การเงิน

Report & Corporate News (22 ก.ค.64)

BANPU - ถือ, KBANK - ซื้อ, VGI รุกตลาดอีคอมเมิร์ซ, สมาคมสายการบินตั้งโต๊ะทวงซอฟต์โลนจากรัฐบาล, GPSC ไม่จำเป็นต้องเพิ่มทุน, KEX ผลงาน Q2 แจ่ม!, MINT ปิดดีลขายโรงแรมและทำสัญญารับจ้างบริหาร 2 โรงแรม, BAY ครองแชมป์กำไร 6 เดือน

BANPU

Maintained HOLD

TP: 14.30 บาท

เราคาดว่าข้อจำกัดด้าน ESG เป็นประโยชน์ต่อแนวโน้มราคาถ่านหินในช่วงเวลานี้ เนื่องจากจะควบคุมปริมาณถ่านหินใหม่ทั่วโลก แผนการเพิ่มทุนของ BANPU อาจส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นเนื่องจากผลกระทบจากการลดสัดส่วน แต่จะเสริมความแข็งแกร่งให้กับงบดุลเพื่อรองรับ  M&Aที่กำลังจะเกิดขึ้น เราเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 2021022 ขึ้น 40-90% เพื่อสะท้อนสมมติฐานราคาถ่านหินและก๊าซใหม่ แต่การเติบโตของกำไรต่อหุ้นในปี 2022 อาจได้รับผลกระทบทางลบจากผลกระทบจากการ dilution คงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 14.30 บาท

KBANK

Maintained BUY

TP: 162.00 บาท

ผลประกอบการ 2Q21 ของ KBANK อ่อนแอกว่าที่เราคาดไว้จากการตั้งสำรองที่สูงขึ้น แม้ว่าผลกระทบจากโรคระบาดจะยังคงอยู่ แต่การคาดคะเนต้นทุนสินเชื่อของเรานั้นค่อนข้างระมัดระวังเพียงพอจากการเกิด NPL ที่สูงขึ้น เราจึงคาดว่ากำไรของ KBANK จะกลับมาเติบโตเป็นบวกที่ 17% yoy ในปี 2020 และมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอีก 12% yoy ในปี 2022 มูลค่าหุ้นซื้อขายที่ 0.5x 2021F P/B, -1.5SD จากค่าเฉลี่ยในอดีต (2016-20) คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 162.00 บาท

VGI

VGI รุกตลาดอีคอมเมิร์ซ ทุ่ม 306 ล้านบาท เข้าลงทุนใน "แฟนสลิ้งค์ คอมมูนิเคชั่น ภายใต้ชื่อ Pando" หวังเสริมแกร่งธุรกิจ ต่อยอดการเติบโต ฟากโบรกมองเป็นบวกช่วยหนุนให้ Ecosystem ของ VGI สมบูรณ์แบบ ชี้ราคาที่เข้าซื้อหุ้นเพิ่มทุนไม่แพง (ทันหุ้น)

BANPU

วิเคราะห์ BANPU ปรับแผนการเพิ่มทุนใหม่ นักวิเคราะห์มองไม่กระทบต่อแผนการขยายธุรกิจ แต่จะมีผลกระทบจาก Price Diluted จะเพิ่มมากขึ้นกว่าแผนเดิม เตือนระวังราคาผันผวนก่อนขึ้นเครื่องหมาย XR ขณะที่ปรับลดราคาเป้าหมายหลัง XR ลงอีกจากแผนเดิมอีกมาอยู่ที่ 10.90-11.60 บาทต่อหุ้น (ทันหุ้น)

AAV / BA

สมาคมสายการบินตั้งโต๊ะทวงซอฟต์โลนจากรัฐบาล ปรับวงเงินเหลือ 5 พันล้านบาท รักษาสถานะจ้างพนักงาน ลั่นไม่ได้ภายใน 1 เดือนอาจมีสายการบินต้องปิดตัวลง หวังเปิดเส้นทางระหว่างประเทศแบบมีเงื่อนไข Q4/2564 ด้านนักวิเคราะห์ชี้ในวิกฤติเป็นโอกาสของผู้รอด สแกน BA-AAV มีเครื่องมือการเงินพารอด เป็นผู้ชนะช่วงเปิดประเทศ (ทันหุ้น)

GPSC

GPSC เริ่มรับรู้รายได้จากโซลาร์ฟาร์มที่อินเดียเข้ามาในไตรมาส 3/64 จ่อบุ๊กกำไรปีหน้า 1 พันล้านบาท ตั้งเป้าขยายกำลังผลิตเพิ่มเป็น 11,000 เมกะวัตต์ ภายในปี 68 จากกำลังการผลิต 3,744 เมกะวัตต์ ย้ำไม่จำเป็นต้องเพิ่มทุน พร้อมเล็งต่อยอดธุรกิจแบตเตอรี่ป้อนโรงไฟฟ้าโซลาร์ ขณะที่โครงการพลังงานลมไต้หวัน คาดโอนหุ้นเสร็จต้นปี 65 (ข่าวหุ้น)

KEX

KEX แย้มผลงาน Q2 แจ่ม! รับปริมาณจัดส่งพัสดุพีกเกิน 2 ล้านชิ้นต่อวัน อานิสงส์โควิด-19 ระบาด ส่งซิก Q3-Q4 โตไม่หยุด เล็งจับมือพันธมิตรเปิดบริการใหม่ 2-3 ธุรกิจ ล่าสุดคว้ารางวัล No.1 Brand Thailand หมวดบริการจัดส่ง/โลจิสติกส์ ปีที่ 4 ติดต่อกัน โบรกฯ เชียร์ซื้อเป้า 56 บาท คาด Q2 มีกำไร 317 ล้านบาท โต 49% จาก Q1 (ข่าวหุ้น)

MINT

MINT ปิดดีลขายโรงแรมและทำสัญญารับจ้างบริหาร 2 โรงแรม ทิโวลี มารีนา วิลามัวรา-ทิโวลี คาร์โวเอโร ในเมืองอัลการ์ฟ ประเทศโปรตุเกส ด้วยราคาขายรวม 148 ล้านยูโร หรือราว 5,700 ล้านบาท คาด MINT ฟันกำไรจากการขายสุทธิ 26 ล้านยูโร หรือราว 1,000 ล้านบาท เสริมแกร่งฐานะทางการเงิน (ข่าวหุ้น)

BAY

กรุงศรีฯ ครองแชมป์กำไร 6 เดือน พุ่ง 2.1 หมื่นล้านบาท แซงกสิกรไทยและไทยพาณิชย์ หลังได้กำไรพิเศษขาย ติดล้อ หนุน ด้านกรุงไทยแหกโผ กำไร Q2 กระฉูด โต 60% Coverage Ratio เพิ่มขึ้นเป็น 160.7% จากปีก่อน 147.3% ขณะที่ 10 แบงก์กำไรสุทธิไตรมาส 2 รวม 5.1 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 69% ส่วน 6 เดือนแรกกำไรเกินคาดเฉียดแสนล้านบาท เงินสำรองแข็งแกร่ง (ข่าวหุ้น)