บวกต่อ แต่ไม่น่าแรงและยังผันผวนสูง

มุมมอง SET Index: ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินดัชนีฯ วันพุธปรับขึ้นต่อ... ตามปัจจัยบวกจากตลาดหุ้นต่างประเทศ ความคาดหวังของการพัฒนาวัคซีน ผนวกกับค่าเงินบาทแข็งค่าต่อน่าจะหนุนฟันด์โฟลว์ได้ในระดับหนึ่ง... อย่างไรก็ดี ราคาน้ำมันที่ผันผวน/ปรับฐาน ตามความไม่แน่นอนของผลประชุม OPEC+ผนวกกับระดับ valuations ของตลาดหุ้นไทยที่ค่อนข้างตึงตัวในระยะสั้นจะยังสร้างความผันผวนให้กับดัชนีฯ... ขณะที่ในวันนี้มีโอกาสที่ตลาดหุ้นไทยจะ under-perform ตลาดหุ้นโลกได้ในช่วงก่อนหน้าที่ศาลรัฐธรรมนูญจะมีคำตัดสินกรณีบ้านพักทหารของนายกฯ ประยุทธ์ จันทร์โอชา

ปัจจัยต่างประเทศ - เป็นบวก: i) ในขณะนี้ ทั้ง บริษัท Pfizer-BioNTech และ Moderna Inc ได้ยื่นขออนุมัติวัคซีนฯ กับทางยุโรปแล้ว เท่ากับว่าในขณะที่สองบริษัทดังกล่าวรออนุมัติวัคซีนฯ ทั้งจากฝั่งสหรัฐฯ และยุโรป เพิ่มความคาดหวังต่อการฉีดวัคซีนในวงกว้างมากขึ้น ii) ตัวเลขเศรษฐกิจหลักๆ ในภาคการผลิตเดือน พ.ย. ยังอยุ่ในเกณฑ์ดีแม้ว่ามีการล็อกดาวน์ในเดือนที่ผ่านมา โดยดัชนี ISM ภาคการผลิตอยู่ที่ 57.5 (consensus คาด 58.0) ขณะที่ดัชนี Euro PMI ภาคการผลิต 53.8 (consensus คาด 53.6)

ปัจจัยในประเทศ - เป็นกลาง: ในวันนี้ ตลาดการเงินจะติดตามการอ่านคำตัดสินของศาลรัฐธรรมนูญกรณีบ้านพักทหารของนายกฯ ประยุทธ์ จันทร์โอชา ขณะที่กลุ่มผู้ชุมนุมต่อต้านรัฐบาลมีกำหนดการรวมตัวในวันนีเ้พื่อติดตามสถานการณ์ดังกล่าวเช่นกัน

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน 

เก็งกำไร RATCH*, ILM, PTG*

- RATCH* (เป้าพื้นฐาน 67 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 55.5 บาท / แนวต้าน 58 - 61.5 บาท (Stop loss 54.5 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกจาก i) แผนลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนโดยมีเป้าหมายสัดส่วน 25% ของกำลังการผลิตรวมของกลุ่มฯ (จากปัจจุบัน 14.4%) ในปี 2568 ii) ผลการ
ดำเนินงานโรงไฟฟ้าหงสาฟื้นตัวเด่น และมี Upside ที่ผลการดำเนินงานปี 2564 จะดีกว่าคาด iii) การออก Green bond สำหรับการลงทุนในโครงการพลังงานสะอาด มูลค่า 8 พันล้านบาท คาดลดดอกเบี้ยจ่ายได้ปีละเกือบละ 100 ล้านบาท

- ILM (เป้าพื้นฐาน 19 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 13.8 บาท / แนวต้าน 14.5 - 15.5 บาท (Trailing stop 13.5 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q63 ยังดีต่อเนื่องจากการยึดกลยุทธ์ i) ลดต้นทุน ตัดรายจ่าย (ลด SG&A) และ ii) เพิ่มอัตรากำไร (ปรับ Product mix, ลดต้นทุนแรงงานผลิตเฟอร์นิเจอร์) รวมทั้งได้อานิสงส์โครงการ ช้อปดีมีคืน 3) หาพันธมิตรใหม่ i) ช่องทางออนไลน์ (NocNoc.com), ผู้รับเหมาสร้างบ้าน (Landy Home), ค้าปลีก (SCG, บุญถาวร) 3) PE ปี 2564 ต่ำเพียง 13.4 เท่า ... ค่าเฉลี่ย PE ของกลุ่มค้าปลีกวัสดุก่อสร้าง, เฟอร์นิเจอร์ สูงราว +30 เท่า

- PTG* (เป้าพื้นฐาน 21.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 17.8 บาท / แนวต้าน 18.8 - 19.0 บาท (Stoploss 17.4 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q63 ยังโตแบบ YoY จาก i) คาดปริมาณขายน้ำมันโต 8-12% YoY ii) ค่าการตลาดน้ำมันยังทรงตัวสูง iii) ธุรกิจไบโอดีเซลยังโต จากดีมานด์ บี
100 และราคาน้ำมันปาล์มดิบที่ยังทรงตัวสูงต่อเนื่อง (+55% QTD) 3) PE ปี 2564 เท่ากับ 16.8 เท่า (-1 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของค่าเฉลี่ยในอดีต)

หุ้นมีข่าว

(0) 'สุพัฒนพงษ์' สั่งพับรถเก่าแลกใหม่ ชี้โครงการไม่ชัดเจน/เอกชนหนุน (ไทยโพสต์) ปิดจ๊อบ!"สุพัฒนพงษ์" สั่งเบรกโครงการรถเก่าแลกใหม่ ชี้ยังไม่มีความชัดเจน ยังไม่พร้อมทุกด้าน ห่วงกระทบตลาดรถยนต์-ประชาชนสับสน เอกชนหนุนหวั่นกระทบตลาด

(+) SCGP* ออกหุ้นกู้ 4 หมื่นล้านบ.ซื้อกิจการเวียดนามจบปี 63 (ทันหุ้น) SCGP* เสนอขายหุ้นกู้ อายุ 2 ปี วงเงิน 4 หมื่นล้านบาท เพื่อเตรียมความพร้อม โบรกมอง SCGP มีปัจจัยซื้อกิจการในเวียดนามเป็นผลบวกระยะสั้น ที่คาดว่าธุรกรรมดังกล่าวจะเสร็จใน ธ.ค. ปีนี้ พร้อมโอกาสเติบโตในตลาดอาเซียนมากขึ้น จากกำลังซื้อของชนชั้นกลางที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจะเป็นผลบวกกับธุรกิจในอนาคต ราคาเป้าหมาย 47
บาท

(+) NRF จัด 170 ล.ฮุบซิตีฟู้ด อัพผลิต-ปั้นแบรนด์ใหม่ (ทันหุ้น) NRF เผยใช้เงินลงทุน 170 ล้านบาท เข้าถือหุ้นในซิตีฟู้ดเพิ่มเป็น 99.99% หนุนฐานการผลิตเพิ่ม 35% ประเมินผลิตภัณฑ์อาหารโปรตีนจากพืชในปี 2564 มีแนวโน้มเติบโตเด่น หลังขยายตลาดในประเทศ เตรียมจับมือพันธมิตร 2 ราย ปั้นแบรนด์ใหม่ผลิตอาหารโปรตีนจากพืช

(+) EPG* ลุ้นงบปีนี้ดีกว่าคาด รับ 3 กลุ่มธุรกิจหลักฟื้น! (ข่าวหุ้น) EPG* แย้มผลประกอบการปีนี้ ดีกว่าคาด ลุ้นยอดขายลดลงแค่ 10-11% จากเดิมคาดลดลง 12% หลังออเดอร์ 3 กลุ่มธุรกิจ “Aeroklas-Aeroflex-EPP” ฟื้นแรง! ขณะที่ฐานะการเงินแกร่ง มีกระแสเงินสดกว่า 1 พันล้านบาท

(+) ASIAN ทุ่ม 500 ล้านซื้อกิจการ มั่นใจยอดขายปี นี้มาตามนัด 8.4 พันล้าน (ข่าวหุ้น) ASIAN วางงบลงทุนกว่า 500 ล้านบาท เล็งซื้อกิจการ 3 ส่วน เพิ่มกำลังผลิตกลุ่มอาหารสัตว์เลี้ยงแบบเม็ดในไทย-ซื้อแบรนด์อินเตอร์ฯ-ดิสทริบิวชั่น ขณะที่ปีหน้าตั้งงบ 400 ล้านบาท ลงทุนเครื่องจักรอัตโนมัติทดแทน
แรงงานคน-เพิ่มกำลังผลิต มั่นใจยอดขายปีนี้ตามนัด 8,400 ล้านบาท

(+) UPA ปิดดีลหุ้นโรงไฟฟ้าเวียดนาม กำลังผลิต 46.7 เมกฯ บุ๊กรายได้ทันทีเดือนนี้ (ข่าวหุ้น) UPA จ่ายเงิน 728 ล้านบาท ชำระค่าซื้อหุ้นโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ Song Luy 1 กำลังการผลิต 46.7 เมกะวัตต์ในเวียดนามเรียบร้อยแล้ว พร้อมรับรู้รายได้ทันทีใน ธ.ค.นี้ มั่นใจช่วยสร้างความแข็งแรง
กระแสเงินสด เหตุมีสัญญายาว 20 ปี แถมการขยายธุรกิจสู่ CLMV