แกว่งตัวผันผวน
ดัชนีวานนี้ปิดปรับตัวลงแรง คล้ายกับตลาดหุ้นภูมิภาค หลังจากแนวโน้มการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐ-จีนเริ่มมีความไม่ชัดเจน
รวมถึงตลาดยังถูกกดดันจากหุ้น STEC หลังมีข่าวเชิงลบเกี่ยวกับผู้บริหาร ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดที่ 1,615.14 จุด (-11.06 จุด) Volume 5.2 หมื่นลบ. ต่างชาติ +557.95 ลบ. TFEX Net -5,535 สัญญา ตลาดตราสารหนี้ -161 ลบ.
ปัจจัยบวก / ปัจจัยลบ
+ดัชนีดาวโจนส์ปิดบวก 92.10 จุด +0.33% ขานรับถ้อยแถลงของนายเจอโรม พาวเวล ประธานเฟดที่แสดงความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มเศรษฐกิจของสหรัฐ และได้แรงหนุนจากราคาหุ้นดิสนีย์ +7% แต่มีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐและจีนที่กดดันตลาดในระหว่างวัน
+ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิดบวก 32 เซนต์ +0.6% ปิดที่ 57.12 ดอลลาร์/บาร์เรล ขานรับถ้อยแถลงของเลขาธิการกลุ่มโอเปก และนายเจอโรม พาวเวล ประธานเฟดซึ่งต่างมีมุมมองบวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจของสหรัฐ
+สหรัฐเผยดัชนี CPI เพิ่มขึ้นเกินคาดในเดือนต.ค.
+สหรัฐเผยจำนวนผู้ขอสินเชื่อจำนองพุ่งขึ้นสัปดาห์ที่แล้ว
-EIA ปรับลดคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เหลือ 60 ดอลลาร์ในปีหน้า
-เศรษฐกิจโลกชะลอตัวและค่าเงินบาทแข็งบีบโรงงานไทยปิดตัว ก.คลังย้ำยังจำเป็นต้องมีมาตรการกระตุ้นศก.ต่อเนื่อง
-Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD -1.3 หมื่นลบ. ค่าเงินบาท 30.215 บาท/US
*จับตาสหรัฐเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนต.ค. และสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
คาดดัชนีตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวผันผวยระหว่างวัน โดยถูกกดดันจากการเจรจาทางการค้าระหว่างสหรัฐ-จีนที่ยังมีควาไม่แน่นอน ขณะที่ปัจจัยในประเทศยังไม่มีประเด็นใหม่เข้ากระทบตลาด คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,610-1,620 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
- หุ้นเด่นเดือนพ.ย. (TACC PSTC BCH)
- หุ้นเข้า MSCI เพิ่มหุ้น Thailand (BGRIM GPSC OSP SAWAD)
- หุ้นเข้า MSCI Small Cap ( CENTEL DOHOME JMT SPRC STPI TPIPP TQM) หุ้นออก (CBG SAWAD TISCO)
หุ้นรายงานพิเศษ
JUBILE Analyst meeting (ซื้อ ราคาเหมาะสม 23 บาท)
คาดกำไรปี 62 สูงสุดตั้งแต่ก่อตั้งบริษัท
- ผู้บริหารปรับเป้าการเติบโตปี 62 เพิ่มเป็น 15% (9M62 สร้างการเติบโตของรายได้ 15%) โดยคาดว่า 4Q62 จะมีรายได้สูงที่สุดในปีนี้ โดยได้แรงหนุนหลักจาก SSSG ของสาขาในปัจจุบันที่เติบโตราว 10% ตั้งแต่ 2Q62 และจะมีการจัดงานจำหน่ายเพชรในโอกาสที่ JUBILE ครบรอบ 90 ปีใน 4Q62 ขณะที่คาดว่าจะรักษาอัตรากำไรขั้นต้นได้สูงกว่า 45% โดยอัตรากำไรขั้นต้นในปีนี้อยู่ที่ 44.6-47.7% ซึ่งปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องจากเงินบาทที่แข็งค่าอย่างต่อเนื่อง
- ออกสินค้าใหม่ต่อเนื่อง โดยเดือน ต.ค. ที่ผ่านมาได้ออกคอลเลคชั่น JUBILEE Line Friends เพื่อขยายตลาดจากกลุ่มคนทำงานที่มีกำลังซื้อสูงสู่กลุ่มวัยรุ่นอายุ 19-29 ปี เพื่อสร้างฐานลูกค้าใหม่ โดยเมื่อลูกค้ากลุ่มวัยรุ่นเติบโตขึ้นก็จะเป็นการขยายตลาดสู่มูลค่าที่สูงขึ้น
- ความเห็น เราอยู่ระว่างปรับประมาณการเชิงบวกเนื่องจากกำไร 9M62 อยู่ที่ 182 ลบ. +25%YoY และคิดเป็น 82% ของประมาณการเรา อีกทั้งเรายังเห็นโมเมนตัมเชิงบวกหลังบริษัทใช้ Big Data เข้ามาวิเคราะห์พฤติกรรมลูกค้า ซึ่งแสดงผลให้เห็นตั้งแต่ 2Q62 เป็นต้นมา โดยเราคาดว่า 4Q62 ทั้งรายได้และกำไรของบริษัทจะเป็นจุดสูงสุดตั้งแต่ก่อตั้งบริษัทมา จึงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 23 บาท
หุ้นมีข่าว
- MONO Analyst Meeting “Wait & See” รอดูรายได้เติบโตจากการปรับขึ้นอัตราค่าโฆษณา
3Q62 ขาดทุน 177 ลบ.ขาดทุนติดต่อกันเป็นไตรมาสที่ 5 เนื่องจากการลดลงของรายได้การให้บริการสื่อโฆษณาท่ามกลางภาวะการแข่งขันสูง 9M62 ขาดทุน 385 ลบ.เพิ่มขึ้นจากขาดทุน 37 ลบ.ในงวด 9M61
ผู้บริหารเปิดเผยกลยุทธ์ปี 2563 ว่าจะปรับขึ้นอัตราค่าบริการโดยเฉพาะในช่วง prime time เป็น 3 แสนบาทต่อนาทีเพื่อให้สอดคล้องกับเรตติ้งที่ขยับขึ้นเป็นอันดับ 2 แล้ว โดยผู้บริหารคาดจะส่งผลให้รายได้ปี 63 เติบโต 53% เป็น 2,811 ล้านบาทจากเป้ารายได้ปี 62 ที่ราว 1,840 ล้านบาท
ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมอง Neutral ต่อกลยุทธ์ในการปรับขึ้นอัตราค่าโฆษณา โดยยังต้องรอดูผลของการบริหารต้นทุนว่าทำได้ดีหรือไม่เพื่อให้เห็นผลดีผ่านผลการดำเนินงานที่ปรับดีขึ้นในอนาคต แนะนำ “Wait & See”
- (-) PSTC (ซื้อ ราคาเหมาะสม 88 บาท) รายงานกำไร 3Q62 ที่ 3,301 ลบ. หากไม่นับรวมรายการพิเศษจะมีผลขาดทุน 18.5 ลบ. เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้น (หักรายการพิเศษในค่าใช้จ่ายในการบริหาร 90 ลบ.แล้ว) และค่าใช้จ่ายทางการเงินเพิ่มขึ้นกดดันผลประกอบการ อย่างไรก็ตาม 3Q62 มีกำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุน 1.4 พันล้านบาท และมีกำไรจากการเปลี่ยนสถานะเงินลงทุนจากบริษัทย่อยเป็นกิจการร่วมค้า 1.97 พันล้านบาท
- (+) ARROW (ซื้อ ราคาเหมาะสม 10.50 บาท) แจ้งกำไรสุทธิ 3Q19 ที่ 65 ล้านบาท +18%QoQ และ +44%YoY โดยมีสาเหตุหลักจากรายได้ 3Q19 ที่เติบโต QoQ เนื่องจากเป็นช่วง High Season ของธุรกิจ แต่ลดลง YoY ตามทิศทางธุรกิจอสังหาฯที่ที่ชะลอตัวจากมาตรการ LTV ขณะที่ Gross Margin ปรับตัวดีขึ้น จากต้นทุนวัตถุดิบเหล็กในตลาดโลกปรับตัวลดลงและมีเสถียรภาพขึ้นในปี 62
- (+) SKY (ซื้อ ราคาเหมาะสม 18.30 บาท) แจ้งกำไรสุทธิ 3Q19 เท่ากับ 171 ล้านบาท เติบโตโดดเด่น +235%QoQ และ +510%YoY เนื่องจากมีการรับรู้รายได้โครงการหลัก ได้แก่ 1)โครงการจัดหาและติดตั้งระบบวิทยุสื่อสารดิจิตอล ระยะที่ 2 ของสำนักงานตำรวจแห่งชาติ 2)โครงการจัดให้มีบริการอินเทอร์เน็ตความเร็วสูงในพื้นที่ห่างไกล 3)โครงการจัดหาพร้อมติดตั้งกล้องโทรทัศน์วงจรปิด (CCTV) เป็นหลัก
- (+) PTTEP (Bloomberg Consensus 143.03 บาท) บิ๊กบอส PTTEP ปักธง 5 ปี (63-67) ดันปริมาณการผลิตปิโตรเลียมโตเท่าตัวกว่า 6-7 แสนบาร์เรล/วัน หรือโตเฉลี่ยปีละ 5-7% อานิสงส์บุ๊กเมอร์ฟี่ฯ-พาร์เท็กซ์ฯ-บงกช-เอราวัณ พร้อมรุกหนักสำรวจและผลิตในมาเลเซีย-เมียนมา ลั่นเป้าปีหน้าปริมาณการผลิตพุ่ง 6 แสนบาร์เรล/วัน นอกจากนี้นำ 4 นวัตกรรมไปอวดโฉมในงาน ADIPEC 2019 ณ กรุงอาบูดาบี ประเทศสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (ที่มา ข่าวหุ้น)
- (+) ANAN (Bloomberg Consensus 3.72 บาท) ลั่นไตรมาส 4/62 ผลงานพีกสุด จ่อส่งมอบคอนโดฯ 4 โครงการใหม่ ตุนแบ็กล็อก 29,300 ล้านบาท รองรับการเติบโต 3 ปีข้างหน้า ทยอยเปิดขาย 4 คอนโดมิเนียมใหม่ มูลค่ารวม 13,000 ล้านบาท หวังกวาดยอดขาย 4,000-5,000 ล้านบาท (ที่มา ข่าวหุ้น)
- (+) ITEL (Bloomberg Consensus 5.60 บาท) โชว์งบไตรมาส 3/62 กำไรโต 41.74% แตะ 48.39 ล้านบาท ดันกำไร 9 เดือนแรก พุ่ง 134.31 ล้านบาท ส่งซิกไตรมาส 4/62 โตต่อเนื่อง ตุนแบ็กล็อกกว่า 4,384 ล้านบาท จ่อเข้าประมูลงานใหม่หลายโครงการ หนุนปี 62 กำไร-รายได้ ทำนิวไฮ (ที่มา ข่าวหุ้น)