รีบาวด์ได้บ้างแต่ไปไม่ไกล ภาพใหญ่ยังไซด์เวย์

มุมมอง SET Index วันศุกร์ฯ: ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินดัชนีฯ รีบาวด์... หลังร่วงแรงผิดคาดเมื่อวานบ่าย รับแรงกดดันต่อหุ้นเชื่อมโยงเศรษฐกิจโลก (global cyclical) และแรงขายหุ้น AOT* ตามความกังวลต่อผลประกอบการปี 2564... แต่เรามองว่า การฟื้นตัวของ SET Index จะไม่ไกล หลังปัจจัยต่างประเทศมีความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น... ภาพรวมตลาดวันนี้น่าจะไซด์เวย์

ปัจจัยต่างประเทศ - เป็นกลาง/ลบเล็กน้อย: i) จำนวนผู้ติดเชื้อ COVID-19 ของโลกขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้งที่ 2.9 แสนคน และสหรัฐฯ กลับมาติดเชื้อค่อนข้างสูง 6.6 หมื่นคน ii) ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ยังคงเพิ่มมากกว่าคาด ซึ่งตัวเลขดังกล่าวน่าจะมีนัยต่อตลาดมากกว่า GDP สหรัฐฯ ไตรมาส 2/2563 ที่ออกมาติดลบ 32.9% (หดตัวลงน้อยกว่าที่ consensus คาด) และ iii) โดนัลด์ ทรัมป์ทวีตเสนอให้เลื่อนการเลือกตั้ง ปธน. สหรัฐฯ ออกไป แต่สภาคองเกรสสหรัฐฯ ชี้แจงแล้วว่าไม่อยู่ในอำนาจของปธน. ... อย่างไรก็ดี เช้าวันนี้มีปัจจัยบวกเข้ามาช่วยตลาดหุ้น หลังจากประเทศจีนรายงานดัชนี PMI ภาคการผลิต ก.ค. เพิ่มขึ้นสู่ 51.1 จุด (ดีกว่าที่ consensus คาดการณ์ที่ 50.7)

ปัจจัยภายในประเทศ - เป็นกลาง: i) เมื่อวานนี้ สศค. ปรับลดประมาณการ GDP ไทยปี 2563 เป็น -8.5% ซึ่งใกล้เคียงกับที่นักเศรษฐศาสตร์ของ KGI ประเมินไว้ที่ -8.4% ขณะที่ในปี 2564 ทาง สศค. คาดการณ์เบื้องต้น GDP จะฟื้นตัว 5% ii) นายกฯ ทูลเกล้ารายชื่อ รมว. ใหม่แล้ว... กระทรวงที่มีนัยสำคัญต่อเศรษฐกิจและตลาดหุ้น เช่นคลัง (นายปรีดี ดาวฉาย อดีตผู้บริหาร KBANK*) และพลังงาน (นายสุพัฒนพงษ์ พันธ์มีเชาวน์ อดีตผู้บริหาร PTTGC*)

ปัจจัยที่ต้องติดตามในสัปดาห์หน้า (3-7 ส.ค.): i) ผลการประชุม กนง. วันที่ 5 ส.ค. ii) การรายงานผลประกอบการไตรมาส 2/2563 ของกลุ่มที่ไม่ใช่ธนาคารฯ และ iii) สถานการณ์การติดเชื้อ COVID-19 ของประเทศต่างๆ ในโลก

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน 

เก็งกำไร SCCC, PTG*, EA*

- SCCC (เป้าพื้นฐาน 209 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 146 บาท / แนวต้าน 155 - 157 บาท (Stop loss 140 บาท) 2) รายงานกำไร 2Q63 กับ 1.02 พันล้านบาท ดีกว่าคาด +57% ... มีโอกาสปรับประมาณการฯปี 2563 ขึ้นอีก +20% เนื่องจากคาดกำไรจะดีขึ้นใน 3Q63 - 4Q63 จาก i) ผ่อนคลาย
มาตรการล็อคดาวน์ ii) อัตรากำไรที่ดีขึ้นจากการปิดโรงปูนที่ จ.สระบุรี iii) การลงทุนภาครัฐฯที่จะเริ่มขึ้นใน 2H63 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ รวมทั้งการผ่อนคลายมาตรการเฟส 6 ที่จะปลดล๊อกให้แรงงานต่างชาติเข้าไทยได้

- PTG* (เป้า Consensus 20.12 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 18.5 บาท / แนวต้าน 19.3 - 19.7 บาท (Stop loss 17.8 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมิน (เบื้องต้น) แนวโน้มกำไร 2Q63 โตเด่น QoQ เป็นกำไร >300 ล้านบาท (โต 48% QoQ) จากค่าการตลาดน้ำมันที่ดีขึ้น ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q - 4Q มีแนวโน้มฟื้นตัวตามปริมาณการใช้น้ำมัน + ดีมานด์ไบโอดีเซลบี 10 ที่ฟื้นตัวภายหลังการผ่อนคลายมาตรการล็อคดาวน์

- EA* (เป้า Consensus 52.38 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 46 บาท / แนวต้าน 50 - 52 บาท (Stop loss 45 บาท) 2) ประเมินประมาณการฯและราคาเป้าหมายใน Consensus มี Upside จาก i) การปลดล็อคธุรกิจแบตเตอรี่ EV ผ่านการลงทุนใน NEX (ประกอบและจำหน่ายรถบัส, รถบรรทุก) และ ii)
การประกาศศึกษาเตรียมลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำที่ลาว

หุ้นมีข่าว

(-) แบงก์เข้มปล่อยกู้ 'รายย่อย' KKP* สั่งเพิ่มเงินดาวน์- BAY ขยับฐานรายได้ขั้นต่ำขึ้น (กรุงเทพธุรกิจ) หวังสกัด "หนี้เสีย" พุ่ง SCB* รับคุณภาพด้อยลง "แบงก์พาณิชย์" ตั้งการ์ดปล่อยกู้ สั่งคุมเข้มสินเชื่อรายย่อย ป้องปัญหาหนี้เสียพุ่ง KKP* สั่งเพิ่มเงินดาวน์สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์เป็น 10% พร้อมสกรีน
เข้มกลุ่มลูกค้าอาชีพอิสระ ด้าน "กรุงศรีคอนซูมเมอร์" จ่อเพิ่มเกณฑ์รายได้ขั้นต่ำของผู้ขอสินเชื่อจากเดิมต้องมีเงินเดือนไม่ต่ำกว่า 1.2-1.5 หมื่นบาท ขณะ SCB* ยอมรับคุณภาพลูกหนี้ด้อยลง

(+) BCPG* ย้ำอีบิทด้าปีนี้โต 20% ลุ้นครึ่งปี หลังปิดดีลซื้อกิจการเกิน 1 โครงการ (ข่าวหุ้น) BCPG* มั่นใจอีบิทด้าปีนี้โตเข้าเป้า 20% จากปีก่อนทำได้ 2.58 พันล้านบาท หลังรับรู้รายได้โรงไฟฟ้า Nam San 3A และ Nam San 3B ในลาวเพิ่ม เตรียมปิดดีล M&A มากกว่า 1 โครงการในช่วงครึ่งปีหลัง
ขณะที่เดินหน้าขยายลงทุนในลาว-ญี่ปุ่น-ฟิลิปปินส์-อินโดนีเซีย-ไทยตามแผน พร้อมตั้งงบ 4-5 หมื่นล้านบาท รองรับขยายลงทุนในช่วง 5 ปี (63-67)

(+) EA* ลงทุนใหญ่เพิ่มอัพไซด์ โบรกเคาะราคา 1.18-1.23 บ. ต่อหุ้น (ทันหุ้น) EA* โบรกคาดศึกษาลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำในลาว 2 โครงการ สร้างมูลค่าเพิ่ม 1.18-1.23 บาทต่อหุ้น อิงจากสมมติฐานกำลังการผลิตไฟฟ้ารวมจะอยู่ที่ 2705-2750 เมกะวัตต์ และสัดส่วนการถือหุ้น ของ EA* ในแต่ละโครงการอยู่ที่ 25%

(-) ออมสินป่วน! ทำวงแตก หุ้นรูดปรื๊ดจำนำรถทรุด KTC*-SAWAD*-MTC* ร่วงระนาว / SINGER ลั่น!ไม่กระทบ (ข่าวหุ้น) หุ้นกลุ่มไฟแนนซ์ที่มีพอร์ตบัตรเครดิต บัตรกดเงินสด สินเชื่อจำนำทะเบียนรถ พิโกฯ-นาโนไฟแนนซ์ ป่วนหนัก หลังแบงก์ออมสิน ประกาศลุยตลาดสินเชื่อทั้งหมดนี้ภายใน 6 เดือน คิด
ดอกเบี้ยถูกกว่าผู้ประกอบการในระบบ 8-10% ด้าน SINGER ยันไม่กระทบ เพราะคิดดอกเบี้ยต่ำอยู่แล้วหรือพอๆ กับออมสิน คือ 16% SAWAD*-MTC* ยอมรับดอกเบี้ยแพงกว่า แต่สู้ด้วยความคล่องตัว และให้บริการ ด้าน KTC* เริ่มลดดอกเบี้ยตามนโยบายแบงก์ชาติ

(-) ศาลรับฟื้นฟู NOK พักจ่ายหนี้ 2.6 หมื่นล.ทันที (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ศาลล้มละลายรับฟื้นฟู "นกแอร์" หลังติดหนี้อาน ได้พักการชำระหนี้ทันที นัดไต่สวนคำร้องวันที่ 27 ต.ค. 63 เผยแบกหนี้กว่า2.6 หมื่นล้านบาท เจ้าหนี้กว่า 300 ราย