คาดตลาดยังไม่ใช่การกลับตัวขึ้น แต่ยังคงมองการฟื้นตัวระยะสั้นที่ 1687-1700 จุด

คาดตลาดยังไม่ใช่การกลับตัวขึ้น แต่ยังคงมองการฟื้นตัวระยะสั้นที่ 1687-1700 จุด

กนง.ลดดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% เหนือความคาดหมายของตลาด

คณะกรรมการนโยบานการเงิน (กนง.) มีมติปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% ด้วยคะแนนเสียง 5:2 เพื่อรับมือกับภาวะเศรษฐกิจและช่วยบรรเทาการแข็งค่าของเงินบาท ทั้งนี้การลดดอกเบี้ยส่งผลลบต่อหุ้นโดยเฉพาะในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ ลบต่อคาดการณ์กำไรราว 3-5% ธนาคารกลางที่เน้นเช่าซื้อ กระทบกำไรราว 1% ขณะที่ส่งผลบวกเล็กน้อยต่อกลุ่มการเงิน (Finance) จากต้นทุนการเงินที่ลดลง นอกจากนี้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ลดลง ส่งผลบวกต่อความน่าสนใจของหุ้นในกลุ่มที่อิงอัตราผลตอบแทนพันธบัตร หรือ yield play อาทิ โรงไฟฟ้า, กองทุนอสังหาฯ และรีทส์ รวมถึงหุ้นสื่อสาร

ราคาน้ำมันดิบปรับลดลงแรง น้ำมันดิบ West Texas ปรับลดลง 4.74% จากความกังวลแรงกดดันจากสงครามการค้า ขณะที่ตัวเลขสต็อคน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ปรับเพิ่มขึ้น 2.4 ล้านบาร์เรล เพิ่มขึ้นครั้งแรกในรอบ 8 สัปดาห์ เทียบกับที่ตลาดคาดว่าจะลดลง 2.8 ล้านบาร์เรล ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงคาดจะสร้างแรงกดดันต่อผลการดำเนินงานกลุ่มพลังงานอย่างต่อเนื่อง การเข้าลงทุนกลุ่มนี้อย่างเร็วที่สุด ควรรอหลังผลประกอบการประกาศ เพราะราคาหุ้นมีโอกาสตอบรับเชิงลบ

ธนาคารกลางจีนกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนเงินหยวนที่ 7.0039 หยวน/เหรียญฯ ซึ่งเป็นค่ากลางที่ยังอ่อนค่าต่อเนื่อง และต่ำสุดนับจาก เม.ย.51 การอ่อนค่าของเงินหยวนฉุดค่าเงินในภูมิภาคให้อ่อนตาม และเป็นปัจจัยลบต่อเงินทุน (Fun Flow) ไหลเข้า ทั้งนี้หุ้นไทยมีความเสี่ยงถูกปรับลดน้ำหนักลงทุนลง อิงดัชนี MSCI ในรอบการพิจารณา 9 ส.ค. จากผลของการเพิ่มน้ำหนักหุ้นจีนต่อเนื่อง

เก็งกำไรแบบกำหนดจุดตัดขาดทุนในกรอบ 1650-1700 จุด หุ้นที่เราชอบ ได้แก่ WHAUP, GUNKUL*, BCPG, EASTW*, BJC*, CPF, TU, GFPT, CPN, NNCL*, MFEC* เป็นต้น / เก็งกำไร หุ้นเล็ก AQUA*, EPCO*, VL* / กลุ่มธนาคาร SCB, BBL, KBANK โดยควรกำหนดจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง

ภาพรวมกลยุทธ์: คาดฟื้นตัวโดยมีกรอบแนวต้านที่ 1687-1700 จุด เน้นเก็งกำไรเชิงตั้งรับแบบกำหนดจุดตัดขาดทุน โดยเพิ่มความระวังต่อความผันผวนในระยะสั้น  // หุ้นแนะนำวันนี้ AMANAH*, BCPG เก็งกำไร MFEC* (เป้า 4.40 ตัดขาดทุน 3.66), VL* (เป้า 2.00 ตัดขาดทุน 1.49)

แนวรับ 1665 / แนวต้าน : 1687 และ 1700 จุด สัดส่วน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%

ประเด็นการลงทุน

กกร.ยังกังวลเศรษฐกิจช่วงครึ่งปีหลัง – กกร.เผยตัวเลขส่งออกและการใช้จ่ายภายในประเทศในช่วงครึ่งปีแรกยังมีทิศทางชะลอตัวงต่อเนื่อง ขณะที่ในช่วงครึ่งปีหลังยังต้องเผชิญความท้าทายในอีกหลายปัจจัย อาทิ สงครามการค้า และ BRExit ชี้หวังพึ่งการใช้จ่ายภายในประเทศช่วยหนุน

ทรัมป์จี้เฟดลดดอกเบี้ยตามเทรนด์โลก – ทรัมป์ ประกาศเรียกร้องให้เฟดทำการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลังธนาคารกลาง 3 แห่ง (อินเดีย, นิวซีแลนด์, ไทย) เดินหน้าปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงวานนี้

TMB-TCAP – เลื่อนเซ็นต์สัญญาควบรวมเป็นวันนี้หลังพบว่าข้อสัญญาบางส่วนยังไม่เรียบร้อย ใช้ชื่อใหม่ “ธนาคารทีเอ็มบีธนชาติ” โดย “ไอเอ็นจี” ถือ 21% ขณะที่ “ทุนธนชาติ” ถือ 20% “คลัง” ถือ 18%  

IVL – บริษัทรายงานการเข้าซื้อธุรกิจเกี่ยวกับการผลิตออกไซด์แบบบูรณาการจาก Huntsman ประเทศสหรัฐฯ ขนาดของรายการ 61,960 ล้านบาท โดยคาดการซื้อขายจะแล้วเสร็จ ไรมาส 4/62 และเพิ่ม กำลังการผลิต 23% และเพิ่ม EBITDA 25%

ประเด็นติดตาม: 8 ส.ค. – ดุลการค้าจีน, 9 ส.ค. – GDP ไตรมาส 2/62 ของอังกฤษ, 14 ส.ค. – ดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม จีน, ดัชนีค้าปลีก จีน, 15 ส.ค. – ดัชนีค้าปลีกสหรัฐฯ

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)