Sideway (22 เม.ย.64)

ดัชนีปิดทรงตัว โดยดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,580.01 จุด -0.33 จุด 0.00% มูลค่าการซื้อขาย 80,536.65 ลบ. ต่างชาติ -1,809.79 ลบ. TFEX -4,130 สัญญา ตราสารหนี้ +5,135.43 ลบ.

ปัจจัยบวก

+ ดัชนีดาวโจนส์ เพิ่มขึ้น 316.01 จุด +0.93% นักลงทุนเข้าช้อนซื้อหุ้นเป็นวงกว้าง ตั้งแต่หุ้นกลุ่มอุตสาหกรรม กลุ่มพลังงาน ไปจนถึงหุ้นกลุ่มสายการบิน และกลุ่มธุรกิจเรือสำราญ หลังจากที่หุ้นเหล่านี้ดิ่งลงอย่างหนักในช่วงที่ผ่านมา
+ อดีตรัฐมนตรีคลังสหรัฐแสดงความเห็นว่า แผนกระตุ้นเศรษฐกิจของประธานาธิบดีโจ ไบเดนจะช่วยให้สหรัฐแข่งขันกับโครงการ Belt and Road Initiative ของจีนได้
+กระทรวงพาณิชย์ เปิดเผยถึงการจดทะเบียนธุรกิจจัดตั้งใหม่ในเดือนมี.ค.64 ว่า มีผู้ประกอบธุรกิจยื่นขอจดทะเบียนจัดตั้งห้างหุ้นส่วนบริษัทใหม่ทั่วประเทศ 8,841 ราย เพิ่มขึ้น 46%YoY
+วัคซีนโควิด-19 'หมอพร้อม'! 1 พ.ค.นี้ เปิดลงทะเบียนฉีดวัคซีนโควิด-19 ทั่วประเทศ
+รมว.สาธารณสุข เผยรัฐบาลอยู่ระหว่างเจรจาวัคซีนจากไฟเซอร์ฯ-สปุตนิก
+รมว.พาณิชย์ กล่าวว่า การส่งออกของไทยมีแนวโน้มดีขึ้น และน่าจะพ้นจุดต่ำสุดมาแล้ว หลังเผชิญกับวิกฤตโควิด สงครามการค้า และเศรษฐกิจโลกชะลอตัว โดยคาดการณ์ว่า การส่งออกของไทยในเดือนมี.ค.64 จะเป็นบวกไม่น้อยกว่า 8 %

ปัจจัยลบ

- ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 1.32 ดอลลาร์ -2.1% ปิดที่ 61.35 ดอลลาร์/บาร์เรล มีแรงกดดันจากสต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว และความกังวลต่อการแพร่ระบาดอย่างหนักของไวรัสโควิด-19 ในหลายประเทศรวมถึงอินเดีย
- EIA เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้น 600,000 บาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่นักวิเคราะห์คาดว่าลดลง 4.4 ล้านบาร์เรล
- ประธานาธิบดีวลาดิเมียร์ ปูติน ผู้นำรัสเซีย กล่าวสุนทรพจน์ประจำปี (State of the Nation) ต่อเจ้าหน้าที่ระดับสูงและสมาชิกรัฐสภารัสเซียเตือนประเทศต่างๆว่า อย่าได้ทำการยั่วยุรัสเซีย
- ผลการศึกษาจากสถาบันเศรษฐกิจเยอรมัน (IW) เปิดเผยว่า การบริโภคในเยอรมนี ปี 2563 ลดลง 6.1%YoY ลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 70 ปี
-สธ.สรุปผู้มีอาการอัมพฤกษ์ 6 รายน่าจะเกี่ยวข้องกับการฉีดวัคซีนแต่เป็นผลชั่วคราว

แนวโน้มตลาดวันนี้

คาดดัชนีตลาดหุ้นไทยมีโอกาสแกว่งตัวในลักษณะ Sideway ออกข้าง โดยมีแรงกกดดันจากหุ้นกลุ่มพลังงาน หลังราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวลง ประกอบกับนักลงทุนยังคงติดตามสถานการณ์โควิดในประเทศอย่างใกล้ชิด และรอติดตามผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,570-1,590 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

• เงินบาทอยู่ในโซนอ่อนค่า KCE HANA DELTA SMT

• ประชาชนไปตรวจโควิด-19 จำนวนมาก BCH VIBHA RJH PR9
• หุ้นได้ประโยชน์จาก WFH ได้แก่ COM7 SYNEX SIS HMPRO ILM ITEL INSET NETBAY

หุ้นรายงานพิเศษ

           TMB “ถือ” (ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 1.29 บาท)

 

•กำไร 1Q64 เท่ากับ 2,782 ล้านบาท ลดลง 33%YoY แต่เพิ่มขึ้น 125%QoQ สินเชื่อ ณ สิ้นงวด 1Q64 เท่ากับ 1,380 ล้านบาท ลดลง 0.9%YTD จากความระวังในการปล่อยสินเชื่อในสถานการณ์ที่มีการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19

•อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ (Cost to Income Ratio) ในปีนี้ยังมีแนวโน้มสูงกว่า 40% (1Q64 = 46%) เนื่องจากยังมีคชจ.ในการควบรวมกับ TBANK ราว 3 พันล้านบาท โดยมีสัดส่วนมากสุดในไตรมาสแรกที่เป็นคชจ.พนักงาน โดยยังมีคชจ.ส่วนอื่นในเรื่อง rebranding การโอนสินทรัพย์ และ write-off ซึ่งคาดจะทยอยลดลงทุกไตรมาส

•%NPL ในงวด 1Q64 เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 2.75% จากระดับ 2.5% ณ 4Q63 ทั้งนี้ credit cost ลดเหลือ 160 bps ลดลงจากระดับสูงสุดรายไตรมาสในงวด 4Q63 ที่ระดับ 238 bps คาดจะลดลงใน 2Q64 จากการขาย NPL ในเดือนเม.ย. ขณะที่คชจ.สำรองหนี้มีแนวโน้มลดลงจากการตั้งสำรองเผื่อล่วงหน้าตั้งแต่ปีที่แล้ว
•ความเห็น ฝ่ายวิจัยคาดจะเห็นผลดีจากการควบรวมกับ TBANK ชัดเจนในผลการดำเนินงานปีหน้า Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 64 เฉลี่ย 11,118 ล้านบาท +10% ราคาหุ้นซื้อขายที่ PBV 0.57 เท่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ระดับ 0.73 เท่า แนะนำ “ถือ”

หุ้นมีข่าว

(+) WGE (Bloomberg Consensus - บาท) แง้มผลงานไตรมาส 1/64 แจ่ม! เตรียมประชุมบอร์ดอนุมัติงบต้นพ.ค.นี้ ยันโควิด-19 ระลอก 3 ไร้ผลกระทบ โชว์แบ็กล็อกแน่น 3.2 พันล้านบาท ทยอยรับรู้ยาวถึงปี 65 พร้อมลุ้นคว้างานใหม่เติมพอร์ต กว่า 3.5 พันล้านบาท การันตีรายได้รวมปีนี้โตกว่าปีก่อน ย้ำเป้าดันรายได้แตะ 5 พันล้านบาท ภายในปี 66 (ที่มา ข่าวหุ้น)

(+) ADVANC (Bloomberg Consensus 220.00 บาท) คาดรายได้ปีนี้โต 2-5% พร้อมติดตามสถานการณ์โควิด-19 ใกล้ชิด ล่าสุดนำ 5G สนับสนุนภาคสาธารณสุขไทย 4 มิติ ฝ่าวิกฤตโควิด-19 ระลอก 3 หวังให้จบลงภายในไตรมาส 2/64 ก่อนเริ่มฟื้นฟูประเทศในช่วงครึ่งหลังปีนี้ (ที่มา ข่าวหุ้น)

(+) JR (Bloomberg Consensus - บาท) ผู้ถือหุ้นไฟเขียวปันผลงวดปี 2563 ในอัตรา 0.06 บาทต่อหุ้น รับเงินเข้ากระเป๋า 14 พฤษภาคมนี้ ฟากผู้บริหาร "จรัญ วิวัฒน์เจษฎาวุฒิ" ส่งสัญญาณแนวโน้มผลงานไตรมาส 1/2564 โตแรง เหตุมี Backlog ในมือกว่า 6,200 ล้านบาท ลุ้นคว้างานรถไฟฟ้าสายสีเหลือง-ชมพู เฟส 2 ดันงานในมือทะลุ 1 หมื่นล้านบาท หนุนผลงานในช่วง 2-3 ปีข้างหน้าโตก้าวกระโดด (ที่มา ทันหุ้น)

(+) AI (Bloomberg Consensus - บาท) เผยภาครัฐหนุนใช้รถ EV ระยะสั้นไม่กระทบ คาดต้องใช้เวลาอีกมาก ด้านธุรกิจผลิตไบโอดีเซลในช่วงไตรมาส 2/2563 ทรงตัวจากช่วงโลว์ซีซัน ฝั่งลูกถ้วยไฟฟ้ายังมีงานในมือกว่า 500 ล้านบาท รอส่งมอบต่อเนื่อง เตรียมรับมอบงานใหม่กว่า 1 พันล้านบาท พร้อมจับตาโควิด-19 อย่างใกล้ชิด (ที่มา ทันหุ้น)

ปัจจัยจับตา

ในประเทศ

23 เม.ย. กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้า

สัปดาห์ที่ 5 สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

สัปดาห์ที่ 5 สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

28 เม.ย. สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.) แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม ยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์

30 เม.ย. ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย

ต่างประเทศ

22 เม.ย. ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประชุมนโยบายการเงินและแถลงมติอัตราดอกเบี้ย

สหรัฐเปิดเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ดัชนีกิจกรรมเศรษฐกิจทั่วประเทศเดือนมี.ค. และยอดขายบ้านมือสองเดือนมี.ค.

23 เม.ย. ญี่ปุ่น เปิดเผยอัตราเงินเฟ้อเดือนมี.ค.

อียูเปิดเผยดัชนี PMI ภาคบริการ-ภาคการผลิตขั้นต้นเดือนเม.ย.

สหรัฐเปิดเผยดัชนี PMI ภาคบริการ-ภาคการผลิตขั้นต้นเดือนเม.ย. และยอดขายบ้านใหม่เดือนมี.ค.

26 เม.ย. สหรัฐเปิดเผยยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือนมี.ค. และดัชนีการผลิตเดือนเม.ย.