ยังคงมองการฟื้นตัวระยะสั้นที่ 1687-1700 จุด แต่ภาพรวมยังอยู่ในช่วงพักฐาน

ตลาดหุ้นยุโรปและสหรัฐฯ โดยรวมฟื้นตัวตอบรับตัวเลขส่งออกจีน ก.ค.ที่ดีกว่าคาด โดยฟื้นตัวขึ้น 3.3% (ตลาดคาด -2.0%) ขณะที่นำเข้าลดลง 5.6% (จากคาด -9.0%) ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เริ่มมีเสถียรภาพ ทั้งนี้หุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวผันผวนตามผลประกอบการและข่าวรายตัว ซึ่งส่วนใหญ่ยังเป็นบวก

ธนาคารทหารไทยลงนามซื้อธนาคารธนชาติ โดยจะออกใบสำคัญแสดงสิทธิ์เพิ่มทุนแบบเปลี่ยนมือได้ (TSR) จำนวน 31,481 ล้านหน่วย ให้ผู้ถือหุ้นเดิมในอัตราส่วน 1.39 หุ้นเดิมต่อ 1 TSR โดยมีอัตราใช้สิทธิ์ที่ 1:1 ระยะเวลาไม่เกิน 2 เดือน โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ์เพื่อซื้อหุ้น TMB ที่ 1.35-1.60 บาท/หุ้น คิดเป็นส่วนลด 14.5-27.9% จากราคาปิด ถ่วงน้ำหนัก 7 วัน ที่ 1.87 บาท เรามองว่า 1) การออก TSR จะลดแรงกดดันต่อหุ้น TMB ในระยะสั้น เนื่องจากสิทธิ์เพิ่มทุนเปลี่ยนมือได้ 2) TCAP คาดจะมีกำไรพิเศษจาก การขาย TBANK ซึ่งเงินที่เหลือจากการขาย และจองซื้อหุ้นเพิ่มทุน TMB น่าจะถูกนำไปซื้อ THANI 3) สุดท้าย TCAP จะกลายเป็นผู้ถือหุ้น TMB และ THANI

จีนกำหนดค่ากลางเงินหยวน 7.0136 อ่อนค่าลงต่อ อย่างไรก็ตามการอ่อนค่าของเงินหยวนอยู่ในอัตราที่ชะลอตัวลงต่อเนื่อง ขณะที่ตลาดตอบรับการปรับลดน้ำหนักของ MSCI จากการเพิ่มน้ำหนักหุ้นจีนและซาอุดิอาระเบียในระดับหนึ่งแล้ว โดยเราเริ่มเห็นเม็ดเงิน (Fund flow) ในภูมิภาคกลับเข้าซื้อสุทธิในหลายตลาด เรายังคงมุมมองตลาดอยู่ในช่วงของการพักตัวที่ยังไม่กลับตัว แต่ในระยะสั้นมีโอกาสฟื้นตัวขึ้นทดสอบ 1687-1700 จุด หลังตอบรับปัจจัยลบของหุ้นในกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมีและธนาคารไปพอสมควร

เก็งกำไรแบบกำหนดจุดตัดขาดทุนในกรอบ 1650-1700 จุด หุ้นที่เราชอบ ได้แก่ WHAUP, GUNKUL*, BCPG, EASTW*, BJC*, CPF, TU, GFPT, CPN, NNCL*, MFEC* เป็นต้น / เก็งกำไร หุ้นเล็ก AQUA*, EPCO*, VL* / กลุ่มธนาคาร SCB, BBL, KBANK โดยควรกำหนดจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง

ภาพรวมกลยุทธ์: คาดฟื้นตัวโดยมีกรอบแนวต้านที่ 1687-1700 จุด เน้นเก็งกำไรเชิงตั้งรับแบบกำหนดจุดตัดขาดทุน โดยเพิ่มความระวังต่อความผันผวนในระยะสั้น  // หุ้นแนะนำวันนี้ AMANAH*, BCPG เก็งกำไร EPCO* (เป้า 4.40 ตัดขาดทุน 3.60), AQUA* (เป้า 0.80 ตัดขาดทุน 0.52)

แนวรับ 1665 / แนวต้าน : 1687 และ 1700 จุด สัดส่วน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%

ประเด็นการลงทุน

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคต่ำสุดในรอบ 22 เดือน – หอการค้า รายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค เดือน ก.ค.อยู่ที่ 75 ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 และต่ำสุดในรอบ 22 เดือน จากความกังวลต่อภาวเศรษฐกิจในภาพรวมที่ยังไม่ฟื้นตัว

หอการค้าจี้แบงก์ลดอกเบี้ย ภาคอสังหาฯร้องผ่อนเกณฑ์ LTV – สภาหอการค้าเรียกร้องแบงก์ชาติลดดอกเบี้ยเพิ่มเพื่อสกัดการแข็งค่าของเงินบาท หลังพบไทยสูญเสียความสามารถในการแข่งขันตลอด 4 ปีที่ผ่านมา ขณะที่ภาคอสังหาฯ เสนอผ่อนเกณฑ์ LTV

ตลาดประเมินโอกาส 63.9% เฟดลดดอกเบี้ยเดือน ก.ย. – วอลล์สตรีท เจอนัล รายงาน นักวิเคราะห์ประเมินว่ามีแนวโน้ม 63.9% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 17-18 ก.ย. ซึ่งเพิ่มขึ้นจากระดับ 49.8% ในเดือนก่อนหน้า

เสถียรภาพรัฐบาล – 5 พรรคเล็กประกาศขอเป็นฝ่ายค้านอิสระ ส่งผลให้คะแนนเสียงรัฐบาลเหลือ 249 คะแนน เป็นอุปสรรคต่อการผ่านร่างงบประมาณ ขณะที่รัฐบาลแพ้โหวตเรื่องการแก้ไขข้อบังคับสภาฯ 204:205 เสียง

ประเด็นติดตาม: 9 ส.ค. – GDP ไตรมาส 2/62 ของอังกฤษ, 14 ส.ค. – ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม จีน, ดัชนีค้าปลีก จีน, 15 ส.ค. – ดัชนีค้าปลีกสหรัฐฯ

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)