SET Index ยังเสี่ยงจากปัจจัยต่างประเทศ

แนวโน้ม SET index

เรายังคงมองว่าตลาดหุ้นไทย SET index ยังมีความเสี่ยงจากปัจจัยต่างประเทศเป็นหลัก โดยในเชิงของเทคนิคนั้น SET index ยังคงมีการซื้อขายที่เบาบางซึ่งแสดงถึงความไม่มั่นใจของนักลงทุนในตลาด เนื่องจากขาดปัจจัยบวกใหม่ๆ ที่จะเข้ามากระตุ้นแรงซื้อในตลาด เรามองว่า SET index จะมีแนวโน้มเป็น Sideway ในกรอบ 1,550-1,585 จุด ในระยะสั้นเน้นดัชนียืนเหนือแนวรับที่ 1,560 จุด ต่ำกว่าลงมาจะเป็นสัญญาณแนวโน้มเชิงลบ

ภาพรวมปัจจัยต่างประเทศที่ยังมีความกังวลข้างต้น ก็มีปัจจัยบวกเข้ามาบ้าง อย่างเช่น ความคืบหน้าของนโยบายปรับลดภาษีบริษัทเอกชนในสหรัฐฯ ที่มุ่งเน้นการเกิดแรงกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านทางภาคเอกชนและราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวดีขึ้นหลังการประชุมกลุ่ม OPEC ในวันที่ 25 พ.ค. นี้มีแนวโน้มว่ากลุ่ม OPEC จะสามารถบรรลุข้อตกลงเบื้องต้นในการขยายระยะเวลาปรับลดกำลังการผลิตออกไปได้อีกเป็นต้น ทำให้แนวทางการลงทุนจะเน้นไปที่ Selective Buy ตามการคาดการณ์ผลประกอบการณ์บริษัทจดทะเบียนรายตัวที่มีแนวโน้มว่าจะปรับตัวดีขึ้น กลุ่มพลังงานที่จะได้รับผลบวกจากราคาน้ำมัน และกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ Domestic Play ในประเทศตามลำดับ

ติดตามการเลือกตั้งฝรั่งเศส

การเลือกตั้งฝรั่งเศสในวันอาทิตย์ที่ 23 เม.ย. นอกจากเป็นการเลือกตั้งที่มีความไม่แน่นอนสูงแล้วยังเป็นจุดเปลี่ยนอีกครั้งของฝรั่งเศสและการดำเนินนโยบายต่างๆ ต่อยุโรป โดยผู้สมัครทั้ง 11 คน มีถึง 4 คนที่มีโอกาสคว้าชัยชนะในรอบแรกนี้ ประกอบด้วย มารีน เลอ แปง จากพรรคแนวหน้าแห่งชาติ ที่สนับสนุนให้เกิดฝรั่งเศสออกจากการเป็นสมาชิกสหภาพยุโรป เอมมานูเอล มาครอง ผู้สมัครอิสระที่สนับสนุนการเป็นสมาชิก EU ต่อไป เป็นต้น 

ขณะที่การเลือกตั้งรอบ 2 ที่จะจัดขึ้นวันที่ 7 พ.ค. ประเด็นที่น่าติดตามคือผู้นำพรรคฝ่ายค้านที่ชูประเด็น FREXIT กำลังได้รับคะแนนความนิยม หากได้รับการเลือกตั้งในครั้งนี้อาจจะเกิดจุดเปลี่ยนทั้งทางด้านเศรษฐกิจและอีกหลายปัจจัยตามมา เช่น หากสุดท้ายแล้วฝรั่งเศสต้องการออกจาก EU ก็จะทำให้ EU สูญเสียสมาชิกที่มีความมั่งคั่งทางการเงินอันดับต้นของยูโรโซนไปอีก ทั้งยังเป็นผลเสียต่อสกุลเงินยูโรและส่วนที่เกี่ยวข้องกับการค้าขายส่งออกและนำเข้าต่างๆ เป็นต้น 

ดังนั้นการเลือกตั้งที่จะเกิดขึ้นนี้ไม่เพียงแค่ชี้ชะตาฝรั่งเศสและประเทศในกลุ่ม EU แต่หากยังกระทบกับตลาดการเงินตลาดทุนและการค้าขายระหว่างประเทศในทุกๆประเทศที่เกี่ยวข้องรวมถึงประเทศไทยทำให้ปัจจัยดังกล่าวยังคงเป็นความเสี่ยงที่นักลงทุนยังกังวลและควรให้ความสำคัญกับ Fund Flow ที่จะเกิดขึ้นและบริษัทจดทะเบียนที่ดำเนินธุรกิจสืบเนื่องกับฝรั่งเศสและยุโรปต่อไปในระยะกลางถึงระยะยาว

ผลประกอบการณ์กลุ่มธนาคาร

ส่วนปัจจัยในประเทศ การเข้าสู่ฤดูกาลของการนำส่งงบการเงิน ทำให้นักลงทุนหันมาให้ความสนใจต่อปัจจัยตัวนี้มากขึ้น การปรับลดคำแนะนำการลงทุนหุ้นในกลุ่มธนาคารของโบรกเกอร์บางแห่ง หลังผลประกอบการ และ NPLs ของบางธนาคารหลายแห่งออกมาผิดจากที่ตลาดคาดการณ์ไว้ซึ่งจะเป็นปัจจัยที่ทำให้หุ้นกลุ่มธนาคารผันผวนในช่วงนี้ ขณะที่การเข้าเก็งกำไรในหุ้นที่คาดว่ากำไรจะออกมาดีจะมีมากขึ้น ตัวแปรอื่นๆ จะมีค่อนข้างน้อยในวันนี้

แนวโน้ม SET index

เรายังคงมองว่าตลาดหุ้นไทย SET index ยังมีความเสี่ยงจากปัจจัยต่างประเทศเป็นหลัก โดยในเชิงของเทคนิคนั้น SET index ยังคงมีการซื้อขายที่เบาบางซึ่งแสดงถึงความไม่มั่นใจของนักลงทุนในตลาด เนื่องจากขาดปัจจัยบวกใหม่ๆ ที่จะเข้ามากระตุ้นแรงซื้อในตลาด เรามองว่า SET index จะมีแนวโน้มเป็น Sideway ในกรอบ 1,550-1,585 จุด ในระยะสั้นเน้นดัชนียืนเหนือแนวรับที่ 1,560 จุด ต่ำกว่าลงมาจะเป็นสัญญาณแนวโน้มเชิงลบ 

ภาพรวมปัจจัยต่างประเทศที่ยังมีความกังวลข้างต้น ก็มีปัจจัยบวกเข้ามาบ้าง อย่างเช่น ความคืบหน้าของนโยบายปรับลดภาษีบริษัทเอกชนในสหรัฐฯ ที่มุ่งเน้นการเกิดแรงกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านทางภาคเอกชนและราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวดีขึ้น หลังการประชุมกลุ่ม OPEC ในวันที่ 25 พ.ค.นี้ มีแนวโน้มว่ากลุ่ม OPEC จะสามารถบรรลุข้อตกลงเบื้องต้นในการขยายระยะเวลาปรับลดกำลังการผลิตออกไปได้อีกเป็นต้น ทำให้แนวทางการลงทุนจะเน้นไปที่ Selective Buy ตามการคาดการณ์ผลประกอบการณ์บริษัทจดทะเบียนรายตัวที่มีแนวโน้มว่าจะปรับตัวดีขึ้น กลุ่มพลังงานที่จะได้รับผลบวกจากราคาน้ำมัน และกลุ่มที่ เกี่ยวข้องกับ Domestic Play ในประเทศตามลำดับ