ไซด์เวย์

มุมมอง SET Index: ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน SET Index วันอังคารเทรดไซด์เวย์... หลังจากเมื่อวานนี้ตลาดหุ้นไทยปรับลดลง ด้วยความกังวลต่อประสิทธิภาพและผลข้างเคียงของวัคซีน COVID-19 รวมทั้งการที่นักลงทุนสถาบันภายในประเทศยังขายสุทธิต่อเนื่อง (ส่วนหนึ่งน่าจะเกิดจากการเพิ่มเงินสดเพื่อเตรียมจองซื้อหุ้น OR)... ขณะที่ในวันนี้ ปัจจัยทั้งต่างประเทศและในประเทศเป็นกลาง ผนวกกับนักลงทุนรอติดตามการสาบานตนของ ปธน. โจ ไบเดน รวมทั้งการประกาศมาตรการเร่งด่วนต่างๆ ที่จะตามออกมา ส่วนฝั่งในประเทศนั้น ไฮไลท์ของวันนี้ น่าจะเป็นการประกาศรายละเอียดของมาตรการแจกเงิน 7,000 บาท ให้กับประชาชน 30-35 ล้านคน

ปัจจัยต่างประเทศ - เป็นกลาง: i) ตลาดการเงินสหรัฐฯ ปิดทำการในวัน Martin Luther King Jr. ii) นักลงทุนยังคงมีความกังวลต่อประสิทธิภาพของวัคซีน โดยนอกเหนือจากประเด็นของวัคซีนของ Sinovac และ Pfizer-BioNTech ที่ฝ่ายวิจัยฯ ได้เขียนไปแล้วเมื่อวาน... ล่าสุด รัฐแคลิฟอร์เนียประกาศระงับการฉีดวัคซีนบางส่วนของ Moderna เนื่องจากผลข้างเคียงค่อนข้างมาก iii) นักลงทุนยังคงติดตามการสาบานตนของ ปธน. โจ ไบเดน ในวันที่ 20 ม.ค. ซึ่งจะตามมาด้วยการประกาศมาตรการเร่งด่วนในช่วง 10 วันแรกของการดำรงตำแหน่ง ซึ่งประเด็นดังกล่าวจะมีนัยต่อค่าเงินดอลล่าร์ฯ และบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ ด้วยเช่นกัน

ปัจจัยในประเทศ - เป็นกลาง: ที่ประชุม ครม. ประจำสัปดาห์ ในวันนี้ จะมีการแถลงรายละเอียดของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ โดยเฉพาะการแจกเงิน 7 พันบาทต่อคน ให้กับประชาชน 30-35 ล้านคน คิดเป็นเม็ดเงิน 2.10-2.45 แสนล้านบาท หรือ 1.3-1.5% ของ nominal GDP ปี 2563 ทั้งนี้ ให้ติดตามเงื่อนไขการใช้เงิน 7 พันบาทดังกล่าว ว่าสามารถใช้จ่ายในห้างร้านขนาดใหญ่และร้านสะดวกซื้อได้หรือไม่ ... หรือจะเป็นการจำกัดการใช้จ่ายในร้านค้าขนาดเล็กเท่านั้น

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน 

เก็งกำไร JMT*, PTG*, MAKRO

- JMT* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท ... เป้าสูงสุดใน Consensus 44 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 37 บาท /แนวต้าน 38 - 39 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านนี้ไปได้ประเมินแนวต้านถัดไป 41 บาท (Stop loss 36 บาท) 2) ประเมินผลการดำเนินงาน 4Q63 และมีโอกาสที่ Consensus จะปรับประมาณการฯทั้งปีขึ้น
ทั้งนี้ กำไร 9M63 คิดเป็น 84% ของประมาณการฯทั้งปีของฝ่ายวิจัยฯแล้ว 3) ประเมินธุรกิจบริหารหนี้ เสียกำลังเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นต่อ (สะสมพอร์ตหนี้เสียในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจ และทยอยรับรู้รายได้เมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัว + รับ Sentiment บวกโอกาสลดดอกเบี้ยนโยบาย) 4) PE ปี 2564 = 33.7 เท่า ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 36 เท่า และคาดมีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้น (PE มีโอกาส < 30 เท่าหลังปรับประมาณการฯ)

- PTG* (เป้าพื้นฐาน 21.2 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 17.5 บาท / แนวต้าน 18.0 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 18.5 บาท (Stop loss 17 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 4Q63 = 531 ล้านบาท (+49% YoY, +4% QoQ) เป็นสถิติสูงสุดรายไตรมาสของ PTG* 3) ราคา
น้ำมันปาล์มดิบล่าสุดยังยืนสูงต่อเนื่องจาก 4Q63 เป็น Sentiment บวกต่อธุรกิจไบโอดีเซล 4) PE ปี 2564 ตํ่าเพียง 15.9 เท่า คิดเป็นเพียง -1 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต

- MAKRO (เป้าพื้นฐาน 45 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 39 บาท / แนวต้าน 41.5 บาท หาก Breakout ผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 44 บาท (Stop loss 38.5 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มราคาสินค้าอาหารสดปรับขึ้น (โดยเฉพาะราคาหมูเริ่มฟื้นตัว เป็นผลจากต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น เช่น
ต้นทุนลูกหมู+ลูกไก่ และต้นทุนอาหารสัตว์) เป็นบวกต่อแนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้น 3) ประเมิน MAKRO รับ Sentiment บวกจากมาตรการภาครัฐฯ เนื่องจากเน้นขายสินค้าประเภทขายส่ง ราคาถูก + ร้านค้าซื้อไปขายต่อ 4) PE ปี 2564 = 28.5 เท่า ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 30.5 เท่า

หุ้นมีข่าว

(+) BCPG* จ่อเซ็น PPA ลมยักษ์ จับตาดีลเทกไฟฟ้า 300 เมก (ทันหุ้น) BCPG* แย้มข่าวดีโรงไฟฟ้าลม 600 เมกะวัตต์ใน สปป.ลาว คืบ มีลุ้นเซ็น PPA อีกไม่นาน ชี้มีมูลค่าซ่อนจากที่ดิน 4 แสนไร่ ผลิตไฟฟ้าได้เพิ่มอีกนับพันเมกะวัตต์ พร้อมสายส่งขนาดใหญ่ 500 KV ทำรายได้ระยะยาว ให้คำมั่นปกป้องผลกระทบจากการไดลูตหุ้นเพิ่มทุนปีนี้ เล็งซื้อโรงไฟฟ้าเข้ามาอย่างต่ำ 300 เมกะวัตต์ ปั๊มกำไรทันที

(+) TASCO* คุยอเมริกาใต้คืบ สรุปบ่อนํ้ามันดิบกลางปี (ทันหุ้น) TASCO* แย้มอยู่ระหว่างเจรจาหาแหล่งน้ำมันดิบใหม่หลายราย คาดไม่เกินกลางปี 2564 ได้ข้อสรุป ประเมินโอกาสเซ็นสัญญาจัดซื้อ แหล่งน้ำมันดิบใหม่นั้น แถบอเมริกาใต้มีความเป็นไปได้สูง ขณะที่มองผลการดำเนินงานปี 2564 เติบโตดีกว่าปี
ก่อน ด้านโบรกคาดกำไรจะเติบโตได้ดีจนถึงไตรมาส 2/2564 กำไรระยะยาวยังขึ้นอยู่กับการซื้อน้ำมันดิบล็อตใหม่

(+) 'เงินสดทันใจ'พร้อม! มี.ค.ปล่อยกู้ 2 หมื่นล. (ข่าวหุ้น) “วิทัย รัตนากร” ผอ.แบงก์ออมสิน ลั่น ต้นเดือน มี.ค.นี้ ประเดิมปล่อยกู้จำนำทะเบียนรถ วางเป้า 2 หมื่นล้านบาท ดอกเบี้ย 18% หลังบอร์ด SAWAD* ไฟเขียวออมสินร่วมทุน “เงินสดทันใจ” สัดส่วน 49% ขณะเดียวกัน ยังเคาะโนเบิลฯ เข้าร่วมทุน SWP สัดส่วน 20% เรียกประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น 17 ก.พ.นี้ ขออนุมัติแผนร่วมทุน

(+) SSP ปี นี้เร่งผลิตพุ่งแตะ 200 MW จ่อซีโอดีโซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่น วินด์ฟาร์มเวียดนาม (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) "เสริมสร้าง พาวเวอร์ คอร์ปอเรชั่น" เปิดแผนปี 64 จ่อ COD โซลาร์ฟาร์มญี่ปุ่นโครงการ Leo1 ขนาด 20 MW ในไตรมาส 3ปี 64 ตามมาด้วยวินด์ฟาร์มเวียดนามขนาด 48 MW ดันกำลัง
การผลิตแตะ 200 MW หนุนผลงานนิวไฮต่อเนื่อง ฟากผู้บริหาร "วรุตม์ ธรรมาวรานุคุปต์" วางเป้าภายใน 3-5 ปี โตก้าวกระโดด กำลังการผลิตไฟฟ้าทะลุ 400 MW

(+) WHAUP* คว้างานใหม่ติดตั้งโซลาร์รูฟ 5 MW เป้ าปี 65 แตะ 100 เมก (ทันหุ้น) WHAUP* เผยคว้างานรับเหมาก่อสร้าง Solar Rooftop ขนาด 5 เมกะวัตต์ ของโรงงาน Auto Alliance (Thailand) พื้นที่กว่า 45,000 ตารางเมตร คาดแล้วเสร็จพร้อมดำเนินการผลิตได้เดือนสิงหาคมปีนี้ ตั้งเป้าปี 2565 ขยายการลงทุนเพื่อผลิตและจำหน่ายไฟฟ้าจาก Solar Rooftop ครบ 100 เมกะวัตต์

(+) DHOUSE ตั้งบริษัทย่อยแตกไลน์ รุกลงทุนธุรกิจปิโตรเลียมและค้าปลีกบอร์ด (ข่าวหุ้น) DHOUSE อนุมัติตั้งบริษัทย่อย “ดีกรุ๊ป โฮลดิ้งส์” เพื่อเข้าซื้อ กิจการ “ดี เอนเนอร์จี แอนด์ รีเทล” ดำเนินธุรกิจปิโตรเลียมและค้าปลีก เพื่อสร้างรายได้ประจำ-กระจายความเสี่ยง เล็งเปิด 2 โครงการ มูลค่า 734.67 ล้านบาท ในปี 64