Report & Corporate News (25 พ.ย.62)

Oil & Gas

กำไรกลุ่ม ปี 2019 น่าจะเป็นจุดต่ำสุด และน่าจะเพิ่มขึ้นในปี 2020 จากอัตราส่วนค่าการกลั่นที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เนื่องจากไม่มีการปิดปรับปรุงโรงกลั่น และการบังคับใช้ IMO2020 ปัจจุบันหุ้นในกลุ่มซื้อขายที่มูลค่าต่ำ ใกล้เคียง PE2020F ที่ 11.2 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ของสัดส่วน Core PE ที่ 12 เท่า เล็กน้อย เรายังชอบกลุ่มโรงกลั่น Top pick เลือก SPRC และ TOP, คงคำแนะนำ “OVERWEIGHT”

KTC/ TP : 45.00

HOLD

จากการให้ข้อมูลของผู้บริหาร ภายใต้มาตรฐานบัญชี TFRS9 การรายงานลูกหนี้ NPL จะต้องรวมผลของการตัดหนี้สูญ (Write-off) เข้าไปด้วย ทั้งนี้ แม้แนวโน้มกำไรของ KTC จะไม่ได้เปลี่ยนแปลง เนื่องจากบริษัทได้ตั้งสำรองเพื่อรองรับมาตรฐานบัญชี TFRS9 ไว้แล้ว แต่สัดส่วนที่ตั้งสำรองไว้ถือว่าต่ำกว่าที่เราคาด เราปรับลดคำแนะนำลงเป็น HOLD ที่ราคาเป้าหมายใหม่ 45 บาท ราคาเข้าซื้ออยู่ที่ 38 บาท

BGRIM

BGRIM ประสบความสำเร็จขายหุ้นกู้ด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุน นักลงทุนจองซื้อหุ้นกู้รวมส่วนสำรองการเสนอขาย 8 พันล้านบาทเกลี้ยง มั่นใจกิจการแข็งแกร่ง ล่าสุดลงนามสัญญาร่วมพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าเชื้อเพลิง LNG ขนาดกำลังการผลิต 3000 เมกะวัตต์ในเวียดนาม พร้อมเดินหน้าขยายการลงทุนต่อเนื่อง (ทันหุ้น)

III

III ซื้อหุ้น "เทเลพอร์ต (ประเทศไทย)" สัดส่วน 50% เงินลงทุน 5 ล้านบาท เดินหน้าธุรกิจขายระวางเรือสินค้าสายการบินและบริการโลจิสติกส์อื่นที่เกี่ยวข้องกับกลุ่ม AirAsia Group Berhad (ทันหุ้น)

BAM

BAM กำหนดกรอบช่วงราคาเสนอขายหุ้น IPO ที่ 15.50-17.50 บาทต่อหุ้น เปิดจองวันที่ 25-29 พ.ย.นี้ ผ่าน 3 ธนาคารหลัก กสิกรไทย กรุงไทย และไทยพาณิชย์ คาดเคาะสุดท้ายวันที่ 2 ธ.ค.2562 พร้อมลุยเทรดกระดาน SET 16 ธ.ค.2562 ระดมเงินขยายพอร์ตทรัพย์สิน-ชำระคืนหนี้ (ทันหุ้น/ข่าวหุ้น)

KTC

KTC ตั้งเป้ายอดการใช้จ่ายผ่านบัตรในปี 2563 เติบโต 15% ยอดบัตรใหม่เพิ่ม 3.5 แสนใบ ขณะที่พอร์ตลูกค้าหนี้ขยายตัวไม่ต่ำกว่า 10% ด้านสินเชื่อ "พี่เบิ้ม" ปีหน้าแตะ 1.5 พันล้านบาท ดันกำไรปี 2564-2565 โตก้าวกระโดด ส่วนธุรกิจพิโกฯ จ่อได้ใบอนุญาตเพิ่มอีก 4 จังหวัดภายในเดือนนี้ พร้อมต่อยอดธุรกิจทันที มั่นใจความสามารถคุม NPL ในระดับต่ำ 1.1% ได้ มองไตรมาส 4/2562 ผลงานโตเด่นเข้าไฮซีซันจับจ่ายของใช้ในช่วงเทศกาลสิ้นปี (ทันหุ้น/ข่าวหุ้น)