หุ้น MINT ป่วนหนัก หลังประกาศเพิ่มทุน RO รับมือโควิด
MINT ประกาศเพิ่มทุน 1,037 ล้านหุ้น ขายให้กับผู้ถือหุ้นเดิม และรองรับการใช้สิทธิ์วอแรนต์ รวมทั้งออกหุ้นกู้ 25,000 หมื่นล้านบาท และงดจ่ายเงินปันผลปี 2562 เพื่อสำรองเงินสด ด้านนักวิเคราะห์ประเมินฐานะการเงินเริ่มน่าเป็นห่วง
ราคาหุ้น บมจ.ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล (MINT) ช่วงเช้านี้ (19 พ.ค.) ผันผวนหนัก หลังจากเปิดตลาดที่ 16.80 บาท เท่ากับราคาปิดวันก่อนหน้า ก่อนจะโดนเทขายจนราคาลดลงไปถึง 15.50 บาท ลดลง 7.7% ในช่วงแรก หลังจากนั้นราคาหุ้นสามารถฟื้นกลับมาใกล้เคียงกับราคาเปิดอีกครั้ง
ทั้งนี้ บริษัทเตรียมนำเสนอที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้น เพื่อพิจารณาอนุมัติเพิ่มทุนจดทะเบียนจำนวน 1,037.95 ล้านหุ้น มูลค่าที่ตราไว้ หุ้นละ 1 บาท โดยจะเสนอขายให้แก้ผู้ถือหุ้นเดิมของบริษัทตามสัดส่วนการถือหุ้น (Right Offering) ในอัตราส่วน 6.45 หุ้นเดิม ต่อ 1 หุ้นใหม่ โดยราคาเสนอขายจะใช้ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้นของบริษัทในช่วง 7-15 วัน ที่มีการซื้อขายติดต่อกันก่อนหน้าวันที่กำหนดราคาเสนอขาย หักด้วยส่วนลดจำนวนไม่เกิน 15% ของราคาตลาด
ส่วนหุ้นเพิ่มทุนที่เหลือ จะรองรับการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญตามใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของบริษัท ครั้งที่ 7 (MINT-W7) จำนวนไม่เกิน 313,831,156 หน่วย อัตราการใช้สิทธิ (ใบสำคัญแสดงสิทธิ : หุ้น) 17 : 1 อายุไม่เกิน 3 ปี และอีก 8 ล้านหุ้น รองรับการปรับอัตราการใช้สิทธิของ ครั้งที่ 6 (MINT-W6)
พร้อมกันนี้ บริษัทได้พิจารณาการออกและเสนอขายหุ้นกู้ ไม่เกิน 25,000 ล้านบาทโดยวงเงินในครั้งนี้เป็นสว่นที่เพิ่มเติมจากวงเงินที่ไดร้บัอนมุตัิโดยที่ ประชุมผถู้ือหนุ้ของบริษัทในครงั้ก่อนๆ จำนวน 95,000 ล้านบาทและเมื่อตำนวณรวมกบัหนุ้กขู้องบริษัท ที่ยังไม่ได้ไถ่ถอนทั้งหมด ณ ขณะ ใดขณะหนึ่งตอ้งมีจำนวนรวมกันไม่เกิน 120,000 ล้านบาท
ทั้งนี้ วงเงินของหุ้นกู้ที่ไถ่ถอนแล และ/หรือที่บริษัทได้ทำการซื้อคืน และ/หรือชำระคืนแล้วจะนำมา นับเป็นวงเงินของหุ้นกู้ที่บริษัทสามารถทำการออกและเสนอขายได้อีก (Revolving Principal Basis)
ขณะเดียวกัน บริษัทได้เสนองดจ่ายเงินปันผล งวดดำเนินงานวันที่ 1 ม.ค. 2562 ถึงวันที่ 31 ธ.ค. 2562 เนื่องจากความไม่แน่นอนของสภาพเศรษฐกิจซึ่งเป็นผลกระทบจากสถานการณ์โรคติดเชื้อไวรัสโคโรนา 19 (COVID-19) ที่ประชุมคณะกรรมการจึงมีมติให้งดการจ่ายเงินปันผลสำหรับผลการดำเนินงานประจำปี 2562 เพื่อสำรองเงินไว้ในการบริหารสภาพคล่องและเป็นเงินทุนหมุนเวียน
ด้าน บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ระบุว่า เราห่วงเรื่องงบดุลของ MINT ซึ่งมีอัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อทุน (IBD/E) เพิ่มขึ้นจาก 1.3 เท่า ณ ไตรมาส 4/2562 เป็น 1.6 เท่า ณ ไตรมาส 1/2563 ใกล้เคียงกับ debt covenant ที่ 1.75 เท่า แม้ว่า MINT วางแผนที่จะลดค่าใช้จ่ายลงครึ่งหนึ่งเป็น 1.1 หมื่นล้านบาท และเริ่มมาตรการประหยัดค่าใช้จ่ายในไตรมาส 2/2563 แต่เรายังคงกังวลเรื่องกระแสเงินสดจากการดำเนินธุรกิจโรงแรมเนื่องจากปัจจุบัน 80% ของโรงแรมปิดทำการชั่วคราว เราเชื่อว่า MINT กำลังพิจารณาทางเลือกที่เป็นไปได้ในการเพิ่มสภาพคล่องและปรับปรุงงบดุล รวมถึงเจรจากับธนาคารและผู้ถือหุ้นกู้เพื่อเพิ่ม debt covenant มองหาโอกาสในการขายและเช่าสินทรัพย์กลับคืน และการเพิ่มทุนซึ่งเป็นทางเลือกสุดท้าย
