Trade deal done

Trade deal done

คาด SET Index ปรับตัวขึ้นทดสอบ 1,575 - 1,580 จุด ตามทิศทางตลาดหุ้นทั่วโลกที่ดีดตัวขึ้นตอบรับข่าวปธน.ทรัมป์อนุมัติหลักการข้อตกลงการค้าเฟสแรกระหว่างสหรัฐ-จีน

ตลาดหุ้นวานนี้

SET Index รีบาวด์ขึ้นแรง +12.03 จุด (+0.78%) ปิดที่ระดับ 1,563 จุด มูลค่าการซื้อขาย 5.6 หมื่นล้านบาท ตอบรับ S&P ปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือไทยขึ้นเป็น Positive รวมถึง Fed คงอัตราดอกเบี้ยที่ 1.75% และส่งสัญญาณตึงดอกเบี้ยจนถึงสิ้นปีหน้าซึ่งเป็นบวกต่อทิศทางการลงทุน ทั้งนี้เป็นแรงซื้อในกลุ่มหลัก เช่น FIN, ENERGY และ PETRO หนุนดัชนี  ส่วนนักลงทุนต่างชาติพลิกเป็นขายสุทธิ 2,874 ล้านบาท และขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 649 ล้านบาท แต่ Net Long TFEX 15,279 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้

เรามีมุมมองเป็นบวกคาด SET Index ปรับตัวขึ้นทดสอบ 1,575 - 1,580 จุด ตามทิศทางตลาดหุ้นทั่วโลกที่ดีดตัวขึ้นตอบรับข่าวปธน.ทรัมป์อนุมัติหลักการข้อตกลงการค้าเฟสแรกระหว่างสหรัฐ-จีน และหลีกเลี่ยง Deadline การเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจีนรอบใหม่ 15 ธ.ค. โดยข้อตกลงดังกล่าวครอบคลุมถึงการที่จีนจะซื้อสินค้าเกษตรจากสหรัฐเพิ่มขึ้น รวมถึงมีการหารือเกี่ยวกับการลดอัตราภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนที่เรียกเก็บไปก่อนหน้านี้ ซึ่งเป็นบวกต่อทิศทางการลงทุนสินทรัพย์เสี่ยง โดยราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นเหนือ 59 US/Barrel และ US Bond yield พุ่งขึ้นสู่ 1.9% นอกจากนี้เอ็กซิทโพลระบุว่านายบอริส จอห์นสัน พรรคอนุรักษ์นิยมมีแนวโน้มชนะการเลือกตั้งทั่วไปของอังกฤษซึ่งเป็นบวกต่อการทำ Brexit แบบประนีประนอมหรือแบบมีดีล

กลยุทธ์การลงทุน: Selective Buy

  • กลุ่ม Global Play: PTTEP, TOP, PTTGC, IVL, KCE, HANA อานิสงส์ข่าวจีน-สหรัฐบรรลุข้อตกลงการค้าเฟสแรก
  • กลุ่มหุ้นที่คาดว่าจะได้เข้าคำนวณ SET 50 (VGI) และ SET 100 (STPI, THG, TQM, VGI) รอบใหม่
  • กลุ่มที่คาดว่างบ 4Q19 เติบโต ได้แก่ GPSC, CPF, ERW, TASCO, EPG , SAWAD, MTC, JMT, BCH, CHG
  • กลุ่มอสังหาฯ SPALI, AP, LPN กระแสโครงการบ้านดีมีดาวน์เป็นบวกมีผู้ลงทะเบียนวันแรกกว่า 4 หมื่นราย

หุ้นแนะนำวันนี้

  • IVL (ปิด 34.25 ซื้อ/เป้า 45) ได้ Sentiment บวกโดยตรงจากปัญหา Trade war ที่คลี่คลาย ส่วนผลประกอบการคาดหวังผลบวกจากการซื้อ Hunstman จะช่วยหนุนให้กำไรของ IVL สูงขึ้นตั้งแต่ 1Q20 (ดีล Hunstman จะเพิ่ม EBITDA ให้ IVL ประมาณ 20% ในปีหน้า)
  • TU (ปิด 13.7 ซื้อเก็งกำไร/เป้า 18.1 บาท) ราคาร่วงแรงสะท้อนข่าวร้ายไปมากแล้ว มอง Dow side เริ่มจำกัด วันนี้ได้ Sentiment บวกค่าเงินบาทอ่อนค่าเมื่อเทียบกับ EURO น่าจะหนุนให้รายได้เมื่อแลกเป็นเงินบาทเพิ่มขึ้นขณะที่สถานการณ์ของต้นทุนปลาทูน่ายังทรงตัวอยู่ในระดับ 900 เหรียญ/ตัน (ธ.ค.18 อยู่ที่ 1,400 เหรียญ/ตัน) หนุน Margin เพิ่มขึ้น

บทวิเคราะห์วันนี้

ICT sector (Top pick: ADVANC, DTAC, INTUCH), Energy sector (Top pick: BCP, SPRC, TOP)

ประเด็นสำคัญวันนี้

  • (+) Trade war คลี่คลาย ทรัมป์ เห็นชอบในหลักการบรรลุข้อตกลงการค้าเฟสแรกกับจีนแล้ว: สำนักข่าวต่างประเทศหลายแห่งระบุ  ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เห็นชอบในหลักการเพื่อบรรลุข้อตกลงการค้าเฟสแรกกับจีนเป็นที่เรียบร้อยแล้วรอเพียงแค่ลงนามในร่างข้อตกลงเท่านั้น โดยเบื้องต้นมีการคาดการณ์กันว่า 1)สหรัฐจะเลื่อนเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนรอบใหม่มูลค่า 1.6 แสนล้าน ซึ่งเดิมจะขึ้นภาษีในวันที่ 15 ธ.ค.นี้ออกไป 2) สหรัฐจะปรับลดอัตราภาษีลง 50% กับกลุ่มสินค้านำเข้าจากจีนที่เคยถูกเรียกเก็บภาษีในช่วงก่อนหน้ามูลค่า 3 แสนล้านเหรียญส่วนจีน ยินดีที่จะซื้อสินค้าเกษตรจากสหรัฐเพิ่มและเตรียมที่จะปรับลดอัตราภาษีกับสินค้าที่เรียกเก็บจากสหรัฐในช่วงก่อนหน้าเช่นกัน
  • (+) ECB คงอัตราดอกเบี้ยที่ 0% และ ทำ QE ที่ 2 หมื่นล้านยูโรต่อเดือนตามเดิม: ECB มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 0% ตามเดิมและจะตึงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับปัจจุบันต่อไป หรือปรับลดลงจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะเข้าใกล้เป้าหมายของ ECB ส่วนมาตรการ QE เดินหน้าต่อโดยจะซื้อพันธบัตรในวงเงิน 2 หมื่นล้านยูโร/เดือนและจะดำเนินโครงการ QE เป็นระยะเวลานานเท่าที่มีความจำเป็น และจะยุติโครงการ QE ก่อนที่ ECB จะเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
  • (+) เลือกตั้งอังกฤษ พรรคอนุรักษ์นิยมน่าจะชนะเลือกตั้งตามคาด: ล่าสุดเอ็กซิทโพลซึ่ง Ipsos Mori ทำร่วมกับสกาย นิวส์, บีบีซี และไอทีวี ระบุว่า พรรคอนุรักษ์นิยมของนายบอริส จอห์นสัน นายกรัฐมนตรีอังกฤษ มีคะแนนนำเหนือพรรคแรงงาน และมีแนวโน้มที่จะได้รับชัยชนะในการเลือกตั้งทั่วไปครั้งนี้ โดยพรรคอนุรักษ์นิยมได้ที่นั่ง 368 ที่นั่ง จากจำนวนที่นั่งทั้งหมดในสภา 650 ที่นั่ง ขณะที่พรรคแรงงานได้ที่นั่งเพียง 191 ที่นั่ง ซึ่งบ่งชี้ว่า พรรคอนุรักษ์นิยมของนายจอห์นสันมีโอกาสได้ครองเสียงข้างมากในสภาอังกฤษ เป็นบวกต่อการนำอังกฤษ Brexit แบบมีดีล หรือแบบประนีประนอม
  • (+/-) ปัจจัยที่ต้องติดตาม วันนี้ กบง. ประชุมสรุปรายละเอียดการปรับโครงสร้างราคาน้ำมัน สัปดาห์หน้าติดตาม สปส.พิจารณาปรับขึ้นค่ารักษาพยาบาล: วันนี้ต้องติดตามการประชุมของคณะกรรมการบริหารนโยบายพลังงาน (กบง.) และภาคประชาชนเพื่อหาข้อสรุปในการปรับโครงสร้างราคาน้ำมันโดยมีเป้าหมายเพื่อลดราคาขายปลีกน้ำมันและมอบเป็นของขวัญปีใหม่ให้กับประชาชน ซึ่งจะมีผลบวก/ลบ ต่อหุ้นในกลุ่มโรงกลั่นและกลุ่มธุรกิจปั๊มน้ำมัน โดยตรง (วันนี้เราออกบทวิเคราะห์เกี่ยวกับประเด็นนี้) และสัปดาห์หน้า (17 ธ.ค.19) ติดตาม สำนักงานประกันสังคม สปส. ประชุมพิจารณาปรับขึ้นค่ารักษาพยาบาลให้กับกลุ่มลูกค้าประกันสังคมหากมีการปรับขึ้นจริงจะเป็นบวกโดยตรงต่อกลุ่มโรงพยาบาลโดยเฉพาะ CHG, BCH และ RJH