ไซด์เวย์ หุ้นพลังงานยังคํ้าดัชนีฯ

KGI ประเมิน SET Index วันจันทร์ไซด์เวย์ โดยปัจจัยแวดล้อมเป็นลบมากขึ้นแต่แนวโน้มตลาดนํ้ามันและหุ้นพลังงานที่ดูแข็งกว่ากลุ่มอื่นจะช่วยค้ำยันดัชนีฯ ได้... ทั้งนี้ นักลงทุนกลับสู่ภาวะกลัวเสี่ยงอีกรอบ หลังสหรัฐฯ โจมตีและสังหารนายทหารระดับสูงของอิหร่านเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว นำไปสู่ประเด็นข่าวลบต่อเนื่องช่วงสุดสัปดาห์ เช่น i) ทรัมป์ ขู่เตรียมโจมตีอีก 52 เป้าหมายในอิหร่าน และ ii) อิหร่านประกาศยุติการปฎิบัติตามข้อตกลงจำกัดอาวุธนิวเคลียร์ปี 2558 เป็นต้น ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจเมื่อคืนวันศุกร์น่าผิดหวัง หลัง ISM ภาคการผลิต ธ.ค. 2562 ของสหรัฐฯ ตํ่ากว่าที่ consensus คาดค่อนข้างมาก... ประเด็นเหล่านี้น่าจะกดดันภาพรวมตลาด แต่หุ้นไทยซึ่งมีน้ำหนักของหุ้นพลังงานค่อนข้างมากน่าจะยังประคองตัวได้ หลังราคาน้ำมันดิบยังแกว่งตัวขึ้น ตาม geopolitical risks ที่สูงขึ้นด้านปัจจัยภายในประเทศสัปดาห์นี้ (6-10 ม.ค.) นักลงทุนควรติดตามการประชุมสภาฯ เพื่อลงมติ พรบ.งบประมาณปี 2563 วาระ 2-3 ในวันที่ 8-9 ม.ค. รวมทั้งการทำประมาณการ (preview) ผลประกอบการไตรมาส 4 ของหุ้นกลุ่มธนาคาร ที่นักวิเคราะห์จะทยอยออกมาในสัปดาห์นี้ 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน

เก็งกำไร BCPG*, SEAFCO

- BCPG* (เป้าพื้นฐาน 21 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 16.8 บาท / แนวต้าน 17.3 บาท หากผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไป 17.8 บาท (Trailing stop 16.4 บาท) 2) ซื้อกิจการโรงไฟฟ้าพลังน้ำที่ลาว 69MW ใน 4Q62 คาดกำไร 4Q62 โต +YoY, +QoQ และรับรู้เต็มปี 2563 คาดกำไรโต +26% YoY
3) ประเมินสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง จะทำให้หุ้น Defensive และมี Valuationถูก (PE 14.6 เท่า) + ปันผลสูง (Dividend yield +5.5%) อย่าง BCPG* เป็นที่พักเงินของนักลงทุน

- SEAFCO (เป้าพื้นฐาน 7.9 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 6.2 บาท / แนวต้าน 6.55 บาท (Trailing stop 5.95 บาท) 2) ประเมิน Catalyst หลัก ในต้นปี 2563 คือ การพิจารณาร่าง พ.ร.บ. งบประมาณปี 2563 ที่คาดจะผ่านสภาฯใน 1Q63 3) Valuation ไม่แพงด้วย PE ปี 2563 ที่ 12.9 เท่า ยังตํ่ากว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 13.5 เท่า

หุ้นในกระแส

- ประเด็นความตึงเครียดตะวันออกกลาง ทำให้ราคานํ้ามันขึ้นแรง (กว่าคาด)

1) หุ้นที่ได้อานิสงส์ได้แก่ i) หุ้นพลังงานต้นน้ำ (น้ำมันขึ้นแรง) อาทิ PTTEP*, PTT*, ESSO*, SPRC*เป็นต้น และ ii) หุ้น Defensive กลุ่มโรงไฟฟ้า (เป็นที่พักเงิน ในช่วงที่เกิดความกังวลต่อสถานการณ์เศรษฐกิจ) เช่น GULF*, WHAUP*, BCPG* เป็นต้น

2) หุ้นที่จะได้รับ Sentiment ด้านลบได้แก่ i) หุ้นกลุ่มปิโตรเคมี (ต้นทุนน้ำมันขึ้น แต่ Supply ปิโตรเคมีใหม่ยังล้น) เช่น PTTGC*, SCC*, IVL*, EPG* เป็นต้น ii) หุ้นกลุ่มขนส่ง (ต้นทุนน้ำมันขึ้น ) อาทิ AAV,THAI*, PSL เป็นต้น

หุ้นมีข่าว

(+) GULF* ซื้อหุ้นหินกองสุดคุ้มผนึก RATCH* ปูทางอนาคต (ทันหุ้น) GULF* จ่ายแค่ 1.96 ล้านบาท เข้าถือหุ้น 49% โรงไฟฟ้าหินกอง ขนาด 1.4 พันเมกะวัตต์ ของ RATCH* ราคาพาร์ ชี้เหตุรวมกันดันผลตอบแทน เดินหน้า EIA พร้อมคัดเลือกผู้รับเหมา เริ่มก่อสร้างปีหน้า จ่ายไฟปี 2567-68 ลั่นพร้อม
เดินหน้าร่วมธุรกิจต่อเนื่องในอนาคต วางเป้าปี 2563 รายได้ 3.6 หมื่นล้านบาท จ่ายไฟอีกกว่า 100 เมกะวัตต์

(+) TPCH ลุยโรงไฟฟ้าขยะชุมชน ปักเป้าปีนี้ PPA แตะ 250 MW (ทันหุ้น) TPCH แย้มแผนศึกษาเข้าลงทุนโรงไฟฟ้าขยะชุมชนกำลังผลิต 10 เมกะวัตต์ จ้องปิดดีลเร็วๆ นี้ ฟากผู้บริหาร "เชิดศักดิ์ วัฒนวิจิตรกุล" โชว์แหล่งเงินทุนเพียบ กระแสเงินสดเต็มมือ การันตีสิ้นปี 2563 มี PPA ครบ 20 เมกะวัตต์ ขอ
โฟกัสโครงการในประเทศ พร้อมลุยโซลาร์ชุมชน 700 เมกะวัตต์

(+) AQUA ดีลพันธมิตรร่วมทุน ลุยพลังงานลมเวียดนามเพิ่ม (ทันหุ้น) AQUA เจรจาพันธมิตรลุยพลังงานลมเวียดนามเต็บสูบ ปัจจุบันอยู่ระหว่างเจรจาซื้อ ขายไฟ คาดสรุปภายในเดือนมกราคมนี้ ด้านธุรกิจสิ่งพิมพ์ทุ่ม 50 ล้านบาท ซื้อเครื่องจักรใหม่ ผลิตถุงกระดาษ รับอานิสงส์ลดใช้พลาสติก พร้อมประมาณการรายได้ปี 2563 คาดเติบโต 20-30% จากปีก่อน

(0) กทพ.คุย BEM* วันนี้ ปิดดีลภายในม.ค. (ข่าวหุ้น) "การทางพิเศษฯ" เปิดโต๊ะเจรจา BEM* วันนี ้"ศักดิ์สยาม" ตั้งเป้าปิดดีลให้จบพร้อมเสนอ ครม. ภายใน ม.ค.นี้ ก่อนเซ็นสัญญา ก.พ. 63 พร้อมเร่งคุยงานระบบรถไฟไทยจีน สัญญาที่ 2.3 มูลค่า 5 หมื่นล้านบาท ล่าสุดฝ่ายจีนยอมรับไทยกู้เงินสกุลดอลลาร์สหรัฐ 80% สกุลบาท 20% ตั้งเป้าลงนาม ก.พ. 63

(+) BGRIM* สบช่อง!บาทแข็ง เร่งก่อสร้างเอสพีพี 7 โรง (ข่าวหุ้น) "บี.กริม" เร่งลงนามสัญญาก่อสร้างโรงไฟฟ้า SPP จำนวน 7 โรง รวม 980 เมกะวัตต์ ภายในไตรมาส 1/63 พร้อมสั่งซื้อเครื่องจักรเร็วขึ้น ช่วงเงินบาทแข็งค่า "ปรียนาถ" เผยเตรียมสรุปซื้อกิจการ SPP ในไทยและมาเลเซียเร็วๆ นี้