Report & Corporate News (17 ก.พ.63)

Report & Corporate News (17 ก.พ.63)

Telecommunications (OVERWEIGHT), BTS - ซื้อ, TOP- ซื้อ, SVI - ถือ, CPNREIT แจ้ง 25 ก.พ.ขึ้น XB เข้าลงทุนสินทรัพย์คุณภาพ, TEAMG ลุ้นคว้างานใหม่ 2 พันล้าน

Telecommunications  (OVERWEIGHT)

เรามีมุมมองเชิงบวกต่อผลการประมูลคลื่น แม้ราคาประมูลใบอนุญาตสำหรับคลื่น 700MHz สูงกว่าที่คาด อย่างไรก็ตาม ผลลบดังกล่าวถูกชดเชยได้จากราคาประมูลใบอนุญาตคลื่น 2,600MHz และคลื่น 26 GHz ต่ำกว่าคาด เราคิดว่า ADVANC และ TRUE คือผู้ที่ได้ประโยชน์สูงสุดจากกระแสตอบรับของผู้บริโภค รวมถึงผลบวกจากการแย่งส่วนแบ่งตลาดจาก DTAC คงน้ำหนักการลงทุน มากกว่าตลาด

BTS BUY

TP : Bt 15.00

BTS รายงานกำไรสุทธิเติบโต 107% yoy ในไตรมาส 3/20 ที่ 2.5 พันล้านบาท สนับสนุนจาก กำไรพิเศษจากการขายที่ดินบริเวณหมอชิต หากไม่รวมกำไรพิเศษดังกล่าว กำไรสุทธิจะเติบโต 13% yoy มาอยู่ที่ 1.3 พันล้านบาท เราคาด การเติบโตของ BTS จะยังเป็นไปอย่างต่อเนื่อง จากการให้บริการส่วนต่อขยายเส้นสีเขียว เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 15 บาท

TOP BUY

TP : Bt 70.00

TOP รายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 4/19 สูงกว่าที่คาด จากการ Capitalise ต้นทุนทางการเงิน มาเป็นค่าเสื่อมราคา เราคาด GRM จะปรับตัวขึ้นตามฤดูกาลสูงสุด หลังโรงกลั่นหลายแห่งลดอัตราการดำเนินงาน รวมถึงการปิดปรับปรุงของผู้ประกอบการโรงกลั่นทั่วโลกในช่วงเดือน มี.ค. – เม.ย. 2563 บวกกับราคา Crude premium แบะ Freight cost ที่ลดลง เราปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2563-64 ลง เนื่องจากก่อนหน้านี้เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ Product spread มากเกินไป คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายลดลงมาอยู่ที่ 70 บาท

SVI HOLD

TP : Bt 3.10

SVI รายงานกำไรปกตไตรมาสที่ 4/19 ที่ 20 ล้านบาท ลดลง 91% yoy และ 81% qoq ต่ำกว่าประมาณการของเราและตลาด 86% และ 79% ตามลำดับ เนื่องจาก รายได้อ่อนแอกว่าคาด, อัตรากำไรขั้นต้นต่ำกว่าคาด, SG&A-to-sales เพิ่มขึ้น เราปรับลดประมาณการกำไรปี 2563-64 ลง 22% และ 26% ตามลำดับ และปรับลดคำแนะนำลงจาก ซื้อ มาเป็น ถือ ที่ราคาเป้าหมาย 3.1 บาท Entry price อยู่ที่ 2.6 บาท

ADVANC/DTAC/TRUE

ADVANC ยกเข่ง 3 คลื่น 5G TRUE พลาดท่าไม่ได้ 700 DTAC มักน้อยเอาแค่ 2 ชุด/กสทช.หน้าบานเงินสะพัดแสนล้าน

ประมูล 5G คึกคัก ขายออก 48 ใบอนุญาต จาก 49 ใบอนุญาต ยอดเงินสะพัด 100,521 ล้านบาท ADVANC ยกเข่งคว้าทั้ง 3 คลื่น รวม 23 ชุด ครองคลื่นมากสุดรวม 1310 MHz ขณะที่ TRUE พลาดท่าไม่ได้คลื่น 700 MHz แต่ได้คลื่น 2600 MHz และ 26 GHz รวม 17 ชุด ครองคลื่นรวม 890 MHz ส่วน DTAC มักน้อยเอาแค่คลื่น 26 MHz รวม 2 ชุด ได้คลื่นรวม 200  MHz ฟาก TOT ได้ 4 ชุด และ CAT ได้ 2 ชุด ด้าน "กสทช." จ่อรับรองผลประมูล 19 ก.พ.นี้ คาดผู้ชนะประมูลมาจ่ายเงินงวดแรก และขอรับใบอนุญาตคลื่น 2600 MHz-26 GHz ภายในสิ้น ก.พ. 63 (ข่าวหุ้น)

CPNREIT

CPNREIT แจ้ง 25 ก.พ.ขึ้น XB เข้าลงทุนสินทรัพย์คุณภาพ

CPNREIT ดีเดย์ขึ้นเครื่องหมาย XB วันที่ 25 กุมภาพันธ์นี้ ก่อนกำหนดช่วงราคาเสนอขายเบื้องต้น เผยพร้อมเข้าลงทุนในศูนย์การค้า 4 แห่งและต่ออายุสัญญาเช่าอีก 1 แห่ง จากกลุ่ม CPN รวมถึง ลงทุนเพิ่มเติมจากการรับโอนสิทธิการเช่าของกองทรัสต์ GLANDRT ประมาณการผลตอบแทนหลังเข้าลงทุนเพิ่มเติมไว้ที่ 1.7703 บาทต่อหน่วย  (ทันหุ้น)

TEAMG

TEAMG ลุ้นคว้างานใหม่ 2 พันล้าน ตุนแบ็กล็อก 3.8 พันล้าน หนุนรายได้ปีนี้โต 10%

"TEAMG" ปักหมุดปีนี้คว้างานใหม่ 1,500-2,000 ล้านบาท ตุนแบ็กล็อกแน่น 3,800 ล้านบาท จ่อบุ๊กปีนี้ 30% แถมรับปัจจัยหนุนภาคธุรกิจใหม่ๆ-คลังสินค้าขยายตัว-การพัฒนาพื้นที่ EEC มีโอกาสได้รับงานใหม่มากขึ้น ขณะที่มั่นใจรายได้รวมปี 63 โต 10% จากปี 62 ประกาศงบวันที่ 19 ก.พ.นี้  (ข่าวหุ้น)