รีบาวด์ได้บ้าง ก่อนไซด์เวย์รอปัจจัยสำคัญๆ ระหว่างสัปดาห์

รีบาวด์ได้บ้าง ก่อนไซด์เวย์รอปัจจัยสำคัญๆ ระหว่างสัปดาห์

SET Index จะไซด์เวย์หรือแกว่งลงในช่วงสั้นๆ ท่ามกลางฟันด์โฟลว์ที่ผันผวนมากขึ้น

KGI ประเมิน SET Index วันจันทร์ (หลังหยุดยาว 3 วัน) รีบาวด์ได้บ้างก่อนเทรดไซด์เวย์ รอปัจจัยสำคัญหลายอย่างในสัปดาห์นี้.. ขณะที่เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ดัชนีฯ ลงแรงกว่าที่เราคาด หลัง นสพ. ลงข่าวว่ากรมสรรพากรกำลังศึกษาความเป็นไปได้ของการเก็บภาษีจากกำไรจากการขายหุ้น... สำหรับในสัปดาห์นี้ ตลาดการเงินโลกจะติดตามปัจจัยเศรษฐกิจสำคัญได้แก่ i) ผลการประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด)ในคืนวันพุธเวลาบ้านเรา ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ KGI และ consensus คาดเฟดจะลดดอกเบี้ย 0.25% ซึ่งอาจสร้างความผิดหวังให้กับตลาดได้ เนื่องจากขณะนี้สัญญาเฟดฟันด์ฟิวเจอร์ยังให้น้ำหนักอยู่บ้าง ว่าเฟดอาจลดดอกเบี้ย 0.50% ii) ตัวเลข PMI ภาคการผลิตเดือน ก.ค. ของจีน ที่จะรายงานเช้าวันพุธ และ iii) การเจรจาการค้ารอบใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และจีน ซึ่งจะเกิดขึ้นในวันอังคาร-พุธ ที่เซี่ยงไฮ้... ภาพรวมฝ่ายวิจัยฯ มองว่า SET Index จะไซด์เวย์หรือแกว่งลงในช่วงสั้นๆ ท่ามกลางฟันด์โฟลว์ที่ผันผวนมากขึ้น และต่างชาติพลิกมาขายสุทธิค่อนข้างมากเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ด้านปัจจัยในประเทศ ธปท. จะรายงานชุดข้อมูลเศรษฐกิจเดือน มิ.ย. ในวันพุธ ซึ่งตัวเลขน่าจะยังชะลอตัวและฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน GDP ไตรมาส 2/2562 ของไทยชะลอสู่ 2.5% YoY (ประมาณการเบื้องต้น) เทียบกับที่เติบโต 2.8% YoY ในไตรมาส 1/2562

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร EPG*, MAJOR*, TFG

- EPG* (เป้าพื้นฐาน 7.6 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 7 บาท / แนวต้านแรก 7.2 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.5 บาท (Stop loss 6.85 บาท) 2) Consensus คาดผลการดำเนินงาน 1Q62/63 (เม.ย.-มิ.ย.) = 200 ล้านบาท โต 80% QoQ (เป็นการกลับมาโตแบบ QoQ ได้ครั้งแรกในรอบ 4 ไตรมาส แต่หากเทียบ YoY ยังลดลง) 3) เราประเมินประเด็นบวกต่อ EPG* i) แนวโน้มราคาน้ำมันขาลงใน 2H62 ต้นทุนเม็ดพลาสติกลดลง เป็นบวกต่ออัตรากำไรขัั้นต้น ii) การบริโภคในประเทศคาดจะฟื้นตัวได้ จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐฯ หนุนยอดขายสินค้าบรรจุภัณฑ์ iii) ค่าเงินบาทที่มีแนวโน้ม หยุดการแข็งค่าและมีโอกาสอ่อนค่าลง หลัง ธปท ใช้มาตรการคุม
ค่าเงิน 4) PE 16.5 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยย้อนหลังที่ 25 เท่า และคิดเป็นเพียง -1.25 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน

- MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 33.25 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 29 บาท / แนวต้าน 31.75 บาท (Stop loss 28 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรปกติ 2Q62 โต +170% QoQ, +4% YoY จากธุรกิจโรงหนัง โดยไม่มีรายการพิเศษในไตรมาสนี้ (ขณะที่ 1Q62 และ 2Q61 มีการบันทึกกำไรพิเศษ) 3) แนวโน้ม 2H62 คาดรายได้ธุรกิจโรงหนังจะยังเติบโต YoY จากหนังฟอร์มยักษ์ที่เตรียมทยอยเข้าฉายหลายเรื่อง 4) Dividend yield น่าสนใจ ปันผล +5% ต่อปี

- TFG (เป้าพื้นฐาน 4.88 บาท ... สูงสุด Consensus 7.02 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 4.8 บาท /แนวต้าน 5.0 บาท และถัดไป 5.4 บาท (Stop loss 4.6 บาท) 2) ฝ่ายวิจิจัยฯคาดกำไร 2Q62 = 356 ล้านบาท (+60.1% YoY, +74.2% QoQ) ... Consensus คาดกำไร 407 ล้านบาท +84% YoY,+100% QoQ

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

- แนะนำคงนํ้าหนักการลงทุนตามเดิม และปรับกลยุทธ์เป็นการเก็งกำไรสั้นมากขึ้น หุ้นเด่น เลือก IRPC* (Stop loss 4.8 บาท), WHAUP* (Stop loss 5.4 บาท), PYLON (Stop loss 6.05 บาท)

- กลยุทธ์ Pair trade เพื่อลดความเสี่ยงตลาดฯ (Beta) แนะนำ Long BGRIM* + Short EGCO* ผลตอบแทนรวมตั้งแต่แนะนำ +3% (Back test การทำ Pair trading BGRIM*/EGCO*: กำไรเฉลี่ย 3.3%, ระยะของกลยุทธ์เฉลี่ย 26 วัน, success ratio 67%)

หุ้นมีข่าว

(+) ROBINS* ถอนหุ้นพ้นตลท. ดันเซ็นทรัลรีเทลเข้าแทน (ข่าวหุ้น) บอร์ด ROBINS* ไฟเขียวเพิกถอนหุ้นออกจากตลท. เปิดทาง “เซ็นทรัล รีเทล” ผู้ถือหุ้นใหญ่ 53.83% ทำเทนเดอร์ฯซื้อหุ้นที่เหลือ 46.17% ในราคาสูงกว่ากระดานที่ 66.50 บาท/หุ้น พร้อมแต่งตัว “เซ็นทรัล รีเทล” ใหม่ใหญ่ขึ้น รวมธุรกิจค้าปลีกในไทย-เวียดนาม-อิตาลี มาอยู่ใต้ร่มเดียวกัน ก่อนเตรียมเสนอขายไอพีโอเข้าตลาดหุ้นแทน

(+) GPSC* ลุยเพิ่มทุนขาย RO ระดมเงิน 7.4 หมื่นล้าน ลุ้นเมียนมาอนุมัติโรงไฟฟ้า 600 MW ในQ3 นี้ (ข่าวหุ้น) บอร์ด GPSC* ไฟเขียวเพิ่มทุนโดยการออกหุ้นสามัญเพิ่มทุน 1,321.43 ล้านหุ้น จัดสรรให้กับผู้ถือหุ้นเดิม (RO) ในสัดส่วน 1 หุ้นเดิม ต่อ 0.8819 หุ้นเพิ่มทุน ในราคาเสนอขายหุ้นละ 56 บาท หวังระดมทุนกว่า 7.4 หมื่นล้านบาท เพื่อไปใช้หนีเ้งินกู้ระยะสั้นชงผู้ถือหุ้นอนุมัติ 28 ส.ค.นี้ พร้อมลุ้นรัฐบาลเมียนมาไฟเขียวโรงไฟฟ้าก๊าซ 600 เมกะวัตต์ ภายในไตรมาส 3 ปีนี้

(+) RATCH* ซื้อ หุ้นวินด์ฟาร์มออสซี่ จ่อเซ็นสัญญาซื้อ ก๊าซกับ PTT* สัปดาห์หน้า (ข่าวหุ้น) RATCH* ทุ่ม 53.31 ล้านเหรียญออสเตรเลีย เข้าซื้อหุ้น 70% ในโรงไฟฟ้าพลังงานลม Yandin กำลังการผลิต 214 MW ในออสเตรเลีย ฟาก “กิจจา” ปัดปมเร่งเข็น RATCH* เซ็นสัญญา PPA กับกฟผ. ชี้เป็นไปตามขั้นตอนแผนพีดีพี 2018 เตรียมพร้อมลงนามสัญญาซื้อขายก๊าซ 220-240 ล้านลูกบาศก์ต่อวัน กับปตท.สัปดาห์หน้า

(+) พีอีเอฯจ่อใส่เงินร่วมทุน BCPG* ลุยโซลาร์รูฟ 5 ปี รายได้พันล้าน (ข่าวหุ้น) “พีอีเอ เอ็นคอมฯ” เตรียมชงบอร์ดอนุมัติเงินลงทุนใน “TDED” บริษัทร่วมทุนกับ BCPG* ส.ค.นี้  เดินหน้าขยายงานโซลาร์รูฟท็อป คงเป้า 5 ปี 100 เมกะวัตต์ และมีรายได้ 1,000 ล้านบาท พร้อมเร่งออก TOR โรงไฟฟ้าประชารัฐ 3 จังหวัดชายแดนภาคใต้

(+) ชู 4 มาตรการช่วยภัยแล้ง พักหนี้-หั่นดอก-ปล่อยกู้ (ไทยโพสต์) คลังเตรียมคลอดมาตรการช่วยเหลือเกษตรกรช่วยภัยแล้ง คาดเข้า ครม. 30 ก.ค.นี้

(+) ORI ผนึกพันธมิตรสิงคโปร์ดันพอร์ตลูกค้าต่างชาติฟู (ไทยโพสต์) ORI จับมือ DWG ตัวแทนขายอสังหาริมทรัพย์อันดับ 1 จากสิงคโปร์ เจาะกลุ่มลูกค้าต่างชาติกว่า 10 ประเทศทั่วโลก ตั้งเป้าดันสัดส่วนยอดขายต่างชาติปีนี้เพิ่มเป็น 20% หรือ 5,000 ล้านบาท หนุนยอดขายทั้งปี 2.8 หมื่นล้านบาทตามเป้าที่ตั้งไว้ ส่วนแผนครึ่งปีหลังเตรียมเปิดโครงการใหม่ 14 โครงการ มูลค่ารวมประมาณ 2 หมื่นล้านบาท โกยยอดขายเพิ่ม