ปรับลดลง ตามปัจจัยเสี่ยงที่เพิ่มมากขึ้น

KGI ประเมิน SET Index วันจันทร์ปรับลดลง... หลังจากเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีฯ เทรดไซด์เวย์ตลอดทั้งวัน (ตามคาด) รอปัจจัยเพิ่มเติมในสัปดาห์นี้.. และจนถึงเช้านี้พบว่าปัจจัยแวดล้อมเป็นลบมากขึ้น ได้แก่ i) การติดเชื้อ Covid-19 รุนแรงขึ้น หลังเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาจำนวนผู้ติดเชื้อใหม่ทั่วโลกขึ้น
ทำจุดสูงสุดใหม่ และในฝั่งสหรัฐฯ มีผู้ติดเชื้อรายวันทะลุ 3 หมื่นรายเป็นครั้งแรกรอบ 7 สัปดาห์ และส่งผลให้ บ.แอปเปิล อิงก์ ปิดร้านใน 4 รัฐใหญ่ที่มีการติดเชื้อมาก ii) ความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และจีนน่าจะเป็นลบมากขึ้น หลังเมื่อวานนี้ทางการจีนแถลงว่ากฎหมายความมั่นคง (national security law) ที่ออกมานั้น มีอำนาจสูงกว่าระบบกฎหมายในฮ่องกง น่าจะทำให้สหรัฐฯ ตอบโต้จีนในเร็วๆ นี้และอาจเป็นจิตวิทยาเชิงลบต่อตลาด และ iii) หุ้นกลุ่มธนาคารน่าจะเผชิญแรงขาย หลัง ธปท. ออกประกาศห้ามธนาคารพาณิชย์จ่ายเงินปันผลระหว่างกาลและห้ามซื้อหุ้นคืน ในช่วงที่ธนาคารต่างๆ จัดทำแผนบริหารจัดงาน
เงินทุน... ภาพรวมดัชนีฯ ยังอยู่ในช่วงปรับฐานต่อเนื่องจากสัปดาห์ที่แล้ว และในเชิงของความเสี่ยงทางลงของตลาดหุ้นนั้น ฝ่ายวิจัยฯ ยังประเมินจาก valuations model, แนวโน้ม EPS ของ บจ. ปี 2564 และอิงค่า forward PE ที่ 16.5 เท่า เรามองความเสี่ยงทางลงที่ 1,320-1,330 จุด

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน 

เก็งกำไร INTUCH*, SPRC*, VGI*

- INTUCH* (เป้าพื้นฐาน 59 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 55.5 บาท / แนวต้าน 58 - 60 บาท (Stop loss 54 บาท) 2) เราประเมินแรงซื้อจากการ Switching หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่มีความเสี่ยงด้านการงดจ่ายปันผลระหว่างกาล (และมีความเสี่ยงของ Regulatory risk เพิ่มเติม ที่จะต่ออายุมาตรการ
ฯ หากสถานการณ์เศรษฐกิจยังชะลอตัวลงต่อเนื่อง) มายังหุ้นปันผลดี + ราคายังมี Upside เช่น INTUCH* 3) ประเมินปันผลปี 2563 เท่ากับ 2.38 บาท/หุ้น (Dividend yield 4.2%)

- SPRC* (เป้าพื้นฐาน 10 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 6.95 บาท และ 6.8 บาท / แนวต้าน 7.5 - 7.8 บาท (Stop loss 6.5 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q63 Turnaround จาก i) จะไม่มีขาดทุนสต็อก เช่นใน 1Q63 อิงราคาน้ำมันดิบปัจจุบัน (ลุ้นพลิกกำไรจากสต็อกใน 2Q63) ii) ค่าการกลั่นเฉลี่ย 2Q63 ฟื้นตัว QoQ 3) PBV 1.16 เท่า ยังอยู่ในระดับต่ำ -1.0 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต

- VGI* (เป้า Consensus 7.88 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 7.7 บาท / แนวต้าน 7.90 - 8.15 บาท (Stop loss 7.1 บาท) 2) ประเมินรับ Sentiment บวกจากการผ่อนคลายมาตรการล็อคดาวน์ (รถไฟฟ้า, ห้างค้าปลีก กลับมาดำเนินกิจกรรมตามปกติ) 3) ราคาหุ้น Laggard PLANB* ที่เราแนะนำมาก่อนหน้า
นักลงทุนอาจพิจารณาใช้กลยุทธ์ Pair trading เพื่อลดความเสี่ยงตลาดฯ โดย Long VGI* / Short PLANB* พร้อมๆกัน (กำไรรวม 2.1% เริ่มแนะนำวันที่ 19 มิ.ย.)

หุ้นมีข่าว

(- กลุ่มธนาคารพาณิชย์) 'แบงค์ชาติ'ทุบตลาดหุ้น สั่งธนาคารห้ามปันผล!! ลดดบ.บัตรเครดิตเหลือ 16%/จำนำทะเบียนรถ 24% (ข่าวหุ้น) ธปท.สั่งแบงก์พาณิชย์ “งดจ่ายปันผลระหว่างกาล” – “ซื้อหุ้นคืน” หวังรักษาระดับเงินกองทุนให้เข้มแข็ง พร้อมออกมาตรการช่วยเหลือลูกหนี้รายย่อยจากผลกระทบ
จากโควิด-19 ลดดอกเบี้ยบัตรเครดิตเหลือ 16% สินเชื่อบุคคล 25% จำนำทะเบียนรถ 24% ดีเดย์ 1 ส.ค.นี้ ด้านสมาคมแบงก์ ตลาดหลักทรัพย์ฯ หนุนแบงก์ชาติ มั่นใจส่งผลดีระยะยาว พร้อมย้ำเงินปันผลรายปียังจ่ายอยู่ โบรกฯ ชี้วันนี้หุ้นแบงก์ถูกถล่ม มีผลต่อดัชนี 7-10 จุด จับตาเงินถูกโยกซื้อ JASIF DIF และ INTUCH* ที่จ่ายเงินปันผลสูง และสมํ่าเสมอ

(+ กลุ่มอาหาร CPF*, GFPT*, TFG) ไก่ไทยยอดทะลัก 'ญี่ปุ่น-จีน' รุมซื้ออานิสงส์เบอร์ 1 บราซิลซมพิษโควิด (ประชาชาติธุรกิจ) โควิดพ่นพิษหนัก บราซิลผู้ส่งออกไก่เบอร์หนึ่งของโลกต้องสั่งปิดโรงเชือด CPF* มั่นใจส้มหล่นยอดส่งออกไก่ไทยครึ่งปีหลังสดใส สมาคมส่งออกไก่ชี้ทิศทางส่งออกหลัง
บราซิลชะลอผลิต ออร์เดอร์ญี่ปุ่น-จีนทะลักเข้าไทย ลุ้นยอดส่งออกทั้งปีเข้าเป้า 9.08 แสนตัน

(+ กลุ่มค้าปลีก) ค้าปลีกอ้อนปลุกจับจ่าย SME โอดเข้าไม่ถึงสินเชื่อ (ไทยโพสต์) "อุตตม" รับข้อเสนอเอกชนเข็นช้อปช่วยชาติกระตุ้นใช้จ่ายอีกรอบ แจงพร้อมพิจารณาความจำเป็นและเหมาะสม เอสเอ็มอียื่น สสว.ช่วยเหลือการเข้าถึงสินเชื่อ ธพว.ร้องติดปัญหาเยอะ

(+) FPT จ่อขายทรัพย์ เข้ารีท 3,879 ล้าน (ข่าวหุ้น) บอร์ด FPT ไฟเขียวให้บริษัทย่อยขายสินทรัพย์เข้ากองทุน FTREIT มูลค่า 3,879 ล้านบาท ภายในวันที่ 28 ก.พ. 64 พร้อมตั้ง“ธนพล ศิริธนชัย” นั่ง CEO คนใหม่ มีผลตั้งแต่วันที่ 17 ส.ค. 63 เป็นต้นไป นำทัพเดินหน้าลงทุนขยายธุรกิจ

(+) BA-BTS*-STEC* เซ็นสัญญาแล้ว รับงานอู่ตะเภา-เมืองการบิน 2.9 แสนล้าน (ข่าวหุ้น) BA นำทีม BTS*-STEC* เซ็นสัญญารับงานโครงการพัฒนาสนามบินอู่ตะเภาและเมืองการบินภาคตะวันออกมูลค่า 2.9 แสนล้านบาท “คณิศ” โชว์เป็นการเซ็นสัญญา PPP ใหญ่สุดในเอเชียแปซิฟิกของปีนี้ ขณะที่อีก
18 เดือนเอกชนเริ่มเข้าพื้นที่ได้ ด้าน BA คาดถึงจุดคุ้มทุนช่วงเฟส 2 ฟาก BTS* มั่นใจการเงินของกลุ่มแข็งแกร่งมีแบงก์พร้อมปล่อยกู้