ไซด์เวย์ โฟลว์ขายจากต่างชาติยังจำกัดการรีบาวด์

KGI ประเมิน SET Index วันพุธไซด์เวย์... หลังเมื่อวานดัชนีฯ เปิดลงแรง ทดสอบระดับสำคัญทั้งทางจิตวิทยาและเชิง valuations ที่ 1,650 จุด ก่อนเด้งแรง (ใกล้เคียงที่คาด) แต่ต่างชาติยังคงขายสุทธิค่อนข้างแรงขณะที่แรงซื้อหุ้นกลับเกิดจากฝั่งในประเทศเป็นสำคัญ... สำหรับวันนี้คาดว่าดัชนีฯ ไม่น่าจะฟื้นต่อได้ แนวโน้มเทรดกรอบจำกัด เพราะ i) นักลงทุนต่างชาติน่าจะอยู่ในฝั่งขายต่อไป หลังจากสถานการณ์สงครามการค้าและประเด็นขัดแย้งเรื่องค่าเงินของสหรัฐฯ และจีน ยังไม่มีข้อสรุปใดๆ ส่งผลให้ตลาดการเงินยังอยู่ในภาวะ risk-off สะท้อนจากดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ดิ่งแรงต่อ และราคาทองคำแข็งแกร่ง ii) หุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีน่าจะยังอ่อนแอ หลังราคาน้ำมันดิบลดลงค่อนข้างแรงเมื่อคืนนี้ตามความกังวลต่อเศรษฐกิจโลกชะลอตัว รวมทั้งประเด็นข่าวที่ว่าทางการจีน (กรณีแย่สุดและหาทางออกกับสหรัฐฯ ไม่ได้) อาจตัดสินใจซื้อน้ำมันดิบจากอิหร่าน ด้านปัจจัยภายในประเทศ กนง. จะประชุมนโยบายการเงินในวันนี้ นักเศรษฐศาสตร์ KGI และ consensus คาด กนง. คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.75% แม้ว่ากระแสการปรับลดดอกเบี้ยได้เกิดขึ้นทั่วโลกก็ตาม เนื่องจากดอกเบี้ยของไทยอยู่ในระดับที่ต่ำอยู่แล้วและแนวโน้มตัวเลขเศรษฐกิจไทยน่าจะฟื้นตัวได้ในครึ่งหลังของปี 2562

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน 

เก็งกำไร MBK*, TFG, ADVANC*

- MBK* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 23 บาท / แนวต้าน 24.0 - 24.4 บาท (Stop loss 22.4 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Laggard กลุ่มฯที่เกี่ยวข้องกับการบริโภคในประเทศที่จะได้รับอานิสงส์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐฯ (+กลุ่มห้างค้าปลีก, โรงแรม) รวมทั้งแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง (+ธุรกิจลีสซิ่ง) 3) Valuation ยัง Laggard กลุ่มฯ โดย PE ปี 2562 = 11.4 เท่า, Dividend yield 3.5% ... คาดกำไร 2Q62 โต +18% YoY, +37% QoQ และ 2H62 โต HoH

- TFG (เป้าพื้นฐาน 4.88 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 4.26 บาท / แนวต้าน 4.56 - 4.74 บาท (Stop loss 4 บาท) 2) ราคาถั่วเหลืองและข้าวโพดในตลาดโลกปรับตัวลงแรงทั้งคู่ (ผลจากสงครามการค้าสหรัฐฯ - จีน โดยจีนเตรียมหยุดสั่งซื้อสินค้าเกษตรจากสหรัฐฯ โดยเฉพาะถั่วเหลือง) เป็นผลบวกต่อผู้ประกอบการฯอย่าง TFG แม้ว่าราคาเนื้อหมูในประเทศจะพักฐาน แต่ราคาเนื้อไก่ยังยืนสูง (ดีมานด์การส่งออก เพื่อทดแทนเนื้อหมูในต่างประเทศยังสูง) ขณะที่ต้นทุนอาหารสัตว์ก็ปรับตัวลงแรง (ส่งผลให้อัตรากำไรยังยืนสูงตามเดิม) 3) ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q62 = 356 ล้านบาท (+60% YoY, +74% QoQ)

- ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 236 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 212 บาท / แนวต้าน 220 บาท หากผ่านไปได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 224 บาท (Trailing stop 205 บาท) 2) วานนี้ฝ่ายวิจัยฯ ปรับคำแนะนำขึ้น จากเดิม "ถือ" เป็น "ซื้อ " และปรับประมาณการฯปี 2562 - 63 ขึ้น +9% และ +24% ตามลำดับ หลังรายงานกำไร 2Q62 ดีกว่าคาด +11% ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์วานนี้ 3) ประกาศปันผล 3.78 บาท/หุ้น Dividend yield +1.76% (XD วันที่ 16 ส.ค.)

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

- ตลาด Sideway down พักแล้วอาจมีรีบาวด์ SET index รีบาวด์ที่บริเวณ 1650 จุด ตามคาดแนะนำพิจารณาที่แนวราคา 1690 จุด หากยังไม่สามารถผ่านได้ประเมินมีโอกาส Sideway (down) แต่หากผ่านได้ประเมินทดสอบแนวต้าน 1710 จุด หุ้นเด่น MBK* (Stop loss 21.8 บาท), JMT (Stop loss 16 บาท), PREB (Stop loss 10.3 บาท

- กลยุทธ์ Pair trade เพื่อลดความเสี่ยงตลาดฯ (Beta) แนะนำ i) Long QH* + Short LH* (กำไรรวม +1.6%) และ ปิดสถานะการ Long BGRIM* + Short EGCO* ล๊อกกำไร +5.1%

หุ้นมีข่าว

(-) ครม.ตื่นรับมือ 'สงครามค่าเงิน' 'สมคิด' เตือน 3 ปัจจัยเสี่ยงทุบศก. - เร่งออกมาตรการปั๊มกำลังซื้อ (กรุงเทพธุรกิจ) "สรท." ชี้หยวนกดราคา สินค้าไทยแพงขึ้น 10% ครม.ถกรับมือเศรษฐกิจโลก"สมคิด"ห่วง 3 ปัจจัย สงครามการค้า ค่าเงินหยวน ประท้วงฮ่องกง จับตาเทรดวอร์ ลามการเงิน เร่งดันเศรษฐกิจภายใน "สรท." ชี้หยวนกดราคาสินค้าไทยแพงขึ้น 10% นักวิเคราะห์เผยตั้งแต่ต้นปีหยวนอ่อนค่าเทียบเงินบาท 7.4% หวั่นฉุดเศรษฐกิจไทย 3 ด้าน "ท่องเที่ยว-ส่งออก-อสังหาฯ"

(0) 'ศักดิ์สยาม' จี้สรุปค่าโง่ BEM* ชี้ยอมจบทุกคดี (กรุงเทพธุรกิจ) "ศักดิ์สยาม" ตั้งปลัดคมนาคมสรุปแผน เคลียร์ค่าโง่ทางด่วน ขีดเส้น 15 วันจบ ชง ครม.เคาะแนวทาง ด้าน กมธ.ถกนัดสุดท้ายร่วม "บีอีเอ็ม" ชี้แจงยอมจบ ทุกคดีความแลกต่ออายุสัมปทานทางด่วน ยืนยันอยากร่วม ทำโครงการกับภาครัฐต่อ

(+) IRPC* รุกผลิตเม็ดพลาสติกทำทุ่นลอยนํ้า นำร่องติดตั้งโซลาร์ 12.5 เมกป้อนนิคมฯ (ไทยโพสต์) IRPC รุกตลาดเม็ดพลาสติกผลิตทุ่นโซลาร์ลอยน้ำ นำร่องโครงการแรก 12.5 เมกะวัตต์ ผลิตไฟป้อนในเขตประกอบการอุตสาหกรรมไออาร์พีซี คาดแล้วเสร็จไตรมาส 1/63

(+) ขาย SCBLIFE ผ่านฉลุย ลุ้น SCB* มีปันผลพิเศษ (ข่าวหุ้น) ผู้ถือหุ้นแบงก์ไทยพาณิชย์(SCB*)กว่า 94.15% โหวตขาย SCBLIFE ให้กลุ่ม FWD ด้าน “อาทิตย์” ยันได้ราคาพรีเมี่ยมสูงสุดแล้ว มั่นใจช่วยดันกำไรธนาคาร ส่วนเงินที่ได้จากการขายยังบอกไม่ได้ว่านำไปใช้อะไรบ้าง ทั้งปันผลพิเศษ ลงทุนเพิ่มและตั้งสำรองฯ เหตุต้องรอให้ขั้นตอนทุกอย่างแล้วเสร็จก่อน

(+) BLAND ปัดฝุ่นที่ดินเมืองทอง 600 ไร่ ลงทุนเอ็นเตอร์เทนเมนต์คอมเพล็กซ์ (ประชาชาติธุรกิจ) "บางกอกแลนด์" ซุ่มปั้นบิ๊กโปรเจ็กต์มูลค่า 5-6 พันล้าน บนที่ดิน กว่า 600 ไร่ หวังดันมูลค่าสินทรัพย์ใน "เมืองทองธานี" เพิ่ม ไม่ต่ำกว่า 3 เท่าตัว โฟกัส "คอมเมอร์เชียลพร็อพเพอร์ตี้" สร้างรายได้จากการให้เช่า ทั้ง "รีเทล-ออฟฟิศ-ศูนย์แสดงสินค้า" คาดอีก 3 ปีรายได้แตะ 1 หมื่นล้าน