Weekly Commodities Update (3 ธ.ค.62)

Weekly Commodities Update (3 ธ.ค.62)
3 ธันวาคม 2562 | โดย บล.เคจีไอฯ
139

คำขู่จากซาอุดิอาระเบีย

Event

อัพเดตสินค้าโภคภัณฑ์ประจำสัปดาห์

Impact

ตลาดนํ้ามันดิบ: ซาอุฯ ขู่ว่าจะไม่ทนแบกภาระแทนสมาชิก OPEC+ ที่ไม่ปฏิบัติตามโควต้าการผลิต

ราคาน้ำมันดิบดูไบลดลง 1% WoW เหลือ US$62.7/bbl เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา หลังจากซาอุดิอาระเบียขู่ว่าจะไม่ทนแบกรับภาระแทนสมาชิก OPEC+ ไม่ปฏิบัติตามข้อตกลงอีกต่อไป โดยที่ผ่านมา นอกจากซาอุดิอาระเบียจะต้องลดการผลิตตามโควต้าของตัวเองแล้ว ยังต้องลดเกินไปอีกถึงกว่า 400KBD อีกด้วย แต่อย่างไรก็ตาม นักลงทุนต่างก็จับตาดูการประชุม OPEC ที่กรุงเวียนนาในวันที่ 5-6 ธันวาคม ว่ากลุ่ม OPEC+ จะขยายกรอบเวลาของข้อตกลงปรับลดอุปทานน้ำมันดิบ 1.2MBD จากเดือนมีนาคม 2563 ออกไปถึงเดือนมิถุนายน 2563 หรือจะปรับลดปริมาณการผลิตน้ำมันดิบของกลุ่มลงอีก ในขณะเดียวกัน ปริมาณการผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐก็เพิ่มขึ้น 100KBD WoW ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 12.9MBD แม้ว่าจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐจะลดลง 3 แท่น WoW เหลือ 668 แท่น ซึ่งทำให้สต็อกน้ำมันดิบเพื่อการพาณิชย์ของสหรัฐเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ห้าอีก 1.6 ล้านบาร์เรล WoW เป็น 453 ล้านบาร์เรล

ตลาดโรงกลั่น: spread ของนํ้ามันเบนซินและนํ้ามันเตาลดลง WoW

GRM ในตลาดสิงคโปร์ ซึ่งมีสัดส่วนผลผลิตน้ำมันเตาประมาณ 23% ยังคงร่วงแรงอีก 25% WoW จาก –US$1.1/bbl เป็น –US1.3/bbl เนื่องจาก spread ของน้ำมันเบนซินและน้ำมันเตาลดลง โดย spread ของน้ำมันเบนซินลดลงอย่างมีนัยสำคัญถึง 12% WoW เหลือ US$12.3/bbl แต่ก็ยังถือว่าอยู่ในระดับปกติ (US$12-15/bbl) ในขณะที่ spread ของน้ำมันเตาลดลง 3% WoW มาอยู่ในระดับต่ำมาก -US$26.2/bbl เพราะผลกระทบจากนโยบาย IMO ที่จำกัดสัดส่วนกำมะถันของน้ำมันเตาที่ใช้ในธุรกิจเดินเรือไว้ที่ 0.5% แต่อย่างไรก็ตาม spread ของน้ำมันดีเซลขยับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 4% WoW เป็น US$12.8/bbl โดยเรายังคงมองบวกกับแนวโน้มตลาดโรงกลั่นในปีหน้าจากนโยบาย IMO ซึ่งจะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2563 แม้ว่าผลบวกต่อ spread ของน้ำมันดีเซลอาจจะเลื่อนออกไปประมาณหนึ่งเดือนเป็นช่วงกลาง 1Q63 เพราะ trader เก็บสต็อกน้ำมันเตากำมะถัน (LSFO) ไว้ในระดับสูงเพื่อเก็งกำไร และจะมีการห้ามใช้เรือที่ไม่สามารถใช้น้ำมันเตาตามเกณฑ์ใหม่และไม่ได้ติดตั้ง scrubber ตั้งแต่วันที่ 1 มีนาคม 2563
เป็นต้นไป ทั้งนี้ implied GRM* ในประเทศไทยลดลงแค่ 5% WoW เหลือ US$2.2/bbl

ตลาดปิโตรเคมี: spread ของทั้ง olefins และ aromatics ลดลง WoW

Spread ของ HDPE ลดลงถึง 17% WoW ทำสถิติต่ำสุดใหม่ที่ US$252/ton ในขณะที่ราคา HDPE ลดลง 2% WoW มาอยู่ในระดับต่ำมากที่ US$820/ton ทั้งนี้ตลาด PE ยังคงถูกกดดันจากอุปทานใหม่จำนวนมากจากสหรัฐ โดยในส่วนของตลาด aromatics นั้น spread ของ PX-over-condensate ขยับลดลง 2% WoW เหลือ US$238/ton เพราะถูกกดดันจากโรงงาน aromatics ใหม่ขนาดใหญ่สี่แห่งกำลังการผลิต PX รวม 4.65MTA ซึ่งเริ่มเปิดดำเนินการใน 2H62

แชร์ข่าว :
เพิ่มเพื่อน
เอกสารประกอบ:
Tags: