บอร์ด “บีทีเอส” ไฟเขียวเพิ่มทุน5.2 พันล้านหุ้น รองรับการใช้สิทธิวอร์แรนท์6-8 ที่จัดสรรให้ผู้ถือเดิมฟรี หากใช้สิทธิครบได้เงินกว่า6หมื่นล้านบาท -ขายPP “ยูโอบี” คาดระดมทุนครั้งนี้เพื่อสำรองสภาพคล่องหลังยังไม่ได้รับการชำระคืนหนี้จากกทม.-ลุยโครงการใหม่
นายคีรี กาญจนพาสน์ ประธานกรรมการบริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน)หรือ BTS เปิดเผยว่า ที่ประชุมคณะกรรมการ(บอร์ด)บริษัท อนุมัติการออกและจัดสรรใบสําคัญแสดงสิทธิ(วอร์แรนท์)ที่จะซื้อหุ้น BTS ครั้งที่6(BTS-W6) ครั้งที่7(BTS-W7) และครั้งที่8(BTS-W8) รวมไม่เกิน 4,608.85 ล้านหน่วย จัดสรรให้กับผู้ถือหุ้นเดิม( RO)โดยไม่คิดมูลค่า
ทั้งนี้ BTS-W6 ไม่เกิน 658.40 ล้านหน่วย อัตรา20หุ้นสามัญเดิม ต่อ 1 หน่วย อายุ1ปี ราคาใช้สิทธิ 9.90 บาทต่อหุ้น ,BTS-W7ไม่เกิน 1,316.81ล้านหน่วย อัตรา 10หุ้นสามัญเดิม ต่อ 1 หน่วย อายุ 3ปี ราคาใช้สิทธิ11.90 บาทต่อหุ้น ,BTS-W8ไม่เกิน2,633.63 ล้านหน่วย อัตรา 5หุ้นสามัญเดิมต่อ1 หน่วย อายุ 5 ปี ราคาใช้สิทธิ 14.90 บาท ต่อหุ้น
รวมถึงออกและจัดสรรวอร์แรนท์ให้พนักงานBTS-WFไม่เกิน 18 ล้านหน่วย และอนุมัติการเพิ่มทุนจดทะเบียนแบบบมอบอํานาจทั่วไป (General Mandate)ไม่เกิน 650 ล้านหุ้น เพื่อเสนอขายแก่บุคคลในวงจำกัด ( PP)
นอกจากนี้อนุมัติเพิ่มทุนจดทะเบียน 5,276.85ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 4 บาท เพื่อรองรับการใช้สิทธิ BTS-W6,BTS-W7,BTS-W8 ,BTS-WFและการเสนอขายหุ้น PP ดังกล่าว ซึ่งจะจัดประชุมผู้ถือหุ้นวันที่ 19 ก.ค.2564 ซึ่งเงินที่ได้จากการใช้สิทธิBTS-W6,BTS-W7,BTS-W8และการขายหุ้น PP เพื่อรองรับแผนการลงทุนในอนาคตได้อย่างทันกาล และใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน
อย่างไรก็ตามหากผู้ถือหุ้นใช้สิทธิ BTS-W6,BTS-W7,BTS-W8เต็มจำนวน BTS จะได้เงินจำนวน 61,429.46 ล้านบาท
นายกิจพณ ไพรไพศาลกิจ ผู้อำนวยการอาวุโสและนักกลยุทธ์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) กล่าวว่า คาดสาเหตุของการเพิ่มทุนในครั้งนี้ ส่วนหนึ่งเพราะบริษัทมีความจำเป็นต้องสำรองเงินไว้เป็นสภาพคล่องในอนาคต เพราะยังไม่ได้รับการชำระคืนหนี้จากกรุงเทพมหานคร (กทม.) จากกรณีที่บริษัทเป็นผู้ออกเงินก่อสร้างส่วนต่อขยายรถไฟฟ้าสายสีเขียว จึงต้องแบกรับภาระงานก่อสร้างที่ยังเรียกเก็บเงินจากภาครัฐไม่ได้ แม้ว่าสภาพคล่องปัจจุบันของ BTS จะยังอยู่ในเกณฑ์ที่ดี
ขณะที่ราคาหุ้น BTS ปรับตัวขึ้นตอบรับการข่าวการเพิ่มทุน ส่วนหนึ่งคาดว่านักลงทุนมองการปรับโครงสร้างเงินทุนในครั้งนี้เพื่อเตรียมความพร้อมสำหรับโครงการลงทุนใหม่ ซึ่งอาจเป็นการส่งสัญญาณจากบริษัทว่าได้รับสัมปทานหรือมีความคืบหน้าในบางโครงการเป็นที่เรียบร้อยแล้ว
ส่วนผลกระทบเชิงลบต่อผู้ถือหุ้นในแง่ที่กำไรต่อหุ้นจะลดลง (Dilution Effect) ไม่มากนัก โดยแนะนำซื้อ BTS โดยให้ราคาเหมาะสมที่ 10 บาทต่อหุ้น
เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง
นายณัฐพล คำถาเครือ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) กล่าวว่า การเพิ่มทุนผ่านการออกใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญถือเป็นสิทธิประโยชน์ (Incentive) แก่ผู้ถือหุ้นเดิม แม้ราคาใช้สิทธิ BTS-W6 จะต่ำกว่าต้นทุนของผู้ถือหุ้นเดิมที่ 9.90 บาทต่อหุ้น ส่งผลให้เกิด Dilution Effect แต่ BTS-W7 และ BTS-W8 กำหนดราคาไว้ค่อนข้างสูงที่ 11.90 และ 14.90 บาทต่อหุ้น ตามลำดับ ส่วนการเพิ่มทุนต่อบุคคลในวงจํากัดคาดว่าจะส่งผลต่อกำไรของผู้ถือหุ้นไม่มาก เพราะมีสัดส่วนเสนอขายหุ้นเพียง 5% เมื่อเทียบกับจำนวนหุ้นทั้งหมด
ทั้งนี้แนะนำ “ซื้อ” เพราะราคาหุ้นค่อนข้างถูก สวนทางกับปัจจัยพื้นฐานธุรกิจที่ยังมีโอกาสเติบโตในช่วงที่เหลือของปีนี้ โดยเฉพาะธุรกิจรถไฟฟ้าและธุรกิจสื่อที่จะได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและการกลับมาของนักท่องเที่ยวต่างชาติ ภายหลังการฉีดวัคซีนโควิด-19 ส่วนธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ที่บริษัทลงทุนผ่าน บมจ.ยู ซิตี้ (U) คาดว่าแนวโน้มกำไรจะเติบโตดีขึ้นภายหลังการปรับโครงสร้างธุรกิจ
