รีบาวด์ก่อนผันผวนแรงต่อไป

รีบาวด์ก่อนผันผวนแรงต่อไป

ดัชนีฯ ฟื้นตัวแต่น่าจะยังผันผวนแรงต่อไป...

มุมมอง SET Index วันพฤหัสฯ: ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินดัชนีฯ ฟื้นตัวแต่น่าจะยังผันผวนแรงต่อไป... หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยอ่อนแอกว่าคาด เผชิญแรงกดดันจากตลาดหุ้นต่างประเทศและดัชนีดาวโจนส์ฟิวเจอร์ซึ่งลดลงหลังจากการดีเบตระหว่างโดนัลด์ ทรัมป์ และโจ ไบเดน สร้างความผิดหวังให้กับนักลงทุนผนวกกับตลาดกังวลกับผลของการเริ่มกลับมาใช้มาตรการชอร์ตเซลที่ราคา bid ในวันนี้

ปัจจัยต่างประเทศ - เป็นบวก: i) นักลงทุนยกระดับความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯ หลังจากผู้นำสภาผู้แทน (จากฝั่งเดโมแครต) และ รมว. คลังสหรัฐฯ ประชุมกันเป็นครั้งแรกในรอบหลายสัปดาห์เพื่อหาข้อสรุปของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบที่ 2 มูลค่าล่าสุดอยู่ที่ 2.2 ล้านดอลลาร์ฯ... ซึ่ง
แม้ว่าที่สุดแล้วทั้งสองฝ่ายยังไม่สามารถหาข้อสรุปได้ แต่ตลาดมองว่ามีพัฒนาที่ดีขึ้นเรื่อยๆ และสภาคองเกรสน่าจะอนุมัติมาตรการได้ก่อนการเลือกตั้งปธน. สหรัฐฯ ii) นักลงทุนยังคงติดตามตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญในภาคการผลิต สำหรับเดือน ก.ย. เช่นดัชนี Euro zone final manufacturing PMI ในช่วงบ่ายวันนี้ และดัชนี ISM manufacturing ของสหรัฐฯ ที่จะออกมาในค่ำคืนวันนี้

ปัจจัยในประเทศ - เป็นกลาง: i) เมื่อวานนี้ธปท. รายงานตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือน ส.ค. ภาพรวมเป็นไปตามที่เราคาดการณ์ คือเครื่องชี้อุปสงค์ภายในประเทศฟื้นตัวอย่างช้าๆ และยืนยันการผ่านพ้นจุดต่ำสุดไปแล้ว ii) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินว่าด้วยปัจจัยภายนอกที่ยังไม่ชัดเจน ผนวกกับเกณฑ์ชอร์ตเซลที่กลับมาเป็นปกติ และการปรับราคาซิลลิ่ง/ฟลอร์กลับไปเป็น 30% น่าจะสร้างความผันผวนมากขึ้นต่อตลาด และเป็นสาเหตุหลักที่ฝ่ายวิจัยฯ เน้นหุ้นขนาดกลางและเล็กในเดือน ต.ค.นี้ (อ่านเพิ่มเติมในรายงาน October portfolio strategy วันนี้

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน 

เก็งกำไร PLANB*, PTG*, ILM

- PLANB* (เป้าพื้นฐาน 6.7 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 5.7 บาท / แนวต้าน 6.1 - 6.5 บาท (Stop loss 5.5 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานพ้นจุดตํ่าสุดแล้วจะฟื้นตัวใน 2H63 และต่อเนื่องในปี 2564 โดยฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรปีหน้าโต +400% YoY 3) ประเมิน Valuation laggard VGI* โดย PE ปี 2564 เท่ากับ 30.9 เท่า (ค่าเฉลี่ยในอดีต 58 เท่า) ขณะที่ PE ปี 2564 ของ VGI* เท่ากับ 62.8 เท่า

- PTG* (เป้าพื้นฐาน 21.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 18.4 บาท และ 18.2 บาท / แนวต้าน 18.9 บาทหาก Breakout ผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 20 บาท (Trailing stop 17.4 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินผลการดำเนินงาน 3Q63 ยังโตเด่น +80% YoY (ค่าการตลาดฯ + ปริมาณขายดีขึ้น)
แต่ชะลอตัวลงเล็กน้อย -9% QoQ (ค่าการตลาดฯลดลงเล็กน้อย QoQ) ขณะที่ประเมิน Upside จะอยู่ที่ธุรกิจไบโอดีเซลที่ล่าสุดราคาน้ำมันปาล์มดิบปรับขึ้น แรงต่อเนื่อง (โอกาสกำไรสต็อกมากกว่าคาด)

- ILM (เป้า Consensus 16 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 12.5 บาท / แนวต้าน 13.5 บาท (Stop loss 12.0 บาท) 2) ประเมินผลการดำเนินงานฟื้น 2H63 และต่อเนื่องใน 2564 โดย Consensus คาดผลการดำเนินงานฟื้น +22.3% YoY 3) ราคาและ Valuation laggard หุ้นกลุ่มค้าปลีกอย่าง GLOBAL* และ DOHOME* โดย ILM คาด PE ปีนี้ ±15.6 เท่า (คิดเป็น +0.75 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต) และจะลดลงเป็น 12.8 เท่าในปีหน้า (เท่ากับค่าเฉลี่ย PE ในอดีต) ขณะที่ GLOBAL* และ DOHOME* PE ล่าสุด +42 เท่าทั้งคู่ ทะลุกรอบ +2 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีตแล้ว

หุ้นมีข่าว

(+) "ลุงตู่" พบ 16 ผู้ลงทุนรายใหญ่ เร่งเครื่อง 'อีอีซี' (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) นายกรัฐมนตรี นำคณะรัฐมนตรีเข้าพื้นที่ EEC ติดตามความคืบหน้าการเชื่อมโยงท่าเรือแหลมฉบังกับนานาชาติ พร้อมรับรถไฟฟ้าโมโนเรลขบวนแรก โครงการรถไฟฟ้าสายสีชมพูและ สายสีเหลืองวันนี้ ด้าน บีโอไอ จัดทัพนัก
ธุรกิจรายใหญ่ 16 ราย นำโดย "ปตท.-ปูนใหญ่-มิตซูบิชิ-ซีเนียร์ แอโรสเปซ-ดับบลิวเอชเอ-อมตะ" ประชุมร่วมนายกฯ เรียกความเชื่อมั่น หวังเร่งเครื่องอีอีซีขับเคลื่อนเศรษฐกิจไทย ขณะที่ยอดเงินลงทุน 6 เดือนมากกว่า 8.54 หมื่นล้านบาท

(+) JMT* เตรียมทุนซื้อหนี้เข้าพอร์ต โค้งท้ายรับบริหารอีก 6 พันล้าน (ทันหุ้น) JMT* เตรียมแผนซื้อหนี้เข้ามาบริหารเพิ่มราว 6,000-10,000 ล้านบาท ในปี 2564 หลังมองสถาบันการเงินมีโอกาสขายหนี้ออกมาจำนวนมาก ขณะที่การจัดเก็บหนี้ในช่วงที่ผ่านมาของบริษัทยังมีแนวโน้มที่ดี สะท้อนความแข็งแกร่งของบริษัท มั่นใจผลงานปีนี้เป็น All Time High อีกครั้ง

(-) TRUE* จ่อขาย DIF อีก 3.28% ยันจ่ายปันผลสูงเท่าเดิม อัพไซด์ถ่าง 3.2 บาท ดิวิเดนด์ยีลด์ พุ่ง 7.5% (ข่าวหุ้น) TRUE* เตรียมขาย DIF อีก 3.28% ไตรมาส 4/63 ขณะที่วานนี้ทำบิ๊กล็อตขายไป 298 ล้านหน่วย คิดเป็น 2.804% นำไปใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน ด้านผู้บริหารกองทุนยันจ่ายปันผลเท่าเดิมไม่มีลด โบรกฯ คาดทั้งปี 1.04 บาทต่อหน่วย อัพไซด์เพิ่มกว่า 3.2 บาท ขณะที่ดิวิเดนด์ยีลด์พุ่ง 7.5% ราคาเป้าหมาย 16.90 บาท

(+)“บิ๊กซี” ตั้งงบ 3 ปี 4-5 พันล้าน ขยายสาขาในไทย-ลาว-เขมร (ข่าวหุ้น) “บิ๊กซี” บริษัทในเครือกลุ่ม BJC* ตั้งงบลงทุนธุรกิจค้าปลีกในระยะ 3 ปีราว 4,000-5,000 ล้านบาท ในการขยายสาขาทั้งในไทย ลาวและกัมพูชา ล่าสุดจัดแคมเปญ “ถูกจริง ประหยัดจริงที่บิ๊กซี” เริ่มมาตั้งแต่วันที่ 25 ก.ย.63-3 ม.ค. 64