Report & Corporate News (20 ส.ค.62)

BCH  TP: 17.30 บาท

Downgrade

คำแนะนำ: ถือ

เราเชื่อว่าค่าใช้จ่ายในการขยายตกิจการที่สูงของ BCH จะสูงกว่าประสิทธิภาพการทำงานของโรงพยาบาลในอีก 2 ปีข้างหน้า เรามีความเห็นว่าการขยายกิจการมีความจำเป็นต่อการสร้างรายได้ในระยะยาวของบริษัท ด้วยการเติบโตของกำไรในระดับปานกลางในขณะที่ข่าวดีถูกตีราคา เราจึงปรับลดคำแนะนำ BCH เป็น ถือ ราคาเป้าหมาย: 17.30 บาท ราคาเข้า: 15.00 บาท

SAPPE / TP: 30.75 บาท

คงคำแนะนำ: ซื้อ

เราคิดว่ากำไรครึ่งปีหลัง 2H62 จะปรับตัวสูงขึ้น yoy เนื่องจากการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่หลายรายการซึ่งจะช่วยกระตุ้นการเติบโตของยอดขายและส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นแข็งแกร่งเนื่องจากการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและฐานกำไรที่ค่อนข้างต่ำใน 2H61 เราคิดว่าการเติบโตของผลกำไรในปี 2562 อาจอยู่ที่ 20% yoy และแนวโน้มผลประกอบการปี 2563 จะยังคงเป็นบวก คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย: 30.75 บาท

TVO/ TP: 30.25 บาท

upgrade

คงคำแนะนำ: ถือ

ผู้บริหารเชื่อว่าสงครามการค้าระหว่างสหรัฐ-จีน จะทำให้ราคากากถั่วเหลืองในอาร์เจนตินาและบราซิลปรับตัวสูงขึ้นในปี 2563 ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อราคากากถั่วเหลืองของ TVO และกำไรขั้นต้นของ TVO จะเพิ่มสูงขึ้นในปี 2563 นอกจากนี้ยอดขายจะยังคงแข็งแกร่งในปี 2563 จากแนวโน้มที่น่าเชื่อถือของการส่งออกเนื้อไก่ ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น ถือ ราคาเป้าหมาย: 30.25 บาท ราคาเข้าซื้อ: 25.50 บาท

ORI

ORI เตรียมเปิดให้บริการโรงแรมใหม่ 2 แห่ง ในเดือนพฤศจิกายนนี้ คาดมีอัตราการเข้าพักเฉลี่ยอยู่ที่ 70% และเพิ่มเป็น 85% ในปี 2563 พร้อมตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนรายได้ประจำอยู่ที่ 15% ภายใน 5 ปี ส่วนธุรกิจอสังหาย้ำ เป้ารายได้ปีนี้ 1.9 หมื่นล้านบาท มียอดขายไม่ต่ำกว่า 2.8 หมื่นล้านบาท มองภาพรวมธุรกิจอสังหาพ้นจุดต่ำสุด หวังมาตรการภาครัฐช่วยกระตุ้นครึ่งปีหลัง เล็งโรดโชว์สิงคโปร์ไตรมาส 4/2562 นี้

PSH

PSH ดีลร่วมทุนต่างชาติปั้นโครงการอสังหา คาดชัดเจนไตรมาส 4/62 “สุพัตรา เป้าเปี่ยมทรัพย์” เปรยครึ่งปีหลังยอดรอโอนเพียบ เดินหน้าเปิด 26 โครงการใหม่ พร้อมรอเวลาเปิดโรงพยาบาลเสริมรายได้กินยาว