Technical Rebound

คาดการณ์ตลาดหุ้นไทยวันนี้

ภายใต้การคาดว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ คืนนี้ อาจมีการรีบาวด์ อิงสถิติในอดีต ส่งผลให้ตลาดหุ้นไทยวันนี้อาจมีโอกาสเกิด Technical Rebound แนวรับ 1425 / 1415 จุด แนวต้าน 1446 / 1452 จุด ประเด็นที่คาดว่าจะมีผลต่อตลาด ได้แก่ 1) WHO รายงานจานวนผู้ติดเชื้อใหม่ของ COVID-19 ในเกาหลีใต้ อิตาลี ญี่ปุ่น ฯลฯ ยังคงปรับสูงขึ้น ขณะที่คูเวตพบผู้ติดเชื้อ 3 ราย 2) ตลาดหุ้นโลกดิ่งลงแรง 3-4% วานนี้ เพราะวิตก COVID-19 กระทบเศรษฐกิจโลก อย่างไรก็ดี อิงข้อมูลจาก Bespoke Investment Group พบว่า สถิติการปรับลดลงของตลาดหุ้น S&P500 ที่ลดลงมากกว่า 2% ในวันจันทร์ ตั้งแต่เดือน มี.ค. 2009 เป็นต้นมา พบว่าตลาดหุ้น S&P500 วันอังคารจะกลับมาปรับสูงขึ้นเฉลี่ย +1.02% 3) Strategy Update: เราปรับลดเป้าหมายดัชนีฯ กรณี Base Case เป็น 1348 จุด จากเดิม 1600 จุด หลังปรับลดเป้าหมาย GDP ปีนี้ลงเป็น 2.1% จากเดิม 2.8% และ 2020E EPS ลดลงเป็น 89.6 บาท จากเดิม 97.2 บาท

ประเด็นสำคัญวันนี้: USA-ประธาน World Bank พูดหัวข้อ “ a view from the world bank” ที่งานสัมมนาในสหรัฐฯ Germany-รายงาน 4Q19 GDP ครั้งสุดท้าย ไทย-การอภิปรายไม่ไว้วางใจนายกฯ และ 5 รมต. เป็นวันที่สอง

สรุปภาวะตลาดหุ้น ทองคำ น้ำมัน วานนี้

- ตลาดหุ้นไทยดิ่ง: ตลาดหุ้นไทยร่วงลง ตั้งแต่เปิดตลาดและลงไปปิดที่ระดับต่ำสุดของวันที่ 1435.56 จุด -59.53 จุด -3.98% วอลุ่ม 7.64 หมื่นล้านบาท ทุกกลุ่มอุตฯ ปิดลดลง นำโดยมีเดีย -7.55% อสังหาฯ -5.74% ปิโตรฯ -5.4% พาณิชย์ -5.37%

- ตลาดหุ้นโลกดิ่งแรง: การแพร่ระบาดอย่างรวดเร็วของ COVID-19 ในอิตาลี เกาหลีใต้ ฯลฯ ส่งผลลบต่อตลาดหุ้นโลกวานนี้ DJ -3.56% (ร่วงสูงสุดตั้งแต่เดือน ก.พ. 2018) S&P500 -3.35% Nasdaq -3.71% DAX -4.01% CAC40 -3.94%

+ ทองคำพุ่งต่อ แต่น้ำมันร่วง: WTI -USD1.95 ปิด USD51.43/บาร์เรล Brent -USD2.20 ปิด USD56.30/บาร์เรล วิตกอุปสงค์น้ำมันดิบโลกลดลง ส่วนทองคำพุ่งอีกUSD27.80 ปิดสูงสุด 7 ปี ที่ USD1676.60/ออนซ์ จากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย

ประเด็นสำคัญ

- Strategy Update: เราปรับลดเป้าหมายดัชนีตลาดฯ ปี 2020E ลงมาซื้อขายในกรอบ 1263-1519 จุด PER 14-17 เท่า อิง 2020 EPS ปรับลดลงมาอยู่ที่ 89.6 บาท (จากเดิม 97.2 บาท) โดยกรณี Base Case อยู่ที่ 1348 จุด จากเดิม 1600 จุด เนื่องจากเราปรับลดเป้าหมายเติบโตเศรษฐกิจ (GDP) ปีนี้ ลงมาอยู่ที่ 2.1% (จากเดิม 2.8%) ส่วนแนวโน้มดัชนีตลาดฯ ระยะสั้น คาดว่าจะอยู่ในทิศทางขาลงช่วงเดือน ก.พ. – เม.ย. และเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่เดือน พ.ค. เป็นต้นไป ภายใต้สมมติฐานว่า การแพร่ระบาดของ COVID-19 จะผ่านจุดสูงสุดในช่วง 3 เดือน นับจากการพบเชื้ออย่างเป็นทางการ (คล้ายกับกรณีโรค SARS เมื่อปี 2003) ขณะที่การปรับลดลงของตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี้กว่า 3% คาดว่าจะเกิดขึ้นชั่วคราว หลังจากทำ New High และหากอิงสถิติการปรับลดลงของตลาดหุ้น S&P500 ที่ลดลงมากกว่า 2% ในวันจันทร์ ตั้งแต่เดือน มี.ค. 2009 เป็นต้นมา พบว่าตลาดหุ้น S&P500 วันอังคาร จะกลับมาปรับสูงขึ้นเฉลี่ย +1.02%

- Coronavirus Update: WHO รายงานเมื่อวันที่ 25 ก.พ. พบผู้ติดเชื้อทั่วโลก 79,331 ราย (+715 รายใหม่) ผู้เสียชีวิต 2,618 ราย (+156 รายใหม่) โดยนอกจีน เกาหลีใต้ ติดเชื้อสูงสุด 763 ราย (+161) ญี่ปุ่น 144 ราย (+12) อิตาลี 124 ราย (+48) อิหร่าน 43 ราย (+15) เรือที่ญี่ปุ่น 695 ราย (+61)

- ไทย: กระทรวงสาธารณสุขประกาศให้ COVID-19 เป็นโรคติดต่ออันดับ 14 แต่ไม่เข้าสู่ระยะ 3 เพื่อให้ผู้ปฏิบัติงานสามารถเข้าควบคุมโรคได้ทันที

+/- 4Q19E Earnings Results: จับตาผลกาไร AAV BCH AP BGRIM CKP GFPT GLOBAL GUNKUL HMPRO PRM SAWAD SPALI TCAP TFG ฯลฯ

+ ตัวเลขเศรษฐกิจวันนี้: Germany-คาด4Q19E GDP ครั้งสุดท้ายเติบโต 0% QoQ (Vs 3Q19 +0.2% QoQ) +0.4% YoY (Vs 3Q19 +0.6% YoY)

- ตัวเลขเศรษฐกิจวำนนี้: ไทย-ดุลการค้าเดือน ม.ค. ขาดดุลสูงกว่าคาด -USD1.56bn (Vs คาด -USD0.8bn และเดือน ธ.ค. เกินดุล USD0.6bn) แม้ส่งออกดีขึ้น โดยเดือน ม.ค. เติบโตครั้งแรกรอบ 6 เดือน โดยขยายตัว 3.35% YoY (Vs คาดหดตัว 2.9-3.1% YoY) แต่เป็นผลจากนาเข้าหดตัวน้อยกว่าคาด โดยเติบโต -7.8% YoY (Vs คาด -13.8% YoY)

+/- หุ้นมีประเด็น: DOHOME ปันผลเงินสด 0.0185 + ปันผลเป็นหุ้น 6:1 XD 11 มี.ค. / NER ปันผล 0.14 บาท + Warrant 5 หุ้นเดิม : 1 วอร์แรนท์ XD 29 เม.ย.

กลยุทธ์: เก็งกำไรเมื่อราคาอ่อนตัว โดยมีจุดขายตัดขาดทุน 3%

หุ้นแนะนารายสัปดาห์: BAM INTUCH SAWAD

หุ้นโมเมนตัมบวก: กลุ่มรายได้แน่นอน ปันผลสูง DIF JASIF GPSC GULF

หุ้นโมเมนตัมลบ: กลุ่มอิงท่องเที่ยว สินค้าโภคภัณฑ์ และหุ้นขึ้นแรงที่ผ่านมา CRC TOP PTTGC CPN BANPU SPRC AWC PTG ESSO ERW RSP

Derivatives: ปิดสถานะ Long Put (S50H20P1000) เพื่อทากาไรทั้งหมด (อ่านเพิ่มใน KTZ-D)