เหนือ 1,723 จุด ยังให้เก็งกำไรต่อเนื่อง

KGI ประเมินตลาดอาจรับรู้ปัจัจยใหม่ ในส่วนของการแถลงนโยบายของคณะรัฐบาลชุดใหม่ และสัญญาณที่อาจส่งออกมาจากการประชุมของธนาคารกลางยุโรปในคืนนี้ ขึ้นอยู่กับว่าปัจจัยใหม่ทั้งสองนี้จักส่งผลให้เกิดความเชื่อมั่นในการลงทุนหรือเกิดความกังวลในการลงทุน วันนี้และพรุ่งนี้  PTTEP* และ SCC* อาจประกาศผลกำไรไตรมาสสอง 2562 ออกมาตามลำดับ ซึ่งอาจส่งผลทำให้การซื้อขายในหุ้นส่วนใหญ่อยู่ในแนวโน้มตามหุ้นใหญ่ทั้งสองได้ เชิงกราฟนั้น วันนี้หากดัชนี SET ยืนเหนือแนวรับ 1,723 จุดได้นั้น เรายังคงแนะนำ ซื้อ เก็งกำไรระยะสั้นได้ต่อเนื่อง แต่หากวันนี้ดัชนี SET ลดลงยืนต่ำกว่าแนวรับ 1,723 จุดนั้น อาจเกิดการปรับฐานราคาทางลง แนะนำ ขาย

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน 
เก็งกำไร MEGA*, MAJOR* / สะสม KBANK*

- MEGA* (เป้าพื้นฐาน 39 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 36 บาท / แนวต้าน 38 บาท และถัดไป 40 บาท (Stop loss 35 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 2Q62 ลดลงเล็กน้อย YoY, QoQ เนื่องจากมีรายจ่ายพิเศษตั้งสำรองพนักงานตามกฏหมายแรงงานใหม่ แต่คาดว่าแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H62 จะกลับมาเติบโต HoH (คาด 2Q62 เป็นจุดตํ่าสุดของปี) 3) PE 21 เท่า ตํ่ากว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังในอดีตที่ 25 เท่า 4) เราประเมินค่าเงินบาทน่าจะเริ่มหยุดการแข็งค่า จากมาตรการคุมค่าเงินของแบงก์ชาติ (MEGA* มีรายได้เป็นดอลลาร์สหรัฐฯ >50% ของรายได้รวม)

- MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 33.25 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 29 บาท / แนวต้าน 31.75 บาท (Stop loss 28 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรปกติ 2Q62 โต +170% QoQ, +4% YoY จากธุรกิจโรงหนัง โดยไม่มีรายการพิเศษในไตรมาสนี้ (ขณะที่ 1Q62 และ 2Q61 มีการบันทึกกำไรพิเศษ) 3) แนวโน้ม 2H62 คาดรายได้ธุรกิจโรงหนังจะยังเติบโต YoY จากหนังฟอร์มยักษ์ที่เตรียมทยอยเข้าฉายหลายเรื่อง 4) Dividend yield น่าสนใจ ปันผล +5% ต่อปี

- KBANK* (เป้าพื้นฐาน 213 บาท) 1) สำหรับการเก็งกำไรลุ้นรีบาวด์สั้น ประเมินแนวรับ 177.5 บาท / แนวต้าน 183 บาท (Stop loss 177 บาท) 2) สำหรับนักลงทุนระยะยาว เราแนะนำ ทยอยสะสมหุ้น โดยประเมินแนวรับถัดไป หากราคาหุ้นต่ำกว่า 177 บาทที่ 170 บาท ฝ่ายวิจัยฯประเมินการตั้งสำรองจำนวนมากกว่าคาดใน 2Q62 ไม่ใช่ประเด็นที่น่ากังวล โดยประเมินว่า การใช้สำรองส่วนเกินที่มีอยู่เพื่อจัดการ NPL ใหม่ ที่เพิ่มขึ้นมาในช่วงที่เศรษฐกิจอ่อนแอเพื่อนำหนี้เสียออกไปจากงบดุลของธนาคาร จะทำให้ธนาคารสามารถขยายไปสู่ธุรกิจใหม่ได้เร็วขึ้น และมีประสิทธิภาพมากขึ้น 3) PBV 1.09 เท่า คิดเป็นราว -1.5 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯยังคงคาด ROAE
ปีนีที้่ 11.6% 4) คาดกลุ่มธนาคารพาณิชย์จะเป็นกลุ่มที่ได้รับอานิสงส์เชิงบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลที่จะเริ่มการแถลงนโยบายในวันนี้

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

- แนะนำคงนํ้าหนักการลงทุนตามเดิม และปรับกลยุทธ์เป็นการเก็งกำไรสั้นมากขึ้น หุ้นเด่นเลือก IRPC* (Stop loss 4.8 บาท), WHAUP* (Stop loss 5.4 บาท), PYLON (Stop loss 6.05 บาท)

- กลยุทธ์ Pair trade เพื่อลดความเสี่ยงตลาดฯ (Beta) แนะนำ Long BGRIM* + Short EGCO* (Back test การทำ Pair trading BGRIM*/EGCO*: กำไรเฉลี่ย 3.3%, ระยะของกลยุทธ์เฉลี่ย 26 วัน, Sucess ratio 67%)

หุ้นมีข่าว

(0) TMB* เคาะเพิ่มทุน คลังซื้อ 1.6-1.75 บ. (ข่าวหุ้น) บอร์ดทหารไทย (TMB*) เคาะเพิ่มทุน 1.3 แสนล้านบาท ประชุมบอร์ดวาระพิเศษ 1 ส.ค.นี้ สรุปราคาขายหุ้นเพิ่มทุน คลังย้ำ ซื้อ ต่ำกว่ากระดาน 20% ราคาประมาณ 1.6-1.75 บาทต่อหุ้น หลังควบไอเอ็นจีถือ 25% คลังและ TCAP* ถือกว่า 20% ประชุมผู้ถือหุ้นเดือนหน้า ออก TSR สัดส่วน 15 หุ้นเดิมต่อ 1 TSR

(+) EA* ส่ง PCM ตีตลาดญี่ปุ่นปีหน้ากฎหมายบังคับใช้ (ทันหุ้น) EA* คิดการณ์ใหญ่มาเหนือเมฆเตรียมส่ง PCM บุกตลาดประเทศญี่ปุ่นรองรับกฎหมายสร้างบ้าน-อาคารฉบับใหม่ที่จะมีผลบังคับใช้ต้นปีหน้า ที่ระบุต้องมีส่วนผสม PCM คาดเริ่มส่งออเดอร์ได้ เล็งแผนขยายตลาดยุโรปเพิ่มในอนาคต เชื่อตลาดยังเติบโตได้ดีตอบโจทย์เอนเนอร์ยี่เซฟวิ่ง ด้านนักวิเคราะห์ส่องผลงาน Q2/2562 คาดกำไรปกติ Q2/2562 โต 29% จากปีก่อน

(+) GFPT* มีแววโตเกินเป้า 5% เปิดตลาดตะวันออกกลาง (ทันหุ้น) GFPT* ขยายฐานตะวันออกกลางสำเร็จ คาดเริ่มส่งออกได้ในช่วงไตรมาส 4/2562 ขณะเดียวกันยังสามารถเพิ่มสัดส่วนการส่งชิ้นส่วนไก่ไปจีนได้มากขึ้น ทั้ง Mckey และ GFN คาดว่าจะมีผลประกอบการดีขึ้นต่อเนื่อง หนุนรายได้รวมทั้งปีดีกว่าเป้าที่ตั้งไว้ 5%

(+) BGRIM* ยันโซลาร์เวียดนาม ไร้ผลกระทบปัญหาสายส่ง (ข่าวหุ้น) BGRIM* ยันโซลาร์ฟาร์มที่เวียดนาม 2 โครงการ “Dau Tieng 1-2 และ Phu Yen TTP” ขนาด 667 MW ยัง COD ได้ตามปกติ และไร้ผลกระทบจากปัญหาระบบสายส่งฯ ฟากบอร์ดอนุมัติตั้ง บริษัทย่อยในฟิลิปปินส์ขายอุปกรณ์สำหรับระบบผลิตพลังงานทดแทน

(+) III ผนึก Teleport-แอร์เอเชีย บุกโลจิสติกส์กัมพูชาปั๊มรายได้ (ทันหุ้น) III จับมือ Teleport Everywhere-ไทยแอร์เอเชีย ตั้งบริษัทร่วมทุน ลุยธุรกิจขายระวางสินค้าสายการบิน-บริการโลจิสติกส์กลุ่มแอร์เอเชีย พร้อมซื้อหุ้น EAC ขยายธุรกิจตัวแทนขายระวางสินค้าสายการบิน ประเทศกัมพูชา หนุนผลงานครึ่งปีหลังขยายตัว ดันรายได้ปีนี้เข้าเป้าโตกว่า 20%

(+) PRM ขยายลงทุน เล็งเพิ่มเรือ FSU รองรับดีมานด์พุ่ง (ทันหุ้น) PRM เล็งลงทุนเพิ่มเรือ FSU อีก 1 ลำ รับกลุ่มธุรกิจเรือขนส่งและกักเก็บน้ำมันดิบ (FSU) มาแรง หนุนอัตราการให้บริการเพิ่มขึ้น คาดปี 2562 มีโอกาสทำสัดส่วนรายได้แตะ 50% ของรายได้รวม หลังสัญญาณความต้องการใช้บริการเรือพุ่ง รับกฎเหล็ก IMO2020

(+) FPT เพิ่มทุน 182 ล้านหุ้น ขายให้ PP จำนวน 5 ราย ระดมเงินได้ 3,269 ล้าน (ข่าวหุ้น) FPT ขายหุ้นเพิ่มทุน 182.62 ล้านหุ้น ให้ PP จำนวน 5 ราย "บลจ.วรรณ-พรูเดนท์ แคปปิตอล-อุษณีษ์ สิงคาลวณิช-TVC Investments-Pluto Pacific" ร่วมถือหุ้น ในราคา 17.90 บาท/หุ้น ระดมทุนได้รวม 3,269 ล้านบาท รองรับการขยายธุรกิจ