สร้างฐาน

ทำให้เกิดแรงเทขายจากกลุ่มนักลงทุนสถาบันและต่างชาติ ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดที่ 1,513.68 จุด (-13.57 จุด) Volume 4.9 หมื่นลบ. ต่างชาติ -2,444.43 ลบ. TFEX Net  -1,022 สัญญา

ปัจจัยบวก / ปัจจัยลบ

+เฟดนิวยอร์กเผยดัชนีภาคการผลิตพุ่งสูงสุดรอบ 9 เดือนในก.พ.

+ คาดที่ประชุมครม.อนุมัติแพ็กเกจกระตุ้นท่องเที่ยว-เศรษฐกิจเพิ่มเติมเริ่มมีผลมี.ค.นี้

-ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิดทรงตัวที่ระดับ 52.05 ดอลลาร์/บาร์เรล ขณะที่สำนักงานพลังงานสากล (IEA) เตือนว่าอุปสงค์น้ำมันทั่วโลกมีแนวโน้มหดตัวในไตรมาสแรกจากการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19

-ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลง 165.89 จุด -0.56% กังวลว่าผลกระทบของไวรัสโควิด-19 อาจฉุดผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนรายอื่นๆ และศก.ทั่วโลก

-นักลงทุนวิตกตลาดบอนด์สหรัฐเกิด inverted yield curve ส่งสัญญาณศก.ถดถอย

- มูดี้ส์ชี้การระบาดของไวรัสโควิด-19 เพิ่มแรงกดดันต่อการขยายตัวในเอเชีย-แปซิฟิก

-ฮ่องกงเผยอัตราว่างงานพุ่งแตะ 3.4% ในเดือนพ.ย.-ม.ค. สูงสุดรอบกว่า 3 ปี

- สสว.ประเมิน GDP - SME อาจโตไม่ถึงเป้าที่ 3-3.5% จากพิษโควิด-19 กระทบผู้ประกอบการท่องเที่ยวในระบบ 58% ไตรมาสแรกคาดต่ำกว่า 2.5% แน่นอน

-ธปท.แลสำนักวิจัยต่างทยอยลดเป้า GDP ปีนี้ลง

-Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD 30,081.9 ลบ. ค่าเงินบาท 31.16 บาท/US

*จับตาสมาคมธนาคารไทยเรียกประชุมสมาชิกหารือถึงมาตรการช่วยเหลือผู้ประกอบการในอุตสาหกรรมท่องเที่ยว  ส่วนสหรัฐเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนม.ค. ตัวเลขการเริ่มสร้างบ้านและการอนุญาตก่อสร้างเดือนม.ค. และ FOMC เปิดเผยรายงานการประชุมวันที่ 28-29 ม.ค.(เช้า 20 ก.พ.)

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

คาดดัชนีในวันนี้เริ่มสร้างฐานได้แม้ว่าจะเกิดภาวะ Inverted yield curve ระหว่างพันธบัตรสหรัฐอายุ 6 เดือนกับ 10 ปีก็ตาม แต่เรามองว่าดัชนีปรับตัวลงวานนี้นำตลาดฝั่งตะวันตกไปแล้วทำให้ในวันนี้จะเป็นการสร้างฐาน คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,505-1,525 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

• หุ้นที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (TU CPF)
• หุ้นได้ประโยชน์จากกการเบิกจ่ายงบประมาณ (CK STEC SEAFCO PYLON)
• หุ้นได้รับประโยชน์จากการประมูล 5G (SAMART INSET ITEL ALT )

หุ้นรายงานพิเศษ

GL Analyst Meeting : มุมมองบวก

ผู้บริหารมีความหวังมากขึ้นว่าผลคำตัดสินของศาลแห่งประเทศสิงคโปร์ให้ยกฟ้องกรณีที่เจทรัสต์เอเชีย (JTA) ฟ้องบจ.กรุ๊ปลีส โฮลดิ้งส์ (GLH) ว่าหลอกลวงให้เข้ามาลงทุน และให้ JTA ชำระค่าใช้จ่ายต่าง ๆ ทางกฏหมาย เนื่องจาก JTA ไม่มีหลักฐานเพียงพอและ JTA เป็นบริษัทขนาดใหญ่มีประสบการณ์และเป็นมืออาชีพจำเป็นต้องมีการศึกษาและระมัดระวังในการลงทุน ซึ่งผู้บริหารมองว่าน่าจะใช้เป็นบรรทัดฐานในการร้องขอกับศาลประเทศอื่นๆที่มีคดีคล้ายคลึงกัน อย่างไรก็ดี JTA มีสิทธิอุทธรณ์คำพิพากษานี้ได้

ผู้บริหารตั้งเป้าพอร์ตสินเชื่อเติบโต 20% จากโอกาสในการเติบโตสูงของธุรกิจในกลุ่มประเทศ CLMV โดยเฉพาะในประเทศกัมพูชาและเมียนมาจากการออกผลิตภัณฑ์ใหม่แม้ธุรกิจปล่อยสินเชื่อในไทยจะมีปัญหา Rejection Rate สูงจากปัญหาคุณภาพลูกหนี้และภาระหนี้ครัวเรือน ตั้งเป้าลด %NPL เหลือ 4% จากปัจจุบันที่ราว 5%

ราวเดือนพ.ค. 2563 มีประเด็นจับตาคำพิพากษาคดีฟื้นฟูกิจการซึ่งถูกฟ้องเนื่องจากมีหนี้สินมากกว่าทรัพย์สินนั้น ศาลชั้นต้นตัดสินให้บริษัทชนะและไม่ได้อยู่ภายใต้กระบวนการฟื้นฟู  แต่กลุ่ม JTA ใช้สิทธิยื่นคำร้องขออุทธรณ์เมื่อกลางเดือนธ.ค.2562  หากบริษัทชนะคดีจะช่วยปลดล็อกให้เดินหน้าต่อในการทำธุรกิจได้  ส่วนคดีในประเทศบราซิลอยู่ระหว่างรอขายทอดตลาดหลักประกันของลูกหนี้มูลค่าราว 30 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 900 ล้านบาทอิงจากราคาประเมินล่าสุด) แนะนำซื้อเก็งกำไรและติดตามข่าวสารคำพิพากษาคดีต่าง ๆ ด้วย

หุ้นมีข่าว   

·       (+) TNP (ราคาเหมาะสม 2.42 บาท) รายงานกำไร 4Q62 เท่ากับ 32.4 ลบ. +62%YoY +67%QoQ ส่งผลให้กำไรทั้งปี 62 เท่ากับ 88.6 ลบ. +36%YoY สูงกว่าที่เราคาดที่ 77.6 ลบ. (สูงกว่าคาด 14%) โดยมีปัจจัยการเติบโตจากรายได้สู่ 1,952.5 ลบ. +13%YoY จากการขยายสาขาใหม่สู่ 28 สาขา (เปิดเพิ่ม 4 สาขา) SSSG โต 2% รวมทั้งได้รับอานิสงส์จากมาตรการภาครัฐ อาทิ บัตรสวัสดิการแห่งรัฐ และชิมช้อปใช้เฟส1-3 นอกจากนี้ %GPM ยังปรับดีขึ้นมาที่ระดับ 15% จากปีก่อนอยู่ที่ระดับ 14.2%

·      (+) PTTGC-GPSC  เปิดใช้ระบบกักเก็บพลังงานอัจฉริยะขนาดใหญ่ที่สุดในสนง.ระยอง คาดช่วยลดต้นทุนพลังงาน 8.7% ต่อปี (ที่มา อินโฟเควสท์)

·      (+) BEM (Bloomberg Consensus 11.90 บาท)จุดพลุ! “ครม.” ไฟเขียวขยายสัมปทานทางด่วน 15 ปี 8 เดือน แลกยุติทุกข้อพิพาท 5.8 หมื่นล้านบาทกับ กทพ. ด้าน “ประยุทธ์” สั่งผู้เกี่ยวข้องตั้งทีมแถลงแจงยิบทุกมุม หวั่นถูกนำมาใช้ประโยชน์ช่วงอภิปรายไม่ไว้วางใจ ขณะที่ “วิษณุ” ยันเป็นทางออกที่เหมาะสมที่สุด ดีกว่าสู้คดี ย้ำหากรออายุความสิ้นสุดปี 78 มูลหนี้อาจพุ่งถึง 3 แสนล้านบาท ฟาก “ศักดิ์สยาม” มั่นใจได้เซ็นสัญญาก่อนทางด่วนขั้นที่ 2 หมดอายุวันที่ 29 ก.พ.นี้ (ที่มาข่าวหุ้น)

·       (-) SYNEX (Bloomberg Consensus - บาท) ปันผลครึ่งหลังปี 62 อีก 0.32 บาท/หุ้น ขึ้น XD วันที่ 6 มี.ค. 63 ก่อนจ่ายปันผลวันที่ 12 พ.ค. 63 แม้กำไรปี 62 ลดลง 27.38% เหลือ 523.93 ล้านบาท เหตุรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นลดลง ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น (ที่มาข่าวหุ้น)

·      CPALL (Bloomberg Consensus 90 บาท) ประกาศงบวันนี้ (19 ก.พ.) โบรกเกอร์คาดกำไร Q4/2562 อยู่ที่ราว 5.8-5.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันปีก่อน จากการเปิดร้านเซเว่น-อีเลฟเว่นเพิ่ม รวมถึงยอดขายต่อสาขาเดิมของ MAKRO ที่เป็นบวก แม้ปรับกำไรปี 2563-2564 ลง 4-5% ปัจจัยกดดันการบริโภคลดลง แต่มองยังมีการเติบโต (ที่มาทันหุ้น)

·      TRITN (Bloomberg Consensus - บาท) ไฟเขียวลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซชีวภาพ “อัครวัฒน์” ขนาด 4.9 MW มูลค่า 134 ล้านบาท ชู IRR ราว 17.45% หนุนรายได้ในระยะยาว ตั้งเป้าเป็นผู้นำธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวภาพ-ขยายการลงทุนต่อเนื่อง (ที่มาข่าวหุ้น)

·      ตลท.ย้ายหลักทรัพย์ UAC จาก mai เข้าเทรด SET ตั้งแต่ 19 ก.พ.63(ที่มา อินโฟเควสท์)