ลดลงต่อ ภาพรวมยังอยู่ในช่วงปรับฐาน

มุมมอง SET Index: ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน SET Index วันจันทร์ลดลงต่อ... หลังจากเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ตลาดหุ้นไทยอ่อนแอกว่าที่เราคาด ปิดลบ 1.03% ตามแรงขายหุ้นกลุ่มหลักโดยเฉพาะในหุ้นที่ free float ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย free float ของหุ้นในดัชนี SET50 (ซึ่งเฉลี่ยอยู่ที่ 45%) หลัง ตลท. เตรียมทำประชาพิจารณ์เพื่อปรับสูตรคำนวณดัชนีฯ โดยนำตัวเลข free float มาคิดด้วย... ขณะที่ในวันนี้ปัจจัยต่างประเทศและในประเทศเป็นลบเล็กน้อย น่าจะกดดันให้ดัชนีฯ อยู่ในภาวะ 'sideways down' ต่อไป... ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยฯยังคงมุมมองที่ระบุไว้ในบทวิเคราะห์กลยุทธ์ฯ เมื่อวันที่ 15 ม.ค. ว่าหุ้นไทยน่าจะเข้าช่วงปรับฐาน และมองความเสี่ยงทางลงไว้ที่ 1,465 จุด อิงระดับ earnings yield gap เฉลี่ย 10 ปีที่ 4.1% และ EPS ของตลาดฯ สิ้นปี 2564 ที่ 79.4

ปัจจัยต่างประเทศ - เป็นลบเล็กน้อย: i) ราคาน้ำมันดิบ WTi ปรับฐาน 1.8% หลังจาก EIA รายงานสำรองน้ำมันดิบรายสัปดาห์เพิ่มขึ้น 4.4 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่ consensus คาดลดลง 2 ล้านบาร์เรล ii) สำนักข่าว CNBC รายงานว่า ปธน. โจ ไบเดน ยังไม่สามารถรวบรวมเสียงสนับสนุนเพียงพอที่จะผลักดันมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯ รอบใหม่มูลค่า 1.9 ล้านล้านดอลลาร์ฯ (ต้องการเสียง 60% ของวุฒิสภา)... นอกจากนี้ นักลงทุนส่วนหนึ่งกำลังติดตามผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ ในวันที่ 27 ม.ค. ว่าจะมีการปรับแนวนโยบายหรือไม่หลังจากสหรัฐฯ มี ปธน. และ รมว.คลังคนใหม่

ปัจจัยในประเทศ - เป็นลบเล็กน้อย: นักลงทุนยังคงติดตามแนวทางและขั้น ตอนการทำประชาพิจารณ์ของตลท. กรณีแผนที่จะนำ free float เข้ามาคิดคำนวณดัชนีฯ... ซึ่งฝ่ายวิจัยฯ มองว่าต้องใช้เวลาและอย่างเร็วที่เกณฑ์ใหม่จะบังคับใช้น่าจะจะเกิดขึ้น ช่วงครึ่งหลังของปีนี้

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน

เก็งกำไร CWT, KBANK*, EPG*

- CWT (เป้าพื้นฐาน 4.26 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 3.2 บาท และ 3.0 บาท / แนวต้าน 3.5 บาท หาก Breakout ผ่านแนวต้านนี้ไปได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 4.0 – 4.2 บาท (Stop loss 2.8 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานธุรกิจโรงฟอกหนังฟื้นตัวแรงตั้งแต่ 4Q63 จาก i)
คำสั่งซื้อจากอุตสาหกรรมชิ้นส่วนยานยนต์ฟื้น ii) รับประโยชน์จากต้นทุนหนังโคที่ปรับลง (ดีมานด์สินค้าฟุ่มเฟือยทั่วโลกลดลง) iii) รับอานิสงส์จากค่าเงินบาทแข็งค่า 3) Upside จากโอกาสขอ PPA โรงไฟฟ้าขยะ (ตอนนี้เริ่มทำธุรกิจบริหารจัดการขยะชุมชนแล้ว) ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์วันนี้

- KBANK* (เป้าพื้นฐาน 161 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 125 บาท / แนวต้านแรก 130 บาท หาก Breakout ผ่านไปได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 140 บาท (Trailing stop 122 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ ปรับประมาณการฯและราคาเป้าหมาย KBANK* ขึ้นหลังจากที่รายงาน
ผลการดำเนินงาน 4Q63 ดีกว่าคาด และผู้บริหารเผยมุมมองที่ดีขึ้นต่อแนวโน้มในปี 2564 โดยเฉพาะในส่วนของคุณภาพสินทรัพย์ที่อยู่ในระดับที่สามารถบริหารจัดการได้ 3) PBV 0.75 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 1.2 เท่า ... คาดได้ Sentiment บวกเรื่องเกณฑ์ Free float ใหม่ ที่เป็นประเด็นอยู่ในขณะนี้

- EPG* (เป้าพื้นฐาน 9.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 8.05 บาท / แนวต้าน 8.5 - 8.8 บาท (Stop loss 7.7 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานเริ่มฟื้นตัวทั้ง 3 กลุ่มธุรกิจ i) Aeroflex ธุรกิจฉนวนยาง คาดรับอานิสงส์มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯ ii) Aeroklas ธุรกิจชิ้นส่วนยานยนต์ รับการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมยานยนต์ + ธุรกิจที่ออสเตรเลีย (TJM) พลิกกลับมาทำกำไรได้แล้ว iii) EPP ธุรกิจบรรจุภัณฑ์พลาสติก รับ Sentiment บวก จากการสั่งอาหารกลับบ้าน ในช่วงวิกฤตโควิด-19 3) PE ปี 2564/65 (ปิดงบ มี.ค.) ตํ่าเพียง 17 เท่า (ค่าเฉลี่ยในอดีต 23 เท่า)

หุ้นมีข่าว

(+) ADVANC* - TRUE* เปิดศึกคลื่น 700 'เอ็นที' จ่อแถลงความร่วมมือ-คาดดึงทั้ง 2 ค่ายเป็นพันธมิตร (กรุงเทพธุรกิจ) จับตา "คลื่น 700" ปลุกสมรภูมิ 5จี ปี 64 เดือด เปิดข้อเสนอ 2 ค่ายมือถือ "เอไอเอส-ทรู" เปิดศึกชิง "คลื่น 700" กสทฯ ต่อยอด 5จี อุ้ม "เอ็นที" เดินหน้าธุรกิจหลังเหลืองบแค่ 2 หมื่นล้าน
"เอไอเอส" เสนอดีกว่าให้ใช้โครงข่าย 1.3 หมื่นสถานีแถมให้ 5จี เต็ม 100% "ทรู" ให้แค่ 1.2 หมื่นสถานี"เอ็นที" ถกเครียดคาดดึงทั้ง 2 ค่ายเป็นพันธมิตร ใช้งบทุ่มประมูล 5จี ไปกว่า 3.5 หมื่นล้าน เหลือเงินไม่พอพัฒนาโครงข่าย

(+) ORI* ผนึก JWD เพิ่มค่าโลจิสติกส์คลังสินค้า (ทันหุ้น) ORI* ร่วมทุน JWD ลุยบิ๊กโปรเจ็กต์ รุกอสังหาด้านโลจิสติกส์ คลังสินค้าอัจฉริยะ รองรับอีคอมเมิร์ซที่เติบโตแรง เพิ่มโอกาสทำเงินต่อเนื่อง เน้นพื้นที่สุวรรณภูมิ แหลมฉบัง คาดเริ่มรับรู้รายได้ปลายปีนี้ จับตามีมาตรการช่วยเหลือภาคอสังหา ทั้งลด
ภาษีที่ดิน ลดค่าธรรมเนียมการโอน เชื่อเป็นบวกต่อทั้งกลุ่ม

(+) อย.ไฟเขียวสินค้ากัญชา CBG-DOD-DDD มีเอี่ยว (ทันหุ้น) อย.แจงชัดอนุญาตใช้กัญชา-กัญชงเชิงพาณิชย์แล้ว ประเดิมในเครื่องสำอาง พร้อมเร่งทยอยออกกฎหมายใช้กัญชา-กัญชง ในผลิตภัณฑ์อื่นแต่ต้องใช้วัตถุดิบในประเทศ หวังสร้างรายได้กระตุ้นเศรษฐกิจ รับเอกชนสนใจอื้อ CBG, DOD, DDD, ลิ
โพ ส่งคนร่วมอบรม

(+) ADVANC* เตรียมเฮ! ศาลปกครองยกคำร้องทีโอทีจ่าย 1,354 ล้านบ. (ทันหุ้น) ADVANC* เผยศาลปกครองกลางมีคำพิพากษายกคำร้องของทีโอที กรณีส่วนแบ่งรายได้จากการให้บริการโทรศัพท์ระหว่างประเทศ ส่งผลให้ทีโอทีต้องชำระเงิน 1,354 ล้านบาท พร้อมดอกเบี้ย 7.5% ต่อปี ทั้งนี้ ทีโอทีมีสิทธิ
ยื่นอุทธรณ์ได้

(+) PTG* ผนึกพันธมิตรผุดสถานีชาร์จ EV ปี นี้ขยาย 30 แห่ง (ข่าวหุ้น) “พีทีจี” เกาะกระแส EV จับมือพันธมิตรรุกขยายสถานีชาร์จ เตรียมผุดเฟสแรก 5 แห่งภายในเดือน ก.พ.นี้ พร้อมตั้งเป้าขยายครบ 30 แห่งสิ้นปี 2564 นอกจากนี้เดินหน้าศึกษาตั้งโรงงานเอทานอล คาดใช้เงินลงทุน 100-200 ล้านบาท

(+) กลุ่ม BSR รอลุ้นข่าวดีก.พ.นี้ ชงครม.เคาะสีชมพูต่อขยายเข้าเมืองทองธานี (ข่าวหุ้น) กลุ่มกิจการร่วมค้า BSR (BTS*-RATCH*-STEC*) รอลุ้นข่าวดี หลัง “ผู้ว่าการ รฟม.” มั่นใจ ก.พ.นี้ ได้ชงครม.เคาะส่วนต่อขยายรถไฟฟ้าสายสีชมพูเข้าเมืองทองธานี 3 กม. วงเงินลงทุน 3.37 พันล้านบาท เผยล่าสุด
หน่วยงานที่เกี่ยวข้องส่งความเห็นถึงสำนักเลขาธิการครม.ครบแล้ว เหลือรอผลตรวจร่างสัญญาส่วนต่อขยายจากอัยการสูงสุดเท่านั้น