ทดสอบ 1,600 จุด
ดัชนีวานนี้ปิดปรับตัวขึ้นแรง ขานรับการลงนามข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐ-จีนเฟสแรก รวมทั้งขานรับข่าวการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณปี 63
และการจัดทำงบประมาณปี 64 ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดที่ 1,595.87 จุด (+14.82 จุด) Volume 6.2 หมื่นลบ. ต่างชาติ -1,952.79 ลบ. TFEX Net +18,054 สัญญา
ปัจจัยบวก / ปัจจัยลบ
+ดัชนีดาวโจนส์ปิดทำนิวไฮ +267.42 จุด +0.92% ส่วนราคาน้ำมันดิบ WTI ปิดบวก 71 เซนต์ +1.2% ปิดที่ 58.52 ดอลลาร์/บาร์เรล ขานรับข้อมูลศก.ที่แข็งแกร่งของสหรัฐ และวุฒิสภาสหรัฐไฟเขียวข้อตกลงการค้าสหรัฐ-เม็กซิโก-แคนาดา (USMCA) รวมทั้งมุมมองบวกเกี่ยวกับข้อตกลงการค้าเฟสแรกระหว่างสหรัฐและจีนอย่างเป็นทางการ
+ปธน.ทรัมป์เผยสหรัฐอยู่ในสถานะที่ดีในการเริ่มเจรจาการค้าเฟสสองกับจีน
+เฟดฟิลาเดลเฟียเผยดัชนีภาวะธุรกิจมิด-แอตแลนติกพุ่งสูงสุดรอบ 8 เดือน
+สหรัฐเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่ำกว่าคาดในสัปดาห์ที่แล้ว
+สหรัฐเผยยอดค้าปลีกปรับตัวขึ้นเดือนที่ 3 ในเดือนธ.ค.
+สหรัฐเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้สร้างบ้านสูงกว่าคาดในเดือนม.ค.
+ ก.คลังมองจีน-สหรัฐเบรกสงครามการค้า เป็นปัจจัยบวกหนุนส่งออกไทยฟื้น
+ ดร.สมคิดรองนายกฯมอบหมายนโยบายจัดทำงบประมาณปี 64 ให้สอดคล้องกับนโยบายรัฐบาล ได้แก่ โครงการระเบียงเขตเศรษฐกิจภาคใต้-ภาคเหนือ-ภาคตะวันออกเฉียงเหนือ เพื่อกระจายความเจริญและลดความเหลื่อมล้ำ
-สหรัฐเผยสต็อกสินค้าคงคลังภาคธุรกิจลดลง 0.2% ในเดือนพ.ย. ตามคาด
-การเมืองในประเทศมีความไม่แน่นอนอีกครั้งจากพรรคฝ่ายค้านเตรียมยื่นญัตติขออภิปรายไม่ไว้วางใจรัฐบาล
-Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD -3,110.55 ลบ. ค่าเงินบาท 30.37 บาท/US
*จับตาสหรัฐเผยตัวเลขการเริ่มสร้างบ้านและการอนุญาตก่อสร้างเดือนธ.ค. การผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนธ.ค. ตัวเลขการเปิดรับสมัครงานและอัตราการหมุนเวียนของแรงงาน (JOLTS) เดือนพ.ย. และความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนม.ค.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
คาดดัชนีตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง โดยมีแรงหนุนจากการที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าสหรัฐอยู่ในสถานะที่ดีในการเริ่มเจรจาการค้าเฟสสองกับจีน ประกอบกับวุฒิสภาสหรัฐไฟเขียวข้อตกลงการค้าสหรัฐ-เม็กซิโก-แคนาดา คาดคาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,590-1,605 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
- Defensive (BEM PLANB)
- ผลสำรวจหุ้นเด่นโดยสมาคมนักวิเคราะห์ (AOT BBL CPF PTT PTTEP)
- หุ้นได้ประโยชน์ขยายเวลายกเว้นค่าธรรม VOA (ERW CENTEL AOT)
- หุ้นอสังหาฯ downside risk จำกัด (PSH SC SENA ANAN LPN CGD)
หุ้นรายงานพิเศษ
PJW “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 1.62 บาท
- เราคาดผลประกอบการได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และจะเริ่มมีพัฒนาการที่ดีขึ้นตั้งแต่ 4Q19 เป็นต้นไป โดยเราคาดรายได้ 4Q19 ราว 771.3 ล้านบาท เติบโต +7.1%QoQ และทรงตัว -0.3%YoY หลังจากการออกจำหน่ายผลิตภัณฑ์ใหม่จะทยอยแล้วเสร็จและสามารถออกขายเชิงพาณิชย์ได้ในช่วง 4Q19 และจะมีรายได้จากโรงงานที่เจียงซูเข้ามาครั้งแรกหลังล่าช้ากว่ากำหนด ประกอบแรงหนุนจากคำสั่งซื้อที่เข้ามาจากการเติบโตของยอดขายนิวโมเดลของชิ้นส่วนยานยนต์ เราประมาณการกำไรสุทธิ 4Q19 ที่ระดับ 7.3 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนสุทธิใน 3Q19 และเพิ่มขึ้น +6.3%YoY
- คาดผลประกอบการปี 20 จะเริ่มมีพัฒนาการที่ดีขึ้นจากปีก่อน โดยมีสาเหตุหลักจาก 1)ได้แรงหนุนจากการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ของสินค้ากลุ่มอุตสาหกรรมยานยนต์ในประเทศไทย ที่จะเริ่มรับรู้รายได้เข้ามาเต็มปีครั้งแรก 2)มีการรับร้ายได้จากโรงงานใหม่ที่เจียงซูประเทศจีนเข้ามาราว 280-300 ล้านบาท/ปี 3)ทิศทางการฟื้นตัวสินค้าประเภทบรรจุภัณฑ์น้ำมันหล่อลื่น ที่ Order เริ่มทยอยกลับมา เราคาดรายได้ปี 20 ที่ระดับ 3,405.9 ล้านบาท เติบโต +9.0%YoY ส่วน Gross Margin ปี 20 คาดว่าจะปรับตัวขึ้นสู่ระดับปกติแถว 14.50% จาก 13.7% ในปี 19 จากทิศทางต้นทุนเม็ดพลาสติกที่เริ่มลดลง ประกอบกับโรงงานที่จีนเริ่มสร้างรายได้ เราคาดกำไรสุทธิปี 20 ราว 54.0 ล้านบาท เติบโตโดดเด่น +305.9%YoY
- เราเริ่มต้นคำแนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินราคาเหมาะสมอิงค่าเฉลี่ย PER ย้อนหลัง 5 ปีที่ระดับ 18 เท่า ได้ราคาเหมาะสมปี 20 เท่ากับ 1.62 บาท ยังมี Upside จากราคาปัจจุบันราว 35.0%
หุ้นมีข่าว
· TTCL (Bloomberg Consensus 6.68 บาท) ได้งานโครงการ Oil & Gas Terminal Construction ในเมียนมา มูลค่าราว 500 ลบ. (ที่มา อินโฟวเควสท์)
· (-) BANPU (Bloomberg Consensus 12.79 บาท) BPP (Bloomberg Consensus 23.27 บาท) เยอรมนีวางแผนปิดโรงไฟฟ้าถ่านหินทั้งหมดภายใน 15 ปี หวังช่วยลดโลกร้อน (ที่มา อินโฟวเควสท์)
· (+) PTT (Bloomberg Consensus 50.13 บาท)บอร์ด PTT อนุมัติแผนการลงทุน 5 ปี (2563-2567) วงเงินรวม 1.81 แสนล้านบาท พร้อมเตรียมงบลงทุนในอนาคตระยะ 5 ปี ข้างหน้า (Provisional Capital Expenditure) อีก 203,583 ล้านบาท หวังดันมูลค่าเพิ่ม และเสริมความแข็งแกร่งของกลุ่มบริษัท (ที่มาทันหุ้น)
· (+) BTS (Bloomberg Consensus 15.19 บาท) VGI (Bloomberg Consensus 10.11 บาท) "เคอรี่ เอ็กซ์เพรส (ประเทศไทย)" เตรียมเสนอขายหุ้นไอพีโอและเข้าตลาดหุ้นไทย คาดระดมทุน 6,058 ล้านบาท ขยายกิจการ รองรับความต้องการธุรกิจอี-คอมเมิร์ซและการช็อปปิ้งออนไลน์ ดันมูลค่าเพิ่มให้ VGI โดยตรงจากสัดส่วนถือหุ้น 23% และ BTS ทางอ้อมอีกด้วย
· จับตาผลการประมูลโครงการสนามบินอู่ตะเภาลุ้นกลุ่ม CP และ BTS
· (+) ROBINS (Bloomberg Consensus 64.05 บาท) "เซ็นทรัล รีเทลฯ" กำหนดช่วงราคา IPO ใหม่ที่ 40-43 บ./หุ้น จากเดิม 40-48 บ./หุ้น และปรับอัตราแลกหุ้นเป็น 1:1.55 – 1.66 จากเดิม 1:1.39-1.66 (อินโฟเควสท์)
· (+) BIZ (Bloomberg Consensus - บาท) ลั่นรายได้รวมปี 63 โตเท่าตัว ตุนแบ็กล็อก 1,400 ล้านบาท ทยอยรับรู้ทั้งหมดภายในปีนี้ แย้มลุยประมูลงานโรงพยาบาลรัฐ 7-8 แห่ง มูลค่ารวมกว่า 1,000 ล้านบาท ลุ้นผลประมูล 1-2 แห่ง ภายในไตรมาส 1/63 (ที่มา ข่าวหุ้น)
· (+) JWD (Bloomberg Consensus 11.56 บาท) มุ่งเป็นผู้นำธุรกิจ Self-Storage ในไทย กางแผน 3 ปี ขยายสาขาแตะ 15-20 แห่ง เน้นเปิดทำเลในเมือง ชี้ปี 63 ผลงานโตต่อเนื่อง รับอีคอมเมิร์ซบูมและคอนโดฯ มีพื้นที่เล็กลง (ที่มา ข่าวหุ้น)
· (+) BCH (Bloomberg Consensus 20.18 บาท) ฟุ้งขึ้นค่าหัวประกันสังคม หนุนรายได้เติบโต 7-10% "หมอเฉลิม" ลั่นครองเบอร์ 1 ฐานผู้ป่วยประกันสังคม 15 ปีซ้อน กว่า 8.8 แสนราย มั่นใจผลงาน Q1/63 สดใส ลุ้นเปลี่ยนถ่ายสถานพยาบาลรอบใหม่ ดันฐานผู้ป่วยประกันสังคมพุ่ง 9 แสนราย ย้ำรายได้รวมปี 63 เติบโตสองหลัก หลังผู้ป่วยเงินสด–ประกันสังคมพุ่ง (ที่มา ข่าวหุ้น)
· (+) DDD (Bloomberg Consensus 16.00 บาท) เน้นขยายตลาดในประเทศ เล็งนำผลิตภัณฑ์ของ GP Club จากเกาหลีเข้ามาจำหน่ายในไทย ส่วนการลงทุนใน "คิวรอน" เตรียมชงผู้ถือหุ้น 7 ก.พ. 63 คาดทำรายการแล้วเสร็จ มี.ค. 63 เริ่มบันทึกรายได้-กำไรเข้ามาทันที (ที่มา ข่าวหุ้น)
· (+) MEGA (Bloomberg Consensus 37.50 บาท) เน้นขยายตลาดในประเทศ เล็งนำผลิตภัณฑ์ของ GP Club จากเกาหลีเข้ามาจำหน่ายในไทย ส่วนการลงทุนใน "คิวรอน" เตรียมชงผู้ถือหุ้น 7 ก.พ. 63 คาดทำรายการแล้วเสร็จ มี.ค. 63 เริ่มบันทึกรายได้-กำไรเข้ามาทันที (ที่มา ทันหุ้น)
· (+) EASTW (Bloomberg Consensus 13.63 บาท) เผยคว้างานจากลูกค้า ROJNA เพิ่ม หนุนรายได้ปีนี้โต 3-5% มองปีนี้ดีมานด์น้ำโตแรง ปริมาณน้ำยังสามารถขยายตัวได้ พร้อมเร่งบริหารจัดการน้ำสู้วิกฤติภัยแล้ง ยันขึ้นราคาน้ำดิบเชื่อว่าจะไม่กระทบต่อลูกค้า แย้มเจรจาลูกค้าภาคใต้เพิ่ม ฟากโบรกมองปรับราคาค่าน้ำใหม่ดันราคาค่าน้ำเพิ่ม 5-15% เป็นบวกต่อหุ้น ราคาเหมาะสม 14.20 บาท ชูปันผล 4.1% (ที่มา ทันหุ้น)
· (+) SPVI (Bloomberg Consensus - บาท) ศึกษานำเข้าสินค้าเทคโนโลยีใหม่จากต่างประเทศมาขาย เพื่อรองรับแพลตฟอร์ม พร้อมปักเป้ายอดขายปี 63 โต 10% จากกลุ่มรีเทลและกลุ่มนักศึกษา ชี้ทิศทางขายอุปกรณ์คอมพิวเตอร์ไปได้สวย ตั้งเป้าเติบโต 15% ต่อจากปีก่อน (ที่มา ทันหุ้น)