การเงิน

Report & Corporate News (21 ก.ค.64)

BBL - ซื้อ, TTB - ถือ, CHG - ซื้อ, KCE - ซื้อ, NOBLE จ่อประมูลโครงการอสังหาในอังกฤษ, TASCO มาร์จิ้นถ่างดันกำไร, EPG ยกระดับล็อกดาวน์ยอดเดลิเวอรีพุ่ง, EKH Q2/2564 แข็งแกร่ง

BBL

Maintained BUY

TP: 149.00 บาท

กำไร 2Q21 ของ BBL แข็งแกร่งกว่าที่เราคาดไว้ ในขณะที่อัตราส่วน NPL ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 3.7% อัตราส่วน LLC สูงขึ้นเมื่อเทียบกับความไม่แน่นอนในอนาคต เรายังคงมุมมองว่าผลประกอบการของ BBL จะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง 41% yoy ในปี 2021 ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 16% yoy สำหรับกลุ่มธุรกิจนี้ ประเมินมูลค่าหุ้นยังต่ำเนื่องจากหุ้นซื้อขายที่ 0.4x 2021F P/B หรือ -2SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต (2016-19) คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 149.00 บาท

TTB

Maintained HOLD

TP: 1.20 บาท

กำไร 2Q21 ของ TTB ลดลง yoy และ qoq จากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ลดลงและการตั้งสำรองที่สูง และเป็นไปตามที่เราคาดไว้ อัตราส่วน NPL เพิ่มขึ้นจากฐานสินเชื่อที่ลดลง เราปรับลดประมาณการกำไรลง 4-5% สำหรับปี 2021-23 เนื่องจากความต้องการสินเชื่อที่ช้ากว่าที่คาดและแนวโน้มการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียม รายได้คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 6% yoy ในปี 2021 และมีแนวโน้มเติบโต 11% yoy ในปี 2022 จากการปรับปรุงเศรษฐกิจ คงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 1.20 บาท

CHG

Maintained BUY

TP: 4.60 บาท

เนื่องจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากรายการที่เกี่ยวข้องกับ COVID-19 จากการระบาดในไทยแย่ลง เราคาดว่า CHG จะเติบโตอย่างโดดเด่นในไตรมาสนี้และในปี 2021 ในขณะที่รายได้จะลดลงตั้งแต่ปี 2022 เป็นต้นไปเนื่องจากโควิด-19 ลดลง แต่เราเชื่อว่ามี upside ในระดับปานกลางยังคงอยู่ในช่วง 2Q21 และ 3Q21เนื่องจากการระบาดใหญ่ถึงจุดที่เลวร้ายที่สุด คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 4.60 บาท

KCE

Maintained BUY

TP: 89.00 บาท

เราคาดว่า KCE จะประกาศกำไรสุทธิ 535 ล้านบาทในไตรมาส 2Q64 (+650% yoy, 6% qoq) เนื่องจากยอดขายที่แข็งแกร่งจาก PCB เกรดพิเศษและอัตรากำไรขั้นต้นที่กว้างขึ้น นอกจากนี้เรายังเชื่อว่า KCE จะเป็นผู้รับผลประโยชน์หลักจากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมยานยนต์และยอดขายรถยนต์ไฟฟ้า เนื่องจากบริษัทมีส่วนสนับสนุนมากกว่า 70% ในส่วนนี้ เราปรับปรุงประมาณการกำไรปี 2021-22 เพื่อให้สะท้อนถึงยอดขายที่เกินคาด คงคำแนะนำ ซื้อ โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 89.00 บาท

NOBLE

NOBLE จ่อประมูลโครงการอสังหาในอังกฤษ มูลค่ากว่า 2 พันล้านบาท คาดชัดเจนเดือนสิงหาคมนี้ มั่นใจครึ่งปีหลังปิดดีลอีก 2-3 โครงการ ย้ำชัดเศรษฐกิจฟื้นตัวเร็ว เดินหน้าขยายการลงทุนในต่างประเทศ เป้าต่อไปบุกสหรัฐอเมริกา ย้ำต่างชาติยังรักเมืองไทยกำเงินรอเข้าซื้ออสังหาในระดับราคาเหมาะสม (ทันหุ้น)

TASCO

ราคาน้ำมันลงเข้าทาง TASCO มาร์จิ้นถ่างดันกำไร จับตา 11 สิงหาคม ประกาศงบไตรมาส 2 แตะ 625 ล้านบาท เด่นกว่า Q1 ปริมาณขายดี ราคายางมะตอยอยู่ในระดับสูงทั้งปีคาดกำไรที่ 1.55 พันล้านบาท วางเป้า 21.8 บาท จับตาเลือกตั้งเวเนซุเอลา พฤศจิกายนนี้ ชนวนสหรัฐเลิกคว่ำบาตร ได้น้ำมันต้นทุนต่ำดันมาร์จิ้นอีก เปิดโผหุ้นรับอานิสงส์น้ำมันลง TASCO TOA SCC EPG เรียงคิว (ทันหุ้น)

EPG

EPG ชี้ยกระดับล็อกดาวน์ยอดเดลิเวอรีพุ่ง หนุนออเดอร์กล่องข้าวทะลักได้อานิสงส์เงินบาทอ่อนค่า ดันกำไรส่งออกกระฉูด คอนเฟิร์มปีนี้รายได้ทะยาน 15% แตะ 1.1 หมื่นล้านบาท ทุ่มงบ 540 ล้านบาท ขยายอีก กรุยทางรับทรัพย์ชี้สถานการณ์เป็นใจ EPG ฟันธงโค้งแรกกำไรอลังการ 312% เชียร์สอย เคาะเป้าหมาย 15.50 บาท  (ทันหุ้น)

EKH

EKH ส่งซิก Q2/2564 แข็งแกร่ง อานิสงส์ไวรัสโควิด-19 ยอดผู้ใช้บริการต่อเนื่อง ด้าน "นพ.อำนาจ เอื้ออารีมิตร" เดินหน้าสนับสนุนภาครัฐเพิ่มเตียงสนามภายในวัดโกรกกราก จำนวน 200 เตียง พร้อมเผยการตรวจหาเชื้อไวรัส และการเข้ารักษาของคนไข้ หนุนรายได้เติบโตตามเป้าไม่ต่ำกว่า 20% (ทันหุ้น)