ไซด์เวย์ ราคานํ้ามันที่ร่วงแรง บดบังปัจจัยบวกอื่นๆ

KGI ประเมิน SET Index วันอังคารไซด์เวย์ เทรดกรอบแคบๆ... หลังจากเมื่อวานนี้ดัชนีฯ ปรับฐานไม่รุนแรง ปิดลบ 1.09% ตามแรงกดดันจากหุ้นกลุ่มน้ำมัน (ตามคาด)... ขณะที่ปัจจัยแวดล้อมล่าสุดมีทั้งปัจจัยบวกและปัจจัยลบ เมื่อสุทธิกันแล้วเรามองดัชนีฯ น่าจะทรงตัวในวันนี้ โดยในส่วนของด้านบวกนั้น i)
สถานการณ์ติดเชื้อ Covid-19 ในแถบยุโรปดีขึ้นเล็กน้อย อิตาลีรายงานผู้ติดเชื้อรายใหม่ประมาณ 4 พันคน (ก่อนหน้านี้อยู่แถว 6 พันคนต่อวันมาพักใหญ่) และประเทศสเปนรายงานผู้ติดเชื้อ 5 พันคน (ก่อนหน้านี้เฉลี่ยวันละ 8 พันคน) ii) ปธน.ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ขยายเวลามาตรการเว้นระยะทางสังคม (social
distancing) ไปเป็นวันที่ 30 เม.ย. ซึ่งน่าจะลดความเสี่ยงต่อการติดเชื้อเพิ่มเติมรุนแรงในสหรัฐฯ และ iii) เช้าวันนี้ ทางการจีนรายงานดัชนี PMI ภาคการผลิตเดือน มี.ค. ฟื้นตัวโดดเด่นสู่ 52.0 จาก 35.7 ในเดือนก.พ. ขณะที่ในฝั่งของปัจจัยลบที่สำคัญ (และมีน้ำหนักเป็นพิเศษต่อตลาดหุ้นไทย) ได้แก่ ราคาน้ำ มันดิบ WTi ที่ปรับลงต่ออีก 7.2% และน่าจะกดดันให้หุ้นพลังงานตัวหลักๆ ยังคงอ่อนแอ และจำกัดช่วงการรีบาวด์ของดัชนีฯ... สำหรับปัจจัยอื่นๆ ภายในประเทศนั้น นักลงทุนควรติดตามการประชุม ครม. รายสัปดาห์ในวันนี้ซึ่งน่าจะมีรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเฟสที่ 3 ซึ่งกระทรวงการคลังกำลังจะเสนอให้ ครม. พิจารณาในเร็วๆ นี้

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน

เก็งกำไร BEM*, CPALL* / ถัวหุ้นพื้นฐานดีต่อ

- BEM* (เป้าพื้นฐาน 10 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 7.45 บาท และ 7.35 บาท / แนวต้าน 7.8 - 8.0 บาท (Stop loss 7.0 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินผลการดำเนินงานปีนี้ได้รับผลกระทบจากจำนวนผู้โดยสารรถไฟฟ้าใต้ดินและผู้ใช้บริการทางด่วนลดลง แต่จะกลับมาฟื้นตัวได้อีกครั้งหลังที่สามารถควบคุมการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 ได้ (คาด 2H63) โดยประเมินกำไรปีนี้จะลดลง 52.5% YoYแต่จะดีดกลับ +40% YoY ในปีหน้า ราคาหุ้นที่ปรับลงมาจากปัจจัยลบระยะสั้น (คาด <1 ปี) ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานระยะยาวไม่เปลี่ยนจึงเป็นโอกาสซื้อ

- CPALL* (เป้าพื้นฐาน 83 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 59.75 บาท และ 58.5 บาท / แนวต้าน 62 - 64 บาท (Stop loss 57 บาท) 2) ประเมินเป็นหุ้นค้าปลีกที่ยังสามารถเปิดดำเนินการได้ตามปกติในช่วง พรก ฉุกเฉิน ทำให้ได้รับผลกระทบน้อยกว่าหุ้นค้าปลีกตัวอื่น และมาตรการเยียวยาค่าครองชีพภาครัฐฯจะเป็น Sentiment บวกโดยตรง 3) ระยะสั้น อาจมีปัจจัยลบเรื่องการลงทุนใน Tesco กดดัน (ตลาดฯกังวลเรื่องการกู้เงิน) ด้าน Upside จึงเป็นโอกาสทยอยซื้อสะสมแนวรับ

- สะสมหุ้นที่คาดผลการดำเนินงานดีกว่าตลาดฯ กลยุทธ์ Dollar cost average ราคาหุ้นย่อค่อยสะสม เน้นหุ้นถูก + หนี้ต่ำ + ได้รับผลกระทบน้อย (คาดกำไร 1Q63 Outperform ไม่ลงหรือบวกสวนภาพรวมตลาดฯ)

         i) INTUCH* (เป้าพื้นฐาน 76 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 48.5 บาท และ 47.5 บาท / แนวต้าน 52 - 54 บาท ... หากต่ำกว่า 44.5 บาท ชะลอการลงทุนก่อน 2) ความเสี่ยงหนีสิ้นต่ำ DE < 1 เท่า และ Dividend yield 5.6% 3) คาดผลการดำเนินงาน 1Q63 ดีกว่าตลาดฯ ทรงๆ YoY

         ii) EGCO* (เป้าพื้นฐาน 370 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 220 บาท และ 215 บาท / แนวต้าน 240 บาท และ 260 บาท ... หากต่ำกว่า 200 บาท ชะลอการลงทุนก่อน 2) ความเสี่ยงหนีสิ้นต่ำ D/E < 1 เท่า และ Dividend yield +3.3% 3) คาดผลการดำเนินงาน 1Q63 ดีกว่าตลาดฯ ทรงๆ YoY

        iii) BCPG* (เป้าพื้นฐาน 22 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 11.7 บาท และ 11.5 บาท / แนวต้าน 12.4 บาท และ 13.0 บาท ... หากตํ่ากว่า 11.0 บาท ชะลอการลงทุนก่อน 2) Dividend yield 5.4% แม้ D/E 1.4 เท่า แต่ยังต่ำกว่า 2 เท่า และต่ำกว่าหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนตัวอื่นๆ 3) คาดผลการดำเนิน 1Q63 ดีกว่าตลาดฯ โตทั้ง YoY และ QoQ

หุ้นมีข่าว

(0) สมคิด ยันอุ้ม THAI* ตั้งเงื่อนไขแผนฟื้นธุรกิจ (กรุงเทพธุรกิจ) "สมคิด" ยืนยัน "คลัง" พร้อมอุ้มการบินไทย ตั้งเงื่อนไขต้องทำแผนสร้างความเข้มแข็งธุรกิจ ชี้ไม่ปลดพนักงาน "โบรกเกอร์" ประเมิน "กลุ่มการบิน" ส่อขาดทุนไตรมาส 2 กว่า 6.6 หมื่นล้าน "การบินไทย" อ่วมสุด คาดขาดทุนสุทธิ 5.9 หมื่นล้าน
เสี่ยงต้องปรับโครงสร้างทุน

(+) TCAP* ซื้อหุ้น TMB* เพิ่มเล็งถือชนเพดาน 22.9% (ข่าวหุ้น) บมจ.ทุนธนชาต (TCAP*) เล็งซือ้หุ้น TMB* เพิ่มจากเดิมที่ถืออยู่ 20.12% เพิ่มเป็น 22.9% ตามเกณฑ์แบงก์ชาติ หลังราคาหุ้นลงมาต่ำกว่าพื้นฐานค่อนข้างมาก ด้านกองทุนรวมวายุภักษ์ พร้อมเก็บหุ้นเพิ่มเช่นกัน เตรียมเงินไว้แล้วกว่า 1.3 พันล้านบาท ส่วนโบรกฯ คาดกำไรไตรมาสที่ 1/63 ของ TMB* พุ่ง 3.7 พันล้านเพิ่มขึ้น 133.1% หลังรวมงบธนชาตเต็มไตรมาส

(+) สรรพากรเคาะ 4 พันล้าน BAM บุ๊กแน่กำไรภาษีปี นี้ Q1 งบฯยังสวย ปันผล 1.05บ. ขึ้น XD 8 เม.ย.นี้ (ข่าวหุ้น) บมจ.บริหารสินทรัพย์ กรุงเทพพาณิชย์ (BAM) ลั่นบันทึกรายการภาษีสินทรัพย์ล่วงหน้า(Deferred tax asset หรือ DTA) กลับมาเป็นรายได้ 4 พันล้านภายในปีนี้ หลังกรมสรรพากรไฟเขียวแล้ว ส่วนไตรมาส 1/63 กำไรยังสวย ยันไม่ได้รับผลกระทบโควิด-19 พร้อมจ่ายปันผล 1.05 บาทต่อหุ้น ยีลด์ประมาณ 5.58% เมื่อเทียบกับราคาปิดวานนี้ (30 มี.ค.) ที่ 18.80 บาท ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 8 เม.ย.นี้้ ราคาเป้าหมาย 28.5 บาท

(-) 5 โรงงานรถยนต์ หยุดผลิตชั่วคราว รับมือโควิดระบาด (กรุงเทพธุรกิจ) พิษโควิด ยอดขายวูบ "5 โรงงานรถยนต์" ทยอยหยุดสายผลิตชั่วคราว ปรับสมดุล ลดการแพร่ระบาด "ฟอร์ด" ยันไม่กระทบลูกค้าชี้สต็อกล่วงหน้าเพียงพอ "โตโยต้า" ระบุผลิตชิ้นส่วนทั่วโลกมีปัญหา "ฮอนด้า" เข้ม ห้าม พนง.กลับภูมิลำเนา "มิตซูบิชิ" จ่ายค่าแรง 85% พนง.ที่หยุดงาน

(+) TSE ประกาศจับมือ ToshibaESS ผุดเมกะโซลาร์ฟาร์มในญี่ปุ่น 147 เมกะวัตต์ (ข่าวหุ้น) TSE จับมือ Toshiba ESS ผู้นำด้านงานวิศวกรรมชั้นนำในญี่ปุ่น พัฒนาเมกะโซลาร์ฟาร์มในญี่ปุ่น “โอนิโกเบ” ขนาด 147 เมกะวัตต์ เงินลงทุนราว 10,500 ล้านบาท พร้อมเดินหน้าก่อสร้างเม.ย.นี้ กำหนด COD
ปลายปี 65

(+) TNR คาดได้รับอานิสงส์ โรงงานในมาเลเซียปิด หนุนยอดส่งออกเพิ่มขึ้น (ข่าวหุ้น) TNR ราคาพุ่ง 14.42% โบรกฯ คาดได้ประโยชน์จากผู้ผลิตถุงยางอนามัยรายใหญ่ที่สุดของโลก “คาเร็กซ์” ปิดโรงงานผลิตถุงยางอนามัย 3 แห่งในมาเลเซีย หลังรัฐบาลมาเลเซียใช้มาตรการล็อกดาวน์ประเทศ คาดหนุนยอดส่งออก TNR เพิ่มขึ้น