ขาดปัจจัยใหม่หนุน

ขาดปัจจัยใหม่หนุน

ศุกร์ที่ผ่านมาดัชนีปิดปรับตัวลง สวนทางกับตลาดหุ้นภูมิภาคที่ส่วนใหญ่อยู่ในแดนบวก

โดยตลาดภายในประเทศถูกกดดันจากหุ้นหลายตัวที่ผลประกอบการออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดที่ 1,602.23 จุด (-7.24 จุด) Volume 4.5 หมื่นลบ. ต่างชาติ -718.88 ลบ. TFEX Net -12,046 สัญญา ตลาดตราสารหนี้ +875 ลบ.

ปัจจัยบวก / ปัจจัยลบ

+ดัชนีดาวโจนส์ปิดบวก 222.93 จุด +0.80% ขานรับความเชื่อมั่นครั้งใหม่เกี่ยวกับการทำข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐ-จีน ยอดค้าปลีกของสหรัฐที่เพิ่มขึ้นเกินคาด

+ผู้แทนเจรจาการค้าจีน-สหรัฐต่อสายหารือข้อตกลงการค้าเฟสแรกในวันเสาร์ที่ผ่านมามีการหารือกันอย่างสร้างสรรค์เกี่ยวกับสิ่งที่แต่ละฝ่ายกังวลในการทำข้อตกลงเฟสแรก และตกลงที่จะติดต่อสื่อสารกันอย่างใกล้ชิดต่อไป

+ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิดบวก 95 เซนต์ +1.7% ปิดที่ 57.72 ดอลลาร์/บาร์เรลจากความหวังว่าสหรัฐและจีนใกล้ที่จะบรรลุข้อตกลงการค้า แนวโน้มที่โอเปกจะปรับลดการผลิตน้ำมันลงอีก และจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐลดลงในสัปดาห์นี้

-เฟดเผยการผลิตภาคอุตสาหกรรมดิ่งลงเกินคาดในเดือนต.ค.

-การชุมนุมประท้วงในฮ่องกงตึงเครียดขึ้นหลังเจ้าหน้าที่ตำรวจฮ่องกงบุกเข้าสลายการชุมนุมในมหาวิทยาลัย "Hong Kong Polytechnic University" ในเขตเกาลูน

-Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD -1.3 หมื่นลบ. ค่าเงินบาท 30.255 บาท/US

*จับตาสภาพัฒน์แถลง GDP 3/2562 และแนวโน้มปี 2562-2563 สหรัฐเผยดัชนีตลาดที่อยู่อาศัยเดือนพ.ย.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

คาดดัชนีตลาดหุ้นไทย Rebound ในกรอบจำกัด โดยได้แรงหนุนจากการที่ที่ปรึกษาฝ่ายเศรษฐกิจของสหรัฐ เปิดเผยว่าการทำข้อตกลงการค้ากับจีนเฟสแรกกำลังเข้าสู่ขั้นตอนสุดท้าย ขณะที่ปัจจัยในประเทศนักลงทุนติดตามสภาพัฒน์ แถลงตัวเลข GDP ไตรมาส 3/2562 วันนี้ คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,600-1,610 จุด

 

กลยุทธ์การลงทุน

  • หุ้นเด่นเดือนพ.ย. (TACC PSTC BCH)
  • หุ้นเข้า MSCI เพิ่มหุ้น Thailand (BGRIM GPSC OSP SAWAD)
  • หุ้นเข้า MSCI Small Cap ( CENTEL DOHOME JMT SPRC STPI  TPIPP TQM)

หุ้นรายงานพิเศษ

CPN Analyst Meeting (Bloomberg Consensus 78.78) ผู้บริหารเปิดเผยแผนพัฒนาโครงการในอนาคตเป็นไปตาม roadmap โดยมีแผนเปิดสาขาใหม่ที่อยุธยา จันทบุรี และศรีราชา สำหรับโครงการ mixed use ที่ร่วมพัฒนากับ DTC และ GLAND จะช่วยเสริมการเติบโตของรายได้ในระยะกลาง  ทั้งนี้ ผลการดำเนิน 4Q62 มีแนวโน้มเติบโต QoQ จากการเริ่มโอนโครงการเพื่อขาย

 

CPNREIT ปัจจุบันอยู่ระหว่างการเตรียมกระบวนการจัดการเกี่ยวกับสินทรัพย์ ในการต่อสัญญาเช่าพื้นที่เซ็นทรัลพระราม 2 รวมทั้งซื้อสินทรัพย์ของกอง GLANDRT มูลค่ารวม 4.86 หมื่นลบ.ซึ่งคาดจะเกิดในช่วง 1H63

ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อศักยภาพในการเติบโตของรายได้ในอนาคตซึ่งมีทั้งโครงการเพื่อเช่า โครงการเพื่อขาย และกอง CPNREIT ที่จะช่วยต่อยอดการพัฒนาโครงการในอนาคต

ส่องหุ้น

       APURE   แนวรับ 0.73-0.72 บาท     แนวต้าน 0.75 , 0.79 บาท

       COM7 แนวรับ 28.75-28.25 บาท     แนวต้าน 29.50-29.75, 31.50 บาท

       KCE  แนวรับ 16.70-16.60 บาท       แนวต้าน 17.40-17.80 , 18.30 บาท

หุ้นมีข่าว   

·         ORI Analyst Meeting | Bloomberg Consensus 9.38 บาท มุมมองบวก

(+/-) บริษัทฯรายงานกำไร  3Q62 เท่ากับ 687 ลบ. (-23%YoY, 7%QoQ) หดตัวลง YoY เนื่องจากปีก่อนมีกำไรพิเศษจากการขายที่ดิน 1 แปลงราว 315 ลบ.  ขณะที่ 3Q62 มีกำไรพิเศษเพียง 35 ลบ. อย่างไรก็ดี หากตัดรายการพิเศษดังกล่าวทั้งหมดออก กำไรปกติ 3Q62 ยังคงเติบโตราว 3%YoY ทั้งนี้ช่วง 9M62 มีกำไรเท่ากับ 2,145 ลบ. -11%YoY

(+) คาดผลประกอบการ 4Q62 ทำจุดสูงสุดของปี โดยบริษัทฯตั้งเป้ารายได้ทั้งปี 62 ราว 1.9 หมื่นลบ. +14%YoY ขณะที่ 9M62 มีรายได้เท่ากับ 1.04 หมื่นลบ. ซึ่งคาดว่ารายได้ส่วนที่เหลือเกือบ 1 หมื่นลบ. จะโอนเข้ามาใน 4Q62 อย่างหนาแน่น จากโครงการคอนโด อาทิ Knightbridge Prime Sathorn มูลค่า 3.9 พันลบ. Kensington Phahonyothin 63 มูลค่า 500 ลบ. และโครงการแนวราบ อาทิ Britania Bangna Suvarnabhumi มูลค่า 2.7 พันลบ. และ Britania Bangna km.42 มูลค่า 1.5 พันลบ.

·         (+) THAI (Bloomberg Consensus 7.35 บาท)  อุตตม” ไฟเขียว จักรกฤศฏิ์” รองปลัดคลังมือดีด้านการเงินนั่งประธานบอร์ด THAI คนใหม่ ก่อนใส่เงินเพิ่มทุน 4 หมื่นล้านบาท หลังหนี้สินต่อทุน (D/E) พุ่งเกิน 19.70 เท่า คาดส่งกองทุนวายุภักษ์ใส่เงินเพิ่มแทนคลัง ไม่ต้องใช้งบประมาณรัฐบาล ล่าสุด THAI ประกาศงบไตรมาส 3/62 ขาดทุนสุทธิ 4,681.50 ล้านบาท ส่งผลงวด 9 เดือนขาดทุนกว่า 1.11 หมื่นล้านบาท พบ ROE ติดลบ 67.42% (ที่มา ข่าวหุ้น)

·         (+) AOT (Bloomberg Consensus 81.04 บาท) นิตินัย” ลั่น AOT ประเมินปี 64 มีกำไรพุ่ง 4 หมื่นล้านบาท หลังบุ๊กรายได้เพิ่มขึ้น 1.4-1.5 หมื่นล้านบาท จากสัญญาใหม่คิง เพาเวอร์ ผนวกกำไรพื้นฐาน 2.5 หมื่นล้านบาท พร้อมยันเดินหน้าสร้างอาคารผู้โดยสารหลังใหม่ 4.2 หมื่นล้านบาท คาดรองรับผู้โดยสารได้ 40 ล้านคนต่อปี จ่อชงบอร์ดพิจารณา 20 พ.ย.นี้ ก่อนส่งกระทรวงคมนาคม (ที่มา ข่าวหุ้น)

·         (+) PLANET (Bloomberg Consensus - บาท)   มั่นใจรายได้ปีนี้เข้าเป้าโต 10-15% หลัง 9 เดือนแรกโกยรายได้รวมกว่า 688 ล้านบาท ส่งซิกไตรมาส 4/62 โตไม่หยุด เหตุมีแบ็กล็อกรอบุ๊กรายได้กว่า 300 ล้านบาท พร้อมแย้มมีจ่ายปันผลงวดปีนี้ให้กับผู้ถือหุ้นครั้งแรกในรอบ 3 ปี (ที่มา ข่าวหุ้น)

·         (+) RML(Bloomberg Consensus 1.40 บาท)  มีโครงการรอโอนไตรมาส 4/2562 มูลค่า 3,500 ล้านบาท มั่นใจว่ารายได้และกำไรปี 2562 จะเติบโตสูงกว่าปีก่อน เหตุตุน Backlog ในมือกว่า 8,115 ล้านบาท รุกขยายฐานลูกค้าต่างชาติ เปิดโชว์รูมสิงคโปร์ เดินสายโรดโชว์ไต้หวัน ปั๊มยอดขายโชว์ผลงาน 9 เดือน กำไรพุ่ง 87% (ที่มา ทันหุ้น)

·      NOBLE Analyst Meeting (Bloomberg Consensus 30.75) ผลการดำเนินงานปี 62 มีแนวโน้มสูงเป็นประวัติการณ์จากรายการพิเศษ ผู้บริหารคาดรายได้รวมปี 62 ราว 1.3 – 1.4 หมื่นลบ. ปัจจุบันอยู่ระหว่างกระบวนการขายโครงการโนเบิลโซโลมูลค่าประเมิน 167 ลบ. ในช่วง 4Q620 จะเริ่มโอนคอนโดฯที่สร้างเสร็จ 2 โครงการได้แก่ โนเบิล รีโคล – สุขุมวิท 19 และโนเบิล B33 มูลค่ารวม 5.5 พันล้านบาท และมีแผนเปิดขายโครงการใหม่ 2 โครงการมูลค่ารวม 3.5 พันลบ.ในทำเลศรีนครินทร์-ลาซาล และซอยร่วมฤดี ขณะที่ปีหน้าผู้บริหารคาดรายได้รวมใน 3 ปีข้างหน้า 1 – 1.2 หมื่นลบ.

ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อการปรับเปลี่ยนผู้บริหารและการเป็นพันธมิตรกับกลุ่ม BTS ในการพัฒนาโครงการในอนาคต และกลยุทธ์ในการขยาย segment สู่คอนโดฯระดับราคาสำหรับลูกค้าระดับกลางทำให้มีสินค้าหลากหลายระดับราคามากขึ้น และการลงทุนระยะยาวให้ yield ที่สูงน่าสนใจ

  • (+) PTTGC (Bloomberg Consensus 41บาท) หวังผลงานปี 2563 ฟื้นตัว หลังจุดต่ำสุดไตรมาส 4/2562 เหตุปิดซ่อมโรงกลั่น เน้นเพิ่มสินค้า Specialty เพิ่มเป็น 30% จากปัจจุบัน 10% ระบุปัจจุบันมีกระแสเงินสดในมือราว 4 หมื่นล้านบาท แถม D/E ต่ำเพียง 0.3 เท่า พร้อมลงทุนต่อเนื่อง (ที่มา ทันหุ้น)
  • (+) ALL (Bloomberg Consensus - บาท) ผู้บริหาร ALL เปิดแผนปีหน้า รับลูกมาตรการรัฐ รุกคอนโด 3 โครงการ 3 พันล้านบาท เสร็จพร้อมรับประโยชน์ลดโอน และมีอีก 9 โครงการ มูลค่า 8,000 ล้าน ต่อคิวดันรายได้โตเท่าตัว จากปีนี้อยู่ที่ 4,500 ล้านบาท (ที่มา ทันหุ้น)