รอซื้อแนวรับ

ดัชนีวานนี้ปิดปรับตัวลงแรง เช่นเดียวกันตลาดหุ้นภูมิภาค หลัง ปธน.ทรัมป์ออกมาเผยว่าไม่เห็นด้วยต่อการยกเลิกการจัดเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากจีน

นอกจากนี้ ตลาดหุ้นยังได้รับ Sentiment ลบ จากม็อบฮ่องกงที่กลับมารุนแรงขึ้นอีกครั้ง ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดที่ 1,622.12 จุด (-15.73 จุด) Volume 4.8 หมื่นลบ. ต่างชาติ +886.18 ลบ. TFEX Net -12,468 สัญญา ตลาดตราสารหนี้ -1,750 ลบ.

ปัจจัยบวก / ปัจจัยลบ

+/-ดัชนีดาวโจนส์ปิดบวก 10.25 จุด +0.04% จากราคาหุ้นโบอิ้งที่พุ่งขึ้นกว่า 4.5% แต่ดัชนี S&P500 และ Nasdaq ปิดในแดนลบ เนื่องจากความไม่แน่นอนของการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐและจีน หลังมีข่าวปธน.ทรัมป์ไม่เห็นด้วยต่อการยกเลิกภาษีสินค้านำเข้าจากจีน

+ประธานเฟดบอสตันชี้เฟดไม่จำเป็นต้องลดดบ.เดือนที่แล้ว เหตุเศรษฐกิจสหรัฐแกร่ง

+ก.คลังเตรียมเสนอ “ชิมช้อปใช้” เฟส 3 เข้าครม.เน้นกระตุ้นใช้จ่ายเพิ่ม ให้สิทธิ์ประชาชนเพิ่ม ปลดล็อกให้ใช้จ่ายได้ทั่วประเทศ พร้อมขยายระยะเวลาใช้ไปถึงต้นปี 63

-ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิดลดลง 38 เซนต์ -0.7% ปิดที่ 56.86 ดอลลาร์/บาร์เรล กังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนของการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐและจีน รวมทั้งผลกระทบของสงครามการค้าที่มีต่อเศรษฐกิจและความต้องการใช้น้ำมันทั่วโลก

-Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD -1.6 หมื่นลบ. ค่าเงินบาท 30.345 บาท/US

*จับตาการประชุมครม.สัญจร สหรัฐเปิดเผยความเชื่อมั่นของธุรกิจขนาดย่อมเดือนต.ค.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

คาดดัชนีวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบแคบเนื่องจากยังไม่มีปัจจัยใหม่มากระทบมากนัก อีกทั้งวานนี้นักลงทุนสถาบันเป็นผู้ขายหลักซึ่งโดยปกตินักลงทุนสถาบันจะไม่ได้ขายต่อเนื่อง ในวันนี้แนะนำให้ติดตามผลการประชุม ครม. เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,615-1,630 จุด

 

กลยุทธ์การลงทุน

• หุ้นเด่นเดือนพ.ย. (TACC PSTC BCH)
• หุ้นเข้า MSCI เพิ่มหุ้น Thailand (BGRIM GPSC OSP SAWAD)
• หุ้นเข้า MSCI Small Cap ( CENTEL DOHOME JMT SPRC STPI TPIPP TQM) หุ้นออก (CBG SAWAD TISCO)
• กนง.ลดอัตราดอกเบี้ย กลุ่มได้ประโยชน์ – กลุ่มไฟแนนซ์ อสังหาฯ REIT   กลุ่มเสียประโยชน์ – ธนาคาร

หุ้นรายงานพิเศษ

BCPG Analyst Meeting (Bloomberg Consensus 21.22)

มุมมองบวกจากกำลังผลิตมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง

 

กำลังผลิตผลิตปัจจุบัน 562 MW ดำเนินการแล้ว 404 MW อยู่ระหว่างพัฒนา 158 MW บริษัทมีแผนเพิ่มกำลังการผลิตอีก 30% ในอีก 5 ปีข้างหน้า  ขณะที่ผลการดำเนินงานมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากการซื้อโรงไฟฟ้าพลังน้ำ Nam San 3A ในประเทศลาว ขนาด 69MW(ถือหุ้น 100%) โดยจะเริ่มรับรู้ผลการดำเนินงานเต็มไตรมาสตั้งแต่ 4Q62 เป็นต้นไป ทั้งนี้การเติบโตของรายได้ในปีหน้าจะมาจากการรับรู้รายได้เต็มปีของโครงการ Lomligor ขนาด 9MW ที่เริ่ม cod เม.ย.62 และ Nam San 3A

ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อปัจจัยพื้นฐานระยะยาว Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 62 เฉลี่ย 1,942 ลบ. ลดลง 12.5% (ปี 61 มีรายการพิเศษที่เป็นกำไรจากการโครงการผลิตไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ Nikaho และ Nagi เข้ากองทุนโครงสร้างพื้นฐาน (IFF) จำนวน 793 ล้านบาท) ทั้งนี้ กำไร 9M62  1,296 ล้านบาท ทรงตัว YoY

หุ้นเริ่มซื้อขายวันนี้วันแรก

SHR (ราคา IPO 5.20 บาท)

SHR ประกอบธุรกิจโดยการถือหุ้นในบริษัท (Holding Company) ซึ่งประกอบธุรกิจหลักด้านการลงทุนและบริหารงานโรงแรมและรีสอร์ทระดับบนและระดับลักชัวรี่ ในแหล่งท่องเที่ยวที่เป็นที่นิยมระดับโลก โรงแรมแห่งแรก คือโรงแรมสันติบุรี เริ่มดำเนินธุรกิจตั้งแต่ปี 2533 ปัจจุบัน มีจำนวนห้องพักรวมทั้งสิ้น 4,647 ห้อง จากโรงแรมและรีสอร์ท จำนวน 39 แห่ง ใน 5 ประเทศ ได้แก่ ประเทศไทย สาธารณรัฐมัลดีฟส์ สาธารณรัฐหมู่เกาะฟิจิ สาธารณรัฐมอริเชียส และ สหราชอาณาจักร ภายใต้การบริหารจัดการทั้งในรูปแบบการบริหารจัดการเอง และภายใต้แบรนด์โรงแรมที่มีชื่อเสียง อาทิ Hilton Hardrock และ Outrigger โดยมีอัตราการเข้าพักเฉลี่ยของแต่ละโรงแรม ณ 30 มิถุนายน 2562  อยู่ที่ 76%-79%

งวด 9M62 มีผลการดำเนินงานขาดทุนสุทธิ 299.3 ล้านบาท ลดลง 164.6% EBITDA 783 ล้านบาท + 29.7% ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากอัตราแลกเปลี่ยน 262 ล้านบาท -9.9%

หุ้นมีข่าว   

·         (-) IVL (Bloomberg Consensus 45.06 บาท) รายงานกำไร 3Q62 ที่ 793 ลบ. -92%YoY และ -65%QoQ และต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ 79% แม้ว่าปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นสู่ 3.3 ล้านตันซึ่งเพิ่มขึ้นทั้ง YoY และ QoQ อย่างไรก็ตามกำไรที่ปรับตัวลงเนื่องจากกำไรจากธุรกิจ PET อ่อนตัวลงตามส่วนต่างผลิตภัณฑ์ PET อีกทั้งมีผลขาดทุนจากสินค้าคงเหลือ 2.17 พันล้านบาทเข้ามากดดันเพิ่มเติม

ความเห็น เรามีมุมมองเชิงบวกในระยะกลางต่อ IVL โดยหากสงครามการค้าระหว่างจีนและสหรัฐคลี่คลายจะส่งผลดีต่อผลประกอบการของ IVL ใน 4Q62 โดยในปี 2563 คาดปริมาณการผลิตจะเติบโตอย่างต่อเนื่องจากการเข้าซื้อกิจการบริษัท Huntsman ในสหรัฐ

·         AU (ราคาเหมาะสม 12.90 “ซื้อเมื่ออ่อนตัว”) รายงานกำไร 3Q62 เท่ากับ 65ลบ. +71%YoY +2.2%QoQ ดีกว่าที่ตลาดคาด 12% เติบโตตามรายได้ที่เพิ่มขึ้นสู่ 312 ลบ. +45%YoY +0.03%QoQ จากการเพิ่มสาขาใหม่สู่ 38 สาขา (+7 สาขา YoY +1 สาขา QoQ) และยอดขายสาขาเดิม (SSSG) +13.3% นอกจากนี้ รายได้ในกลุ่มการจัดงานนอกสถานที่ ยังเติบโตแรง หลังปรับใช้กลยุทธ์การเปิดสาขาแบบ Pop-up stores หนุนรายได้ในกลุ่มดังกล่าวเพิ่มขึ้นสู่ 12 ลบ. +300%YoY โดยในช่วง 3Q62 มีร้านค้าแบบ Pop-up stores 11 แห่ง ขณะที่ผลประกอบการ 9M62 เท่ากับ 187 ลบ. +89%YoY และคิดเป็น 72% ของประมาณการกำไรทั้งปี 62 ที่ราว 260 ลบ.

·         (-) BANPU (Bloomberg Consensus 13.45 บาท) รายงานขาดทุน 3Q62 ที่ 106 ลบ. -223%QoQ และ -104%YoY ต่ำกว่าที่คาดไว้ 133% โดยผลประกอบการที่อ่อนตัวลงได้รับผลกระทบหลักจาก 2 ปัจจัย คือ 1 ราคาจำหน่ายถ่านหินและก๊าซธรรมชาติที่ปรับตัวลง และ 2 ผลกระทบจากการแปลงค่าเงินเนื่องจากบริษัทบันทึกงบการเงินในสกุลดอลลาร์ เมื่อเงินบาทแข็งค่าจะส่งผลให้แปลงเป็นสกุลเงินบาทลดลงและบันทึกผลขาดทุน

·      BEM (Bloomberg Consensus 11.84 บาท) เชื่อได้ต่อสัมปทาน พร้อมผลักดันสร้างทางด่วน 2 ชั้น หรือ Double Desk สุดลิ่ม ชี้แก้ปัญหารถติดและเพิ่มปริมาณจราจรได้ ระบุหากสำเร็จพร้อมสร้าง Double Desk ในพื้นที่อื่นที่รถติดอีก ด้านผู้บริหารชี้ธุรกิจรถไฟฟ้าดันปี 2562 กระโดด 20% เล็งประมูลสายสีส้ม-สีม่วงใต้-รถไฟฟ้าภูเก็ต-เชียงใหม่ จับตางบ Q3 วันนี้ คาดอยู่ที่ 905 ล้านบาท (ที่มา ทันหุ้น)

·      TPOLY (Bloomberg Consensus - บาท) ฟอร์มดีโชว์รายได้ 9 เดือนแรกปี 2562 โต 8.2% ทะลุ 2,733 ล้านบาท เหตุรับรู้รายได้ธุรกิจรับเหมา-ส่วนแบ่งกำไรโรงไฟฟ้าลุยประมูลงานใหม่ต่อเนื่อง หนุนผลงานปีนี้โตแกร่ง ขณะที่ปัจจุบันมี Backlog ในมือกว่า 7,000 ล้านบาท

·      IVL (Bloomberg Consensus 44.00 บาท) เผยกำไรสุทธิไตรมาส 3/62 อยู่ที่ 792.87 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อน รวมถึงค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (Core EBITDA) ที่ลดลง 31% จากอัตรากำไรที่ลดลง จากผลประกอบการช่วงเดียวกันปีก่อนที่แข็งแกร่ง ขณะที่ปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้น ส่วนใหญ่มาจากการซื้อกิจการ  (ที่มา ทันหุ้น)

·      PTTEP (Bloomberg Consensus 143.03 บาท) เดินหน้าโครงการใหญ่ เอราวัณ-บงกช-เมอร์ฟี่-พาร์เท็กซ์ ตามแผน หนุนกำลังการผลิตปี 63 เพิ่มขึ้นจากเป้าปี 62 ที่วางไว้ 3.45 แสนบาร์เรลต่อวัน จ่อประกาศแผนลงทุน 5 ปี ภายในเดือน ธ.ค.นี้  (ที่มา ข่าวหุ้น)

·         LPN (Bloomberg Consensus 4.86 บาท) เร่งส่งมอบคอนโดฯ มิกซ์ยูสแห่งแรกบนถนนวิภาวดีรังสิต มูลค่า 5,000 ล้านบาท ปัจจุบันมียอดขายแล้ว 1,672 ล้านบาท พร้อมจัดโปรโมชั่น “One Price ราคาเดียว” (ที่มา ข่าวหุ้น)