บวกต่อ

KGI ประเมิน SET Index วันจันทร์ปรับขึ้นต่อ... หนุนโดยปัจจัยเศรษฐกิจต่างประเทศที่ยังงส่งสัญญาณเศรษฐกิจโลกฟื้นตัว ผนวกกับการที่ พรบ. งบประมาณจะเข้าสู่การพิจารณาของวุฒิสภาในวันนี้เป็นบวกต่อหุ้นเชื่อมโยงการลงทุนภาครัฐฯ... โดยในส่วนของปัจจัยภายนอกนั้น สหรัฐฯ รายงานตัวเลขภาคอสังหาฯ ธ.ค. 2562 สูงกว่าที่ consensus คาดมาก และจีนรายงาน GDP ไตรมาส 4/2562 เติบโต 6.0% YoY ตามที่ consensus คาดและทางการจีนแถลงว่า GDP ปี 2563 น่าจะยืนที่ระดับ 6.0% ได้ซึ่งธีมเศรษฐกิจโลกดังกล่าวน่าจะทำให้ภาวะกล้าเสี่ยงหรือ risk-on mode หนุนตลาดหุ้นเอเชียและหุ้น
ไทยได้ อย่างไรก็ดี ยังไม่มีสัญญาณของฟันด์โฟลว์กลับมาเข้าหุ้นไทยและแรงซื้อจากฝั่งในประเทศน่าจะเป็นหลักในการสนับสนุนดัชนีฯ ในระยะนี้... ด้านปัจจัยภายในประเทศ สัปดาห์นี้จะมีประเด็นการเมืองที่น่าติดตามได้แก่ i) การตัดสินของศาลรัฐธรรมนูญกรณีคำร้องยุบพรรคอนาคตใหม่ วันที่ 21 ม.ค. และ ii)
การยื่นอภิปรายไม่ไว้วางใจ ครม. นายกประยุทธ์ จันทร์โอชา ภายในสัปดาห์นี้ 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน

เก็งกำไร KTB*, BCPG*

- KTB* (เป้าพื้นฐาน 20.2 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 16.2 บาท / แนวต้าน 16.7 - 17.0 บาท (Stop loss 16 บาท) 2) ประเมินแรงซื้อกลับก่อน ประกาศจ่ายปันผล (จ่ายปีละครั้ง) โดยฝ่ายวิจัยฯคาดปันผลสำหรับปี 2562 = 0.75 บาท/หุ้น (Dividend yield 4.6%) 3) คาดรับอานิสงส์ i) การลงทุนภาครัฐฯที่จะเริ่มเดินหน้า หลังผ่าน พ.ร.บ.งบประมาณปี 2563 โดยประเมิน KTB* รับ Sentiment บวกสูงสุด ii)ประเด็นข่าวเรื่องการปลดล๊อกมาตรการ LTV หนุนสินเชื่อภาคอสังหาฯ

- BCPG* (เป้าพื้นฐาน 21 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 17.3 บาท / แนวต้าน 17.8 - 18.1 บาท (Trailing stop 17 บาท) 2) การซื้อกิจการโรงไฟฟ้าพลังน้ำ ที่ลาว 69MW ใน 4Q62 คาดกำไร 4Q62 โต +YoY, +QoQ และรับรู้เต็มปี 2563 คาดกำไรโต +26% YoY 3) ประเมิน Laggard หุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า ขณะที่ Valuation ถูก (PE ปี 2563 = 15 เท่า) + ปันผลสูง โดยคาดปันผลที่เหลือของปี 2562 รอบนี้อีกราว 0.16 บาท/หุ้น (Dividend yield 1%) และ ปันผลปี 2563 ฝ่ายวิจัยฯคาดไว้ที่ 0.93 บาท/หุ้น (Dividend yield ปี 2563 +5.3%)

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

- หุ้นเด่น Quantamental: หุ้นเด่น ESSO* (สตอรี่หนุนระยะสั้น : ค่าการกลั่นฟื้น), GGC* (สตอรี่หนุนระยะสั้น : ดีมานด์ไบโอดีเซล บี10), TPCH (สตอรี่หนุนระยะสั้น : โรงไฟฟ้าชุมชน)

หุ้นมีข่าว

(+) แบงก์ชาติเตรียมแถลงปลดล็อก มาตราการควบคุมสินเชื่อที่อยู่อาศัย หรือ LTV วันนี้ (20 ม.ค.) คาดวางเงินดาวน์บ้านหลังที่ 2 เหลือราว 5-10% จากเดิม 10-20% (ข่าวหุ้น) เรามองประเด็นดังกล่าวจะส่งผลเชิงบวกต่อกลุ่มอสังหาริมทรัพย์โดยภาพรวม เนื่องจากเป็นการเพิ่มโอกาสในการซื้อที่อยู่อาศัยหลังที่สองของผู้ซื้อที่อยู่อาศัยเพื่ออยู่จริง (real demand) และนักลงทุน อย่างไรก็ตาม เรามองว่าธนาคารพาณิชย์อาจยังคงระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อต่อไปโดยเฉพาะที่อยู่อาศัยราคาระดับล่าง เราเลือก AP (AP.BK/AP TB)* และ SPALI (SPALI.BK/SPALI TB)* เป็น top-picks ในการเก็งกำไรเนื่องจากผลประกอบการมีแนวโน้มแข็งแกร่งและฟื้นตัวเร็วกว่าหุ้นอื่นในอุตสาหกรรม

(0) โอสถสภา (OSP.BK/OSP TB)* ลงทุนเพิ่มในบริษัท Basecamp Brews Limtied (ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย): เมื่อวันที่ 17 ม.ค.2563 OSP แจ้งว่าบริษัทได้ทำการลงทุนเพิ่มเติมอีก 2 ล้านปอนด์ (ผ่านบริษัท Oventure Pte.Ltd. (OVT) ซึ่งเป็นบริษัทลูกที่บริษัทถือ 100%) สำหรับหุ้น 4% ในบริษัท Basecamp Brews Limited (BCB) ซึ่งเป็นบริษัทจัดจำหน่ายและขายเครื่องดื่มในสหราชอาณาจักร หลังธุรกรรมนี้สัดส่วนถือครองของ OSP ใน BCB ได้เพิ่มขึ้นเป็น 26% จาก 24% เรามีมุมมองเป็นกลางต่อข่าวนี้การลงทุนนี้เป็นไปตามแผนของ OSP โดยเราคงมุมมองว่าการลงทุนใน BCB นี้ ควรมองเป็นการลงทุนระยะยาว เราจึงไม่คาดว่า BCB จะเพิ่มกำไรให้กับ OSP ได้อย่างมีนัยยะสำคัญในอนาคตอันใกล้ เรามีคำแนะนำ ซื้อ OSP ที่ราคาเป้าหมายปี 2563 ที่ 45.00 บาท

(+ STEC*, - CK*) กลุ่มซีพีพ่ายยับ! 'คีรี' ซิวอู่ตะเภา (ข่าวหุ้น) “กลุ่ม BTS” จ่อคว้างานเมืองการบินอู่ตะเภา เสนอผลตอบแทนให้รัฐสูงปรี๊ด 3.01 แสนล้านบาท ขณะที่กลุ่ม CP ได้ลงแข่งอีกรอบ เสนอผลตอบแทน 1 แสนล้านบาท ใกล้เคียงกลุ่ม GRAND ฟากคณะกรรมการคัดเลือกฯ ขอพิจารณา ก่อนประกาศผล มี.ค.นี้ 

(+) ผู้ถือหุ้น ROBINS* เฮ! แลกหุ้น CRC เพิ่มขึ้น (ข่าวหุ้น) ROBINS* วิ่งรับ “เซ็นทรัล รีเทล” หรือ CRC ปรับช่วงอัตราการแลกหุ้นเป็น 1.55-1.66 หุ้น จากเดิม 1.39-1.66 หุ้น หลังปรับกรอบราคาเป็น 40-43 บาท CRC เตรียมขายหุ้นไอพีโอไม่เกิน 1,691 ล้านหุ้น มูลค่าการระดมทุนรวม 70,000-80,000
ล้านบาท เปิดจองซื้อ 29-31 ม.ค. และ 3 ก.พ.นี้ พร้อมเข้าเทรด 20 ก.พ. 63 หวังระดมทุนขยายธุรกิจ

(+) GULF* เจ๋งคว้าอีก 540 เมก ถือหุ้น BPH 35% ราคาพาร์ (ทันหุ้น) GULF* ประกาศเข้าซื้อหุ้นโรงไฟฟ้าบูรพา พาวเวอร์ 540 เมกะวัตต์ สัดส่วน 35% ในราคาพาร์ รวมมูลค่า 120 ล้านบาท เพื่อทำการพัฒนาโครงการบูรพา พาวเวอร์ จำนวน 540 เมกะวัตต์ หนุนการเติบโตของบริษัท จากความเป็นผู้เชี่ยวชาญโรงไฟฟ้า IPP คาดจ่ายไฟฟ้าเข้าระบบได้ในปี 2570

(+) กลุ่มโรงไฟฟ้ารับข่าวดีก.พลังงาน UAC-NER-ACE-TPCH นำทีมยื่นควิกวิน (ข่าวหุ้น) UAC-NER-ACE-TPCH รับข่าวดี ก.พลังงาน เตรียมเปิดรับซื้อ ไฟฟ้าโรงไฟฟ้าชุมชน Quick win ไม่เกิน 100 เมกะวัตต์ภายในเดือน ก.พ.นี้ พร้อมลงนาม PPA ภายในมี.ค.นี้ ก่อนเปิดยื่นโรงไฟฟ้าชุมชนกลุ่มทั่วไปอีก 600 เมกะวัตต์ ภายในครึ่งแรกปีนี้