่เป็น Partner) และรถบัสอีวี (คาดรอประกาศ Partner) ยังเป็นสตอรี่หนุน

หุ้นมีข่าว

(+) DOD ยื่นขอตั้งโรงงานสกัดสารCBD ลุยผลิตกัญชงครบวงจรขยายสู่ตลาดโลก (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ดีโอดี ไบโอเทค พร้อมยื่นใบอนุญาตตั้ง โรงงานสกัดสาร CBD และ ผู้ผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์สารสกัดจากกัญชง เต็มรูปแบบ ตั้งแต่ต้นน้ำไปถึงปลายน้ำ วางแผนขยายโรงงานสกัดเพื่อรองรับการสกัดสาร CBD เฟสแรก รองรับการจำหน่ายและส่งออกผลิตภัณฑ์สู่ตลาดโลก

(0) ยื่นแผนฟื้นฟู "บินไทย" ทัน 2 มี.ค.นี้แน่ (ไทยรัฐ) นายประภาศ คงเอียด ผู้อำนวยการสำนักงานคณะกรรมการนโยบายรัฐวิสาหกิจ (สศร.) ในฐานะกรรมการและเลขานุการ คณะกรรมการติดตามการดำเนินงานการแก้ไขปัญหาบริษัทการบินไทย จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า วันที่ 9 ก.พ.64 นายสุพัฒนพงษ์
พันธ์มีเชาว์ รองนายกรัฐมนตรีและ รมว.พลังงาน ได้เชิญประชุมผู้ทำแผนฟื้นฟูการบินไทย, สคร.,สำนักงานบริหารหนี้สาธารณะ (สบน.), บริษัท เบเคอร์ แอนด์ แม็คเค็นซี่ จำกัด ที่ปรึกษาฟื้นฟูการบิน และบริษัทหลักทรัพย์ ภัทร จำกัด (มหาชน) ที่ปรึกษาทางการเงิน เพื่อติดตามความคืบหน้าแผนฟื้นฟู

(+) รฟม.จ่อถอนอุทธรณ์สีส้ม ชมพูส่วนต่อเข้าครม.วันนี้ (ข่าวหุ้น) “ศักดิ์สยาม” เผย “รฟม.” เตรียมยื่นศาลปกครองภายในสัปดาห์นี้ ขอถอนอุทธรณ์คำสั่งคุ้มครอง BTS กรณีปรับเงื่อนไขประเมินการคัดเลือกเอกชนร่วมลงทุนรถไฟฟ้าสายสีส้ม พร้อมลุ้นวันนี้“ครม.” มีวาระเคาะสายสีชมพูส่วนต่อขยายเข้าเมืองทองธานี 3 กม. วงเงินลงทุน 3.37 พันล้านบาท

(+) BPP* มีดีลใหญ่พันเมก ปี 64 จ่ายไฟ 434 MW (ทันหุ้น) BPP รุกดีลโรงไฟฟ้าใหญ่ 100-1000 MW แย้มครึ่งปีแรกได้ข้อสรุปไม่น้อยกว่า 1 ดีล ตั้ง งบลงทุนปีนี้ 200-300 ล้านดอลลาร์ เตรียมกดปุ่ม COD 2 โปรเจ็กต์ปีนี้  ขนาดกำลังรวมกว่า 434 MW มองผลงาน Q1/2564 โดดเด่นกว่าปีก่อนหลัง COD 2 โครงการ 25 MW ปลายปี 2563

(+) EGCO* จ่อร่วมประมูลโรงไฟฟ้าชุมชน ดันโรงไฟฟ้าขนอม 1,800 MW เข้าแผน PDP ใหม่ (ข่าวหุ้น) EGCO* เตรียมโดดร่วมประมูลโรงไฟฟ้าชุมชน ตั้งเป้าคว้าหลายโครงการในพื้นที่ภาคใต้และตะวันออกเฉียงเหนือ คาดใช้เงินลงทุน 100 ล้านบาทต่อเมกะวัตต์ พร้อมดันโรงไฟฟ้าขนอม 1,800 เมกะ
วัตต์เข้าบรรจุแผน PDP ฉบับใหม่ ป้อนไฟฟ้าภาคใต้