แกว่งตัวรอปัจจัยใหม่

แกว่งตัวรอปัจจัยใหม่

คาด SET แกว่งตัวในกรอบ 1,360 - 1,380 จุด แม้ว่าภาวะตลาดจะได้แรงหนุนจากยอดค้าปลีกสหรัฐเดือนพ.ค. +17.7%

ตลาดหุ้นวานนี้

SET Index บวกแรง 25 จุด (+1.87%) ปิดที่ระดับ 1,367 จุด มูลค่าการซื้อขาย 6.8 หมื่นล้านบาท ตอบรับข่าวธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และ ญี่ปุ่น (BoJ) ประกาศเพิ่มวงเงินในการเข้าซื้อหุ้นกู้ภาคเอกชนเพื่อช่วยบริษัทที่ได้รับผลกระทบจากไวรัส Covid-19 รวมถึง Sentiment บวก ครม. อนุมัติมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศผ่าน 3 แพ็กเกจ (กำลังใจ, เที่ยวปันสุข และ เราไปเที่ยวกัน) มูลค่ารวม 2.2 หมื่นล้านบาท ทั้งนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 423 ล้านบาท  แต่ Net Short TFEX SET50  9,109 สัญญา  และขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 626 ล้านบาท

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้     

เรามีมุมมองเป็นกลางคาด SET แกว่งตัวในกรอบ 1,360 – 1,380 จุด  โดยแม้ว่าภาวะตลาดจะได้แรงหนุนจากยอดค้าปลีกสหรัฐเดือนพ.ค. +17.7% , รัฐบาลสหรัฐเตรียมแผนการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานวงเงิน 1 ล้านล้านดอลล่าร์เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ รวมถึงราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้นหลัง IEA ปรับเพิ่มคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันในปีนี้ขึ้นเป็น 91.7 ล้านบาร์เรล/วัน จากการผ่อนคลาย Lockdown อย่างไรก็ตามความกังวลไวรัส Covid-19 จะกลับมาระบาดรอบสองในหลายประเทศ เช่น สหรัฐ จีน และญี่ปุ่น รวมถึง Valuation ที่ค่อนข้างตึงตัวของดัชนีนั้นจะเป็นตัวถ่วงให้ภาวะตลาดอ่อนตัวลง

กลยุทธ์การลงทุน: Selective Buy

  • กลุ่มพลังงาน (PTT PTTEP TOP PTTGC IRPC SPRC IVL ) อานิสงส์ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้น
  • กลุ่มที่คาดว่างบ 2Q20 จะเติบโตขึ้น  (CKP, TASCO, STA, RS)
  • MINT, CENTEL, ERW และ AOT อานิสงส์ครม.ออกมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ 3 แพ็กเกจ

หุ้นแนะนำวันนี้

  • ERW (ปิด 4.02 ซื้อ/เป้าสูงสุด IAA Consensus 4.8) คาดได้ประโยชน์มากสุด จากมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวของภาครัฐมูลค่า 2.24 หมื่นล้านบาท เนื่องจากเป็นผู้ประกอบการที่มีสัดส่วนรายได้จากธุรกิจโรงแรมในประเทศคิดเป็น 90% ของรายได้รวมมากกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง
  • COM7 (ปิด 28 ซื้อ/เป้าสูงสุด IAA Consensus 32.5) ตลาดมองข้ามผลประกอบการที่อ่อนแอในช่วง 2Q20 ไปแล้ว และคาดว่าการปลดล็อกกิจกรรมเศรษฐกิจของภาครัฐจะช่วยหนุนให้ยอดขายของ COM7 เร่งตัวขึ้นตั้งแต่ 3Q20 หลังจากที่ร้านและสาขาของ COM7 สามารถกลับมาเปิดดำเนินการได้ตามปกติ

บทวิเคราะห์วันนี้

PTTGC (ปิด 45.5 ซื้อ/เป้า 50), TTW (ปิด 13.7 ซื้อ/เป้า 16.3)

ประเด็นสำคัญวันนี้

(+) ดาวโจนส์บวก 527 จุด ตอบรับสหรัฐรายงานยอดค้าปลีกฟื้นตัว และสหรัฐเตรียมออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่า 1 ล้านล้านเหรียญ: ดาวโจนส์ปรับตัวขึ้นกว่า 800 จุด ในช่วงแรกของการซื้อขายเนื่องจากนักลงทุนตอบรับข้อมูลยอดค้าปลีกเดือน พ.ค.เพิ่มขึ้น 17.7%yoy มากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 8% และยังได้แรงหนุนจากข่าวสหรัฐเตรียมออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านโครงการโครงสร้างพื้นฐาน อาทิ ถนน สะพาน และระบบโทรคมนาคม 5G มูลค่ารวมกว่า 1 ล้านล้านเหรียญ อย่างไรก็ตามดัชนีอ่อนตัวลงในเวลาถัดมาและปิดตลาดเพิ่มขึ้นเพียง 527 จุด (+2%) ปิดที่ระดับ 26,290 จุด หลังจากนายเจอโรม พาวเวล ประธานเฟดกล่าวแถลงการณ์รอบครึ่งปีต่อวุฒิสภาสหรัฐ โดยมีความกังวลถึงแนวโน้มเศรษฐกิจที่อาจจะกลับมาฟื้นตัวได้ช้ากว่าที่คาดไว้หลังจากการควบคุมการระบาดของไวรัส Covid-19 ยังมีความล่าช้า

(+) น้ำมันดิบกลับมาฟื้นตัว +1.26$/bbl หลังจาก IEA ออกมาปรับเพิ่มคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันดิบในปีนี้ขึ้น: ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 1.26 ดอลลาร์ (+3.4%) ปิดที่ระดับ 38.38 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล รับข่าวข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่กลับมาฟื้นตัว โดยเฉพาะรายงานยอดค้าปลีกของสหรัฐที่ฟื้นตัวมากกว่าคาด และยังได้แรงหนุนจากข่าว สำนักงานพลังงานสากล (IEA) ออกมาปรับเพิ่มคาดการณ์ความต้องการน้ำมันดิบของโลกในปีนี้ขึ้นเป็น 91.7 ล้านบาร์เรลต่อวันเพิ่มขึ้น 500,000 บาร์เรลต่อวัน หากเทียบกับคาดการณ์เดิมเมื่อเดือน พ.ค. ส่วนด้านอุปทาน IEA คาดว่าอุปทานน้ำมันดิบของโลกจะยังลดลงต่อเนื่องหลังจากที่กลุ่ม OPEC+ ร่วมมือกันในการปรับลดกำลังการผลิต โดยคาดอัตราความร่วมมือจะอยู่ที่ระดับ 89-90%

(+) กลุ่มท่องเที่ยว - มาตามนัด ครม.เห็นชอบหลักการกระตุ้นการท่องเที่ยวผ่าน 3 แพ็กเกจ มูลค่า 2.24 หมื่นล้านบาท: ประกอบด้วย 1)แพ็กเกจกำลังใจ เป็นแพ็กเกจที่ให้สิทธิบุคลากรทางการแพทย์ อาทิ อสม. และเจ้าหน้าที่ ร.พ. ส่งเสริมสุขภาพตำบล เที่ยวฟรีผ่านบริษัทนำเที่ยวจำนวน 1.2 ล้านคน ไม่เกิน 2,000 บาทต่อคน วงเงินรวม 2,400 ล้านบาท, 2)แพ็กเกจ เราไปเที่ยวกัน รัฐสนับสนุนค่าที่พักและอาหารให้ 40% สูงสุดไม่เกิน 3,000 บาทต่อคน และเข้าพักได้ไม่เกิน 5 คืน รวมวงเงิน 18,000 ล้านบาท และ 3)แพ็กเกจ เที่ยวปันสุข รัฐสนับสนุนค่าเดินทาง อาทิ เครื่องบิน รถยนต์โดยสาร และรถเช่า ให้ 40% แต่ไม่เกิน 1,000 บาทต่อคนทั้งหมดไม่ต่ำกว่า 2 ล้านคนรวมวงเงินประมาณ 2,000 ล้านบาท(ต้องลงทะเบียนแพ็กเกจเราไปเที่ยวกันจึงจะได้รับสิทธิ์เที่ยวปันสุข) ทั้ง 3 มาตรการมองเป็นแค่ Sentiment บวกกับหุ้นที่เกี่ยวข้อง (ERW CENTEL AAV ASAP) เนื่องจากมีวงเงินในการกระตุ้นค่อนข้างน้อยโดยคิดเป็น 2% ของรายได้จากการท่องเที่ยวในประเทศ และ 0.7% ของรายได้รวมจากภาคการท่องเที่ยวของไทยในปีที่ผ่านมา