ลงต่อ ตลาดกลับมากังวล COVID-19 และเศรษฐกิจโลกอีกครั้ง

ลงต่อ ตลาดกลับมากังวล COVID-19 และเศรษฐกิจโลกอีกครั้ง
23 กรกฎาคม 2563 | โดย บล.เคจีไอฯ
215

ดัชนีฯ ปรับลงต่อแต่น่าจะมีสลับรีบาวด์ในวันได้...หลังจากเมื่อวานตลาดหุ้นเผชิญแรงขายลดความเสี่ยงค่อนข้างแรงในภาคบ่าย

มุมมอง SET Index วันพฤหัสฯ: ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินดัชนีฯ ปรับลงต่อแต่น่าจะมีสลับรีบาวด์ในวันได้...หลังจากเมื่อวานตลาดหุ้นเผชิญแรงขายลดความเสี่ยงค่อนข้างแรงในภาคบ่าย ทั้งนี้ valuations ที่ตึงตัวกระตุ้นให้มีแรงขายลดความเสี่ยงออกมา (ตามคาด) ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศพลิกเป็นลบตั้งแต่เมื่อ
วานบ่าย... ต่อเนื่องถึงเช้าวันนี้

ปัจจัยต่างประเทศ - เป็นลบ: i) จำนวนผู้ติดเชื้อ COVID-19 ทั่วโลก เพิ่มขึ้น 2.78 แสนคนเมื่อวานนี้ ทำจุดสูงสุดครั้งใหม่ ส่งผลให้นักลงทุนยกระดับความกังวลต่อเศรษฐกิจโลกขึ้นอีก แม้ว่าจะมีรายงานข่าวว่าสหรัฐฯ เตรียมลงนามดีลมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ฯ ว่าจ้าง บ.ไฟเซอร์ อิงค์ ผลิตวัคซีน COVID-19 จำนวน100 ล้านโดสก็ตาม ii) ความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และจีนแย่ลงอีก หลังจากรัฐฮุสตันสั่งปิดสถานกงสุลจีนเป็นเวลา 3 วัน สร้างความไม่พอใจให้กับทางการจีน และ iii) นักลงทุนเพิ่มระดับความกังวลต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ หลังจากพรรครีพับลิกันมีแผนลดเงินพิเศษเพื่อช่วยเหลือผู้ตกงานในสหรัฐฯ จากปัจจุบันช่วย 600 ดอลลาร์ฯ ต่อสัปดาห์ เหลือเพียง 100 ดอลลาร์ฯ ต่อสัปดาห์ในช่วงไตรมาส 3/2563 ซึ่งอาจส่งผลแนวโน้มการใช้จ่ายบริโภคชะลอลงหากอัตราว่างงานสหรัฐฯ ไม่ลดลง

ปัจจัยภายในประเทศ - เป็นกลาง: i) ผลประกอบการไตรมาส 2/2563 ของกลุ่มธนาคารฯ (ไม่ร่วม TCAP*) ภาพรวมต่ำกว่าที่เราและ consensus คาดประมาณ 20% แต่น่าจะสะท้อนไปในการปรับลงของราคาหุ้นกลุ่มธนาคารค่อนข้างมากแล้ว

ปัจจัยที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้: i) ตัวเลขส่งออก/นำเข้าของไทย เดือน มิ.ย. ซึ่งจะออกมาในวันนี้ ทั้งนี้ consensus คาดส่งออก -15.0% YoY... หดตัวน้อยลงเมื่อเทียบกับ -22.5% YoY ใน พ.ค. ii) ตัวเลข Markit flash PMI เดือน ก.ค. ของประเทศหลักๆ ของโลก เพื่อประเมินโมเมนตัมการฟื้นตัวของเดือน ก.ค. ซึ่งเป็นเดือนที่มีการระบาดของ COVID-19 รุนแรงขึ้น ในประเทศหลักๆ ของโลก

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน 

เก็งกำไร PTG*, ESSO*, SCCC

- PTG* (เป้า Consensus 18.85 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 18 บาท / แนวต้าน 19.7 บาท (Stop loss 17.6 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 2Q63 จะโต >48% QoQ เป็นกำไร >300 ล้านบาท จากค่าการตลาดฯที่ฟื้นตัวเด่น 3) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H63 จะโต HoH จาก ดีมานด์น้ำมัน
สำหรับการขนส่ง + เดินทาง ที่จะเพิ่มขึ้นหลังผ่อนคลายนมาตรการล็อคดาวน์ และธุรกิจไบโอดีเซลที่จะฟื้นตัว QoQ และ 4) Sentiment บวกจากการเตรียม IPO บ.ลูก PTT* (ปั๊มน้ำมัน OR) ปลายปีนี้

- ESSO* (เป้าพื้นฐาน 9.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 7.6 บาท / แนวต้าน 8.25 บาท หากผ่านแนวต้านนี้ไปได้ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไป 8.75 บาท (Stop loss 7.35 บาท) 2) ประเมิน Catalyst บวก i) ผลการดำเนินงาน 2Q63 Turnaround เป็นกำไรราว 1 พันล้านบาท (กำไรสต็อก + ค่าการ
กลั่นดีขึ้น QoQ) และ ii) Sentiment บวกจากการเตรียม IPO บ.ลูก PTT* (ปั๊มน้ำมัน OR) ปลายปีนี้โดย ESSO* มี EBITDA จากธุรกิจปั๊มน้ำมันราว 20-25% ... นักลงทุนอาจพิจารณา "เก็งกำไร" หุ้นโรงกลั่นที่คาดกำไร 2Q63 Turnaround และมี Sentiment บวกของหุ้นโรงกลั่นในภูมิภาคจากโรงกลั่นที่ไต้หวันระเบิด แนะนำอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ Commodity weekly วานนี้ SPRC* (รับ 6.65 / ต้าน 7.15 - 7.3 / Stop loss 6.6) TOP* (รับ 42.5 / ต้าน 46 / Stop loss 42)

- SCCC (เป้าพื้นฐาน 209 บาท) แนวรับ 140 บาท / แนวต้าน 150 - 155 บาท (Trailing stop 140 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 2Q63 = 648 ล้านบาท (+1.7% YoY, -21.5% QoQ) และปรับเพิ่มประมาณการฯปี 2563 - 64 ขึน้ +37% และ +21.5% ตามลำดับ ธุรกิจเริ่มฟื้นตัวหลังผ่อนคลาย
มาตรการล็อคดาวน์ โดยประเมินแนวโน้ม Earnings Momentum จะเป็นขาขึ้นต่อเนื่องไปอีก 2 ไตรมาสติดๆ เป็นอย่างน้อย 3) PE ปี 2563 (บนประมาณการฯใหม่) เท่ากับ 14.3 เท่า (ค่าเฉลี่ยในอดีต 21.6 เท่า) และ Dividend yield 4.2%

หุ้นมีข่าว

(+ รับเหมาฯ, วัสดุก่อสร้าง / + นิคมฯ) ศบค.ปล่อย 4 กลุ่ม 'ต่างด้าว' ทะลัก เข้าไทยแสนคน(กรุงเทพธุรกิจ) ศบค.ไฟเขียว 4 กลุ่มต่างชาติ เดินทางเข้าประเทศ "จัดแสดงสินค้า-กองถ่ายภาพยนตร์-เข้าโรงพยาบาล-แรงงานต่างด้าว" เผย "ลาว-กัมพูชา-เมียนมา" จ่อทะลัก 1 แสนคน ให้นายจ้างจัดพื้นที่กัก
ตัว ส่วนยอดผู้ติดเชื้อโควิดใหม่เพิ่ม 6 ราย ด้าน ตม. พร้อมรับการผ่อนปรนมาตรการ ระยะที่ 6 ให้แรงงานต่างด้าวเข้าประเทศ

(-) THAI แจ้งตลท.ผิดนัดชำระหนี้ 8.5 หมื่นล.การบินไทย (ไทยโพสต์) แจ้ง ตลท.ผิดนัดชำระหนี้สินเชื่อ-หุ้นกู้รวม 8.5 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 33.14% ของสินทรัพย์รวม แอร์เอเชียจี้รัฐชัดเจนเปิดบินระหว่างประเทศ ระบุหากไม่เปิดต้องช่วยอุ้มปล่อยเงินกู้ดอกเบี้ยต่ำ แจงขณะนี้สายการบินไม่มีเงินสดหมุนเวียนเตรียมเจ๊ง

(+) UAC-BCPG* ลุ้นรมว.พลังงานใหม่ เร่งผลักดันโรงไฟฟ้าชุมชนตามแผนเดิม (ข่าวหุ้น) UAC-BCPG* ลุ้นรมว.พลังงานคนใหม่ เร่งผลักดันโรงไฟฟ้าชุมชนตามแผนเดิม พร้อมเปิดรับซื้อไฟฟ้าโครงการ Quick Win 100 เมกะวัตต์ภายในปีนี้ 

(+) WHA* มีพื้นที่รอเซ็น Q3 ลูกค้าต่อคิวเช่าคลัง (ทันหุ้น) WHA* ดันยอดเช่าคลังสินค้าทะลุเป้าระบุลูกค้าเรียงคิวเซ็นสัญญากว่า 40,000 ตร.ม. ในช่วง Q3/2563 นี้ ด้านยอดขายสาธารณูปโภคในนิคมเติบโตต่อเนื่อง การเปิดโรงงานดันอัตราการใช้น้ำพุ่ง ลุ้นรัฐเปิด Business Bubble กระตุ้นยอดขายที่ดิน
ช่วงที่เหลือของปี 2563 นี ้เข้าเป้า 1.4 พันไร่

(+) INGRS คว้างานใหม่ 3 โครงการ คาดสร้างรายได้ 4 พันล้าน ตลอดสัญญา 5-6 ปี (ข่าวหุ้น) “อิงเกรสฯ” แจ้งบริษัทย่อยในมาเลเซียและอินโดนีเซีย คว้างาน 3 โครงการ ผลิตและจัดส่งชิ้นส่วนยานยนต์สำหรับผู้ผลิต (OEM) เตรียมลงทุน 939.10 ล้านบาท คาดสร้างรายได้ 4,005.60 ล้านบาท ตลอด
อายุสัญญาโครงการ 5-6 ปี วางเป้าโครงการแรกเริ่มดำเนินการผลิตในไตรมาส 4 ปี 64/65

แชร์ข่าว :
เพิ่มเพื่อน
เอกสารประกอบ:
Tags: