ลุ้นรีบาวด์ที่แนวรับ

ขณะที่นักลงทุนสถาบันและต่างชาติเทขายต่อเนื่อง ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดที่ 1,491.24 จุด (-14.30 จุด) Volume 7.5 หมื่นลบ. ต่างชาติ -2,396.77 ลบ. TFEX Net  -22,014 สัญญา

ปัจจัยบวก / ปัจจัยลบ

+ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิดบวก 49 เซนต์ +0.9% ปิดที่ 53.78 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมี รายงาน สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐเพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาด แต่ตลาดยังกังวลเกี่ยวกับไวรัสโควิด-19 ที่กำลังแพร่ระบาดทั่วโลก

+Conference Board เผยดัชนีชี้นำเศรษฐกิจปรับตัวขึ้นในเดือนม.ค.

+ วานนี้เงินบาทระหว่างวันแตะ 31.47 อ่อนค่าในรอบกว่า 8 เดือน จากหลายปัจจัยลบกดดัน

+รมว.คลังเน้นย้ำว่าพร้อมออกมาตรการดูแลเศรษฐกิจต่อเนื่องด้านกระตุ้นการใช้จ่ายและสนับสนุนการลงทุน ระยะสั้นเตรียมออกมาตรการกระตุ้นท่องเที่ยว พร้อมเร่งเบิกจ่ายงบลงทุนคาดเร็วที่สุดราวเดือนมี.ค.

+บอร์ด สสว. ไฟเขียวอัดฉีดงบ 10,665 ล้านบาท ขับเคลื่อน SME ทุกมิติทั้งปรับปรุง ซ่อมแซม ขยายกิจการ และเพิ่มกำลังการผลิต

-ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลง 128.05 จุด -0.44% กังวลเกี่ยวกับไวรัสโควิด-19 ที่กำลังแพร่ระบาดทั่วโลก

-ตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเกิดภาวะ inverted yield curve เป็นวันที่ 3  บ่งชี้ถึงแนวโน้มการเกิดภาวะศก.ถดถอย

-สหรัฐเผยจำนวนผู้ขอสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว สอดคล้องคาดการณ์

+/-ส.อ.ท.เผยดัชนีเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมเดือนม.ค.63 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ส่วนยอดส่งออกรถยนต์ ม.ค. 63 ลดลง 19.96% เหลือ 65,295 คัน

-Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD 29,999.10 ลบ. ค่าเงินบาท 31.46 บาท/US

*จับตาศาลรัฐธรรมนูญวินิจฉัยยุบพรรคอนาคตใหม่หรือไม่ ส่วนสหรัฐเผยดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการขั้นต้นเดือนก.พ. และยอดขายบ้านมือสองเดือนม.ค.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

คาดดัชนีวันนี้มีโอกาสอ่อนตัวลงจากหุ้นกลุ่มพลังงานที่ประกาศผลประกอบการออกมาอ่อนตัวลง อีกทั้งเกิดภาวะ Inverted Yield Curve ในพันธบัตรสหรัฐเป็นวันที่ 3 อย่าไงก็ตามดัชนีปรับตัวลงติดต่อกันเกือบ 2 สัปดาห์ทำให้มีโอกาสรีบาวด์ที่แนวรับได้สูง คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,480-1,500 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

·      หุ้นที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (TU CPF)

·      หุ้นได้ประโยชน์จากกการเบิกจ่ายงบประมาณ (CK STEC SEAFCO PYLON)

·      หุ้นได้รับประโยชน์จากการประมูล 5G (SAMART INSET ITEL ALT )

·      MSCI เพิ่มน้ำหนักลงทุน  (BDMS BTS)

หุ้นรายงานพิเศษ

ANAN Analyst Meeting : (ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 3.10 )

Yield ดี PE ต่ำ แนะนำถือรับปันผล

ผู้บริหารแถลงแผนดำเนินงานปี 63 ตั้งเป้ายอดจอง presale 2 หมื่นล้านบาท +10% ต่ำกว่าระดับ 2.6 หมื่นล้านบาทในปีที่แล้ว  เป้ายอดโอน 2.2 หมื่นล้านบาท มี backlog รองรับแล้ว 31,100 ล้านบาท คิดเป็น 56% โครงการสร้างเสร็จพร้อมส่งมอบ 7 โครงการ มีแผนเปิดขาย 6 โครงการเน้นกลุ่มลูกค้าระดับกลาง ปัจจุบันสินค้าเหลือขายพร้อมเข้าอยู่มีจำนวน 38 โครงการ

เดินหน้าต่อแผนสร้างรายได้ประจำ ปีนี้จะมีโครงการเซอร์วิสอพาร์ทเม้นท์เปิดดำเนินการ 2 แห่ง เป้ารายได้ราว 300 ล้านบาท ปี 64 เปิดเพิ่ม 2 โครงการ เป้ารายได้ 1,200 ล้านบาท ปี 65 เปิดเพิ่ม 1 โครงการ เป้ารายได้ 1,800 ล้านบาท

ความเห็น แผนงานแสดงถึงการถอยตั้งรับเพื่อเดินหน้าตาอหากเศรษฐกิจฟื้นตัวและภาพรวมอุตสาหกรรมพลิกดีขึ้น ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ PE 5.5 เท่าต่ำกว่ากลุ่มที่ระดับ 14 เท่า IAA consensus คาด yield เฉลี่ย 12% แนะนำ “ถือ” รอรับปันผล

หุ้นมีข่าว   

·       JUBILE (ซื้อ ราคาเหมาะสม 24.50) รายงานกำไร 4Q62 ที่ 80 ล้านบาท +27%QoQ และ +75%YoY และรายงานกำไรปี 62 ที่ 262 ล้านบาท +36% YoY เป็นไปตามที่เราคาดการณ์ โดยได้แรงหนุนจากรายได้ 4Q62 ที่เติบโตสู่ 512 ล้านบาทจากแรงหนุนของการเติบโตของยอดขายต่อสาขา และการจัดงาน JUBILE CENTENNIAL 90 FACETS นอกจากนี้ยังมีการบริหารต้นทุนได้ดีส่งผลให้อัตรากำขั้นต้นทรงตัวในระดับสูงที่ 46.9%

·      PTT (Bloomberg Consensus 50.44) รายงานกำไร 4Q62 ที่ 17,466 ลบ. -14%QoQ และ -11%YoY โดยต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ เนื่องจากธุรกิจโรงแยกก๊าซฯ ผลประกอบการอ่อนตัวลงตามราคา HDPE อีกทั้งธุรกิจโรงกลั่นผลประกอบการถูกกดดันจากผลขาดทุนสต็อกน้ำมันดิบ และค่าการกลั่นที่ปรับตัวลง

·      BANPU (Bloomberg Consensus 12.42) รายงานขาดทุนปี 62 ที่ 553 ล้านบาท -108%YoY และต่ำกว่าที่ตลาดคาดเล็กน้อย โดยถูกกดดันจากธุรกิจถ่านหินที่ปริมาณการขายและราคาขายเฉลี่ยปรับตัวลงราว 5% และ 17% ตามลำดับ ขณะที่ต้นทุนการผลิตลดลงเพียง 3% ด้านธุรกิจก๊าซฯ ปริมาณขายและราคาขายปรับตัวลง 2% และ 26% ตามลำดับ ขณะที่ต้นทุนการผลิตปรับตัวลงเพียง 2% นอกจากนี้ถูกผลกระทบจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าอีกราว 3 พันล้านบาทเข้ามากดดัน

·      (+) TACC (ราคาเหมาะสม 6.45 บาท) รายงานกำไร 4Q62 เท่ากับ 45 ลบ. +373%YoY +8%QoQ (ใกล้เคียงกับที่เราคาดที่ 44 ลบ.) เติบโตตาม 1) การขยายสาขาของ 7-Eleven 2) เครื่องดื่ม Non Coffee ในมุม All Café และ 3) ธุรกิจ Character Business ประกอบกับเติบโตจากฐานต่ำในปีที่ผ่านมา เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายในการตัดหนี้สูญ นอกจากนี้ %GPM ยังปรับดีขึ้นมาที่ระดับ 30.7% จากปีก่อนอยู่ที่ระดับ 28.8% ส่งให้ไปกำไรทั้งปี 62 เท่ากับ 159 ลบ. +123%YoY

·      CHEWA | Analyst Meeting “Neutral”

(-) รายงานขาดทุนปี 62 เท่ากับ 55.06 ลบ. -120.8%YoY เนื่องจากรายได้จากการขายอสังหาริมทรัพย์ที่ปรับลงสู่ 1.11 พันลบ. -57.5%YoY เนื่องจากปี 62 ไม่มีโครงการคอนโดมิเนียมใหม่ที่สร้างเสร็จเพื่อรับรู้รายได้ ประกอบกับภาพรวมธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ถูกกดันจากมาตรการควบคุมสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย (LTV) ส่งผลให้ลูกค้าชะลอการตัดสินใจซื้อ

·      (+/-) แนวโน้มปี 63 บริษัทตั้งเป้ารายได้ที่ 2 พันลบ. +73%YoY จาก Backlog ปลายปี 62 ทั้งหมด 1.5 พันลบ. คาดรับรู้ในปีนี้ราว 800 ลบ. นอกจากนี้ ช่วง 1Q63  - 4Q63 ยังเตรียมเปิด 4 โครงการใหม่ มูลค่ารวม 3.6 พันลบ. แบ่งเป็นแนวราบ 3 โครงการมูลค่ารวม 2.2 พันลบ. และ 1 โครงการคอนโดมิเนียม High Rise  มูลค่า  1.3 พันลบ. อย่างไรก็ดี ภาพรวมเศรษฐกิจยังคงซบเซา ทั้งจากความเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อของแบงก์ และผลกระทบของไวรัสโควิด-19 ที่ยังไม่สามารถประเมินได้

·      CRC มองธุรกิจในไทย-เวียดนาม และอิตาลี ขยายตัวต่อเนื่อง ตั้งเป้าเงินลงทุนปี 2563 ราว 3.0-3.5 หมื่นล้านบาท ยังไม่รวมการเข้าร่วมทุนหรือซื้อกิจการ ต่อยอดธุรกิจในอนาคต ผู้บริหารมั่นใจหุ้นจะถูกเข้าคำนวณดัชนี MSCI ในรอบถัดไป เนื่องจากมีมาร์เก็ตแคปใหญ่ประมาณ 2.5 แสนล้านบาท (ที่มาทันหุ้น

• GUNKUL เฮ!! บริษัทย่อยคว้างาน กฟภ. ลุยก่อสร้างสถานีไฟฟ้าอินทร์บุรี จังหวัดสิงห์บุรี-สถานีไฟฟ้าบ้านไร่ จังหวัดอุทัยธานี-สถานีไฟฟ้าหล่มเก่า จังหวัดเพชรบูรณ์ รวมมูลค่า 57 ล้านบาท หนุนงานในมือกระฉูด "โศภชา ดำรงปิยวุฒิ์" มั่นใจงานทยอยเข้าต่อเนื่องหนุนรายได้เพิ่ม พร้อมลุยประมูลโปรเจ็กต์ใหม่เพิ่มช่องทางธุรกิจ (ที่มาทันหุ้น)
• TPCH เดินหน้าสร้างผลงานปี 63 โตเท่าตัว ผลจากกำลังการผลิตโครงการโรงไฟฟ้าชีวมวล-โรงไฟฟ้าขยะรวม 5 แห่งแตะ 119 เมกะวัตต์จาก 60 เมกะวัตต์ปีก่อน ฟาก "กนกทิพย์ จันทร์พลังศรี" บิ๊กบอส ประกาศมั่นใจรายได้-กำไรสร้างสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง พร้อมเข้าร่วมโครงการโรงไฟฟ้าชุมชน และเตรียมเจรจาโรงไฟฟ้าขยะเพิ่ม (ที่มาทันหุ้น)