Sideways Down

คาดการณ์ตลาดหุ้นไทยวันนี้

คาดดัชนีฯ Sideways Down แนวต้าน 1525 / 1530 จุด แนวรับ 1510 / 1500 จุด แนะนำ เก็งกำไร BAM GULF EPG ทางเทคนิคบริเวณ 1530 จุด ยังคงเป็นแนวต้านหลัก ขณะที่ Sell Signal ใหม่จะเกิดขึ้น หากดัชนีฯ หลุดแนวรับ 1510 จุด ปัจจัยลบ คือ น้ำหนักของตลาดหุ้นไทยใน MSCI ปรับลดลง จากการทบทวนรายไตรมาส และแรงขายล็อกกำไร ก่อนเทศกาลหยุดยาวตรุษจีน ปัจจัยที่ต้องติดตาม คือ รายงานเศรษฐกิจไทย 4Q20E GDP (ประกาศวันจันทร์) คาดเติบโตลดลงเป็น +5.7% YoY, +0.5% QoQ (Vs 3Q20 -6.4% YoY, +6.5% QoQ)

ประเด็นที่มีผลต่อตลาดวันนี้

         1) เทศกาลหยุดยาวตรุษจีน อาจส่งผลต่อการขายล็อกกำไรตลาดหุ้นเอเชียวันนี้ (-ตลาดหุ้นเอเชีย)

         2) OR เข้าซื้อขายเป็นวันแรก คาดส่งผลบวกต่อปริมาณการซื้อขายของตลาดหุ้นไทยวันนี้ (เราประเมินราคาเป้าหมาย 23 บาท)

         3) คาดผลกระทบจากการทบทวนรายไตรมาสของ MSCI จะส่งผลให้น้ำหนักหุ้นไทยลดลง -0.01% (-KBANK-F +GULF)

         4) ประธานเฟดส่งสัญญาณคงนโยบายมาตรการผ่อนคลายทางการเงินจนกว่าเศรษฐกิจฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง (+ตลาดหุ้นโลก)

         5) รายงานผลกำไรและประกาศปันผลปี 2020 สัปดาห์นี้ จับตา GPSC KCE PSL TOP EPG TASCO) (+ต่อราคาหุ้น หากกำไรดีกว่าคาด)

ตัวเลขเศรษฐกิจวันนี้ ตลาดหุ้นจีนและญี่ปุ่นปิดทำการวันนี้ / OPEC-รายงานประจำเดือน / Earnings-Pepsi, Walt Disney, AstraZeneca, Kelloge, Duke Energy, Tyson Foods / US-Weekly Initial Jobless Claims คาด 757k (Vs สัปดาห์ก่อน 779k) ส่วนวันศุกร์ ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปิดทำการ เนื่องจากเทศกาลตรุษจีน นำโดย จีน HK SG Indonesia Philippines Malaysia ไทย

Global Market Summary: วันทำการที่ผ่านมา

- ตลาดหุ้นไทยปิดลบเล็กน้อย: ตลาดหุ้นไทยทำจุดสูงสุดที่ 1527.88 จุด +9.61 จุด ในช่วง 15 นาทีแรกของการซื้อข่าย ก่อนปรับตัวลดลงตลอดการซื้อขาย และมาปิดตลาดที่ 1516.94 จุด -1.33 จุด -0.09% วอลุ่ม 7.49 หมื่นล้านบาท นำลงโดยกลุ่มปิโตรเคมีและเคมีภัณฑ์ -1.39% บรรจุภัณฑ์ -1.53% พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ -0.86% หุ้นบวก >4% BAM GULF BPP COTTO SOLAR JTS APP SPVI WP TVD VCOM AKP BSBM หุ้นร่วง >4% THCOM KCE RS HUMAN VNT

- ตลาดหุ้นโลกส่วนใหญ่ปิดลดลง: ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดคละ นำขึ้นโดยกลุ่มพลังงาน และสัญญาณจากประธานเฟดที่ยังคงใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย เพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจ อิงการจ้างงานปัจจุบันที่ยังอยู่ห่างไกลจากระดับแข็งแกร่ง ส่งผลให้ DJ +0.2% (+61.97 จุด) S&P500 -0.03% Nasdaq -0.25% ตลาดหุ้นยุโรป DAX -0.56% CAC40 -0.36% FTSE -0.11% รับข่าวเยอรมนีเตรียมขยายมาตรการ ล็อกดาวน์ออกไปอีก 1 เดือน จนถึงวันที่ 14 มี.ค.

+ ตลาดน้ำมันดิบและทองคำขึ้นต่อเนื่อง: ตลาดน้ำมันดิบปรับขึ้นต่อเป็นวันที่ 8 WTI +32 เซนต์ ปิดที่ USD58.68/บาร์เรล Brent +38 เซนต์ ปิดที่ USD61.47/บาร์เรล หลังจาก EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบลดลงมากกว่าคาดการณ์ โดยลดลงถึง 6.6 ล้านบาร์เรล (Vs คาด ลดลง 2.7 ล้านบาร์เรล) ตลาดทองคำปรับขึ้นต่อเนื่องเล็กน้อย +USD5.2 ปิดที่ USD1,842.7/ออนซ์ จากการอ่อนค่าของเงิน USD

ประเด็นสำคัญ

+ USA: สุนทรพจน์ประธานเฟด Powell จัดโดย Economic Club of NY ส่งสัญญาณว่ายังคงใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายโดยการตรึงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับต่ำต่อไป เพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจและการจ้างงาน

+ USA: CPI เดือน ม.ค. เท่ากับคาดการณ์ที่ +0.3% MoM (Vs เดือน ธ.ค. +0.2% MoM) Core Inflation เดือน ม.ค. เติบโต 0% MoM เท่ากับเดือน ธ.ค. เนื่องจากรายได้ค่าเช่า ซึ่งมีสัดส่วนใหญ่ในการคำนวณเงินเฟ้อ ปรับลดลง

- MSCI: การทบทวนรายไตรมาสล่าสุด ส่งผลให้ตลาดหุ้นไทยถูกปรับลดน้ำหนักลงเล็กน้อย -0.01% คิดเป็นเม็ดเงินประมาณ USD41mn

- ไทย: (รายงานวันจันทร์เช้า) คาด 4Q20E GDP เติบโต -5.7% YoY, +0.5% QoQ (Vs 3Q20 -6.4% YoY, +6.5% QoQ) ส่งผลให้ทั้งปี 2020E GDP คาดเติบโต -6.6% YoY (Vs ปี 2019 +2.4%)

+ OR: เป็นผู้นำในตลาดค้าปลีกน้ำมันของไทยที่มีส่วนแบ่งการตลาดอันดับ 1 และมีธุรกิจ ค้าปลีกสินค้า และธุรกิจต่างประเทศ ที่สามารถต่อยอดการเติบโตได้อย่างลงตัว คาดโมเมนตัมกำไรปกติจะโตเฉลี่ย 15% ต่อปี ในช่วงปี 2021-23E เราประเมินราคาเป้าหมายปี 2021E ที่ 23 บาท/หุ้น (PER 25 เท่า) คิดเป็น implied PBV/ROE ที่ 0.17 เท่า

กลยุทธ์การลงทุน แนะนำ Trading Buy (โดยมีจุดขายตัดขาดทุน 3%)

หุ้นแนะนำรายสัปดาห์: PTTGC DOD PSL

หุ้นแนะนำเก็งกำไร: BAM GULF EPG

Derivatives: แนะหาจังหวะเปิด Long / Short ตามเงื่อนไขที่ให้ไว้ (ติดตามรายละเอียดเพิ่มใน KTZ-D Report)