จับตารัฐบาลแถลงนโยบาย

โดยมีปัจจัยหนุนจากกลุ่มสื่อสารที่กลับตัวรีบาวด์ หลังจากที่วันก่อนหน้าปรับตัวลงแรง ขณะที่ตลาดหุ้นภูมิภาคส่วนใหญ่อยู่ในแดนบวก ขานรับการเจรจาการค้ารอบใหม่ระหว่างสหรัฐ-จีนในสัปดาห์หน้า อย่างไรก็ดี ตลาดยังคงจับตาการประชุมของ ECB และเฟดที่จะเกิดขึ้นในช่วงวันที่ 25-31 ก.ค.นี้ ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดที่ 1,725.44 จุด (+0.57 จุด) Volume 5.3 หมื่นลบ. ต่างชาติซื้อสุทธิ 57.5 ลบ. TFEX Net -2,949 สัญญา ตลาดตราสารหนี้ -868 ลบ.

ปัจจัยบวก / ปัจจัยลบ

+นักลงทุนคาดมีโอกาสมากกว่า 50% ECB ลดดอกเบี้ยในการประชุมวันนี้ หลังเผยดัชนี PMI ในเดือนก.ค.ปรับลงเหลือ 51.5 ต่ำสุดในรอบ 3 เดือน และต่ำกว่าที่คาดที่ระดับ 52.1

+ดัชนี PMI รวมภาคผลิต-บริการสหรัฐสูงสุดรอบ 3 เดือนในก.ค. โดยปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 51.6 ในเดือนก.ค.สูงสุดในรอบ 3 เดือน

+ Fund Flow ต่างชาติมีสถานะซื้อ YTD 6.3 หมื่นลบ. ค่าเงินบาท 30.905 บาท/US

+/- ดัชนีดาวโจนส์ปิดลบ 79.22 จุด -0.29% เนื่องจากผิดหวังผลประกอบการของบริษัทโบอิ้ง และแคทเธอร์พิลลาร์ รวมทั้งข้อมูลเศรษฐกิจที่ผันผวนของสหรัฐ แต่ดัชนี Nasdaq และ S&P500 ดีดตัวขึ้นปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หลังจากบริษัทผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่เปิดเผยผลประกอบการที่ดีเกินคาด

-ราคาน้ำมัน WTI -89 เซนต์ -1.6% ปิด 55.88 ดอลลาร์/บาร์เรล จากความกังวลว่าการชะลอตัวของศก.โลกอาจส่งผลกระทบต่อความต้องการใช้น้ำมัน แม้ EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐลดลงติดต่อกัน 6 สัปดาห์

-สหรัฐเผยยอดขายบ้านใหม่ในเดือนมิ.ย.เพิ่มขึ้น 7%MoM สู่ระดับ 646,000 ยูนิต น้อยกว่าคาดว่าจะแตะระดับ 660,000 ยูนิต

-สมาคมส่งออกข้าวไทยปรับลดเป้าส่งออกข้าวไทยเหลือ 9 ล้านตันจากเดิม 9.5 ล้านตัน 1H62 ไทยส่งออกข้าวลดลง 19.6% กังวลผลกระทบจากค่าเงินบาทแข็งและภัยแล้ง

*จับตารัฐบาลแถลงนโยบายต่อรัฐสภา การประชุม ECB และสหรัฐเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานและยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

คาดดัชนีตลาดหุ้นไทยมีโอกาสแกว่งตัวออกข้างในลักษณะ Sideway โดยนักลงทุนยังติดตามการประชุม ECB ในวันนี้ และการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐและจีนในสัปดาห์หน้า ส่วนปัจจัยในประเทศยังจับตาการแถลงนโยบายของรัฐบาลที่จะมีขึ้นในวันนี้อย่างใกล้ชิด คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,720-1,730 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

เน้นลงทุนในหุ้น Theme EEC play (AMATA WHA ROJNA EASTW ATP30 ORI) หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการจัดตั้งรัฐบาลชุดใหม่ (STEC CK STPI SEAFCO)  ,หุ้น Mid-Small Cap. ที่คาดผลประกอบการ 2Q19 เติบโตดี (VL AMA TACC JUBILE SABINA NER)

หุ้นรายงานพิเศษ

SABINA (ราคาปิด 29.50  บาท Bloomberg Consensus 36.31 บาท)

เรามีมุมมองเชิงบวก จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ โดยคาดผลประกอบการได้แรงหนุนจากยอดขายคอลเลคชั่น “Seamless Fit” ที่จะรับรู้เข้ามาเต็มไตรมาส ประกอบกับช่องทางขายออนไลน์ยังขยายตัวได้ดี ด้าน Gross Margin คาดปรับตัวดีขึ้น จากะระดับ 52% ณ สิ้นปีก่อน ขึ้นสู่ระดับ 54% เนื่องจากบริษัทได้ Sourcing สินค้าจากประเทศจีนส่งผลให้มีต้นทุนต่ำลง ประกอบกับได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทที่แข็งค่า สำหรับประเด็นนโยบายปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำจาก 325 บาท เป็น 400 บาท จะส่งผลให้มีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นราว 2 ล้านบาท/เดือน โดย Bloomberg Consensus คาดกำไรงวด 2Q19 103 เติบโต +8%QoQ และ +7%YoY และทั้งปี 62 คาดที่ 425 ล้านบาท 17%YoY

หุ้นมีข่าว   

• PTTEP (ราคาปิด Bloomberg Consensus 87) คาดจะรายงานผลประกอบการ 2Q62 วันนี้ช่วงเที่ยง โดย Consensus คาดว่าจะมีกำไรราว 1.3 หมื่นล้านบาท +3.9QoQ จากแรงหนุนของราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นในไตรมาส 2 ที่ผ่านมา โดยผลประกอบการปี 62 Consensus คาดไว้ที่ราว 3.62 หมื่นล้านบาทเติบโต 76%YoY
• STARK บมจ. สตาร์ค คอร์เปเรอชั่น ชื่อเดิม บมจ.สยามอินเตอร์มัลติมีเดีย (SMM) ซึ่งซื้อขายในหมวดสื่อและสิ่งพิมพ์ ประกอบธุรกิจถือหุ้นในบริษัทอื่น (Holding Company) โดยถือหุ้น 99.28% ในบจ.เฟ้ลปส์ ดอด์จ อินเตอร์เนชั่นแนล (ไทยแลนด์) ประกอบธุรกิจหลักผลิตและจำหน่ายสายไฟฟ้าทองแดงและอลูมีเนียม ปัจจุบันได้ย้ายมาซื้อขายในหมวดวัสดุอุตสาหกรรมและเครื่องจักร โครงสร้างรายได้ในช่วง 1Q62 มีรายได้จากการขาย 98.45% แบ่งเป็นรายได้จากการขายสายไฟฟ้าสำหรับระบบการส่งและจ่ายกระแสไฟฟ้า 51.43% และรายได้จากการขายสายไฟฟ้าทั่วไป 47% ปี 2561 มีกำไรสุทธิ 309 ล้านบาท +11% งวด 1Q62 มีกำไรสุทธิ 126 ล้านบาท +18%
• KKP Analyst Meeting (ราคาปิด 72 Bloomberg Consensus 20) งวด 2Q62 มีกำไรสุทธิ 1,471 ล้านบาท -5%yoy5 +20%qoq 1H62 มีกำไรสุทธิ 2,699 ล้านบาท -12%yoyแม้มีรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ +11% แต่มีรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการสุทธิ -3% เนื่องจากธุรกิจตลาดทุนมีรายได้ลดลง คชจ.ในการดำเนินงาน +15% ผู้บริหารประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานในช่วง 2H62 จะดีขึ้น คาดรายได้จากธุรกิจตลาดทุนปรับดีขึ้นจากมีดีลธุรกรรมควบรวม TMB-TCAP และหุ้น DOHOME
• ความเห็น กำไรครึ่งปีทำได้ 42% ของ Bloomberg Consensus ที่คาดกำไรทั้งปี 62 เฉลี่ย 6.3 พันล้านบาท +5% ขณะที่ IAA Consensus คาด yield เฉลี่ย 6.8% ซึ่งน่าสนใจถือลงทุนระยะยาวเพื่อรับเงินปันผล
• TCAP Analyst Meeting (ราคาปิด 57.25 Bloomberg Consensus 85) ผู้บริหารเปิดเผยว่าผลการดำเนินงาน 1H62 เป็นไปตามแผนงาน คุณภาพลูกหนี้ที่ปรับดีขึ้นทำให้ Credit Cost โดยรวมปรับลดลงเหลือ 0.46% ของสินเชื่อเฉลี่ยจาก 0.69% ในงวด 1H61 ทำให้มีคชจ.สำรองหนี้สงสัยจะสูญลดลง ปัจจุบันอยู่ระหว่างรอดำเนินการดีลคงบรวมธุรกิจกับ TMB

        ความเห็น ผลการดำเนินงานปีนี้มีแนวโน้มลดลงจากปีก่อนหน้าหลังกลับมาจ่ายภาษีเงินได้ตามปกติ  ทั้งนี้ Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 62 เฉลี่ย 7.3 พันล้านบาท -3%  ขณะที่ IAA Consensus คาด yield เฉลี่ย 4.4%

• EASTW (ราคาปิด 10 บาท Bloomberg Consensus 15.10 บาท) ลุ้นปิดดีลลูกค้านิคมรายใหม่ ปัจจุบันอยู่ระหว่างเจรจา 4-5 ราย คาดสรุปได้ภายใน 2 เดือนนี้ ขณะที่ตั้งเป้าปริมาณขายน้ำแตะ 280 ล้านลบ.ม. หลังมีสถานการณ์ภัยแล้งหนุนความต้องการใช้น้ำเพิ่ม โบรกคาดกำไรไตรมาส 2/2562 แตะ 323 ล้านบาท ขานรับ EEC หนุนเติบโตระยะยาว ขยับพื้นฐานใหม่เป็น 15.20 บาท ชูผลตอบแทนเงินลงทุนสูง (ที่มา ทันหุ้น)
• EA (ราคาปิด 75 บาท Bloomberg Consensus 68.25 บาท) คิดการณ์ใหญ่มาเหนือเมฆ เตรียมส่ง PCM บุกตลาดประเทศญี่ปุ่นรองรับกฎหมายสร้างบ้าน-อาคารฉบับใหม่ที่จะมีผลบังคับใช้ต้นปีหน้า ที่ระบุต้องมีส่วนผสม PCM คาดเริ่มส่งออเดอร์ได้ เล็งแผนขยายตลาดยุโรปเพิ่มในอนาคต เชื่อตลาดยังเติบโตได้ดีตอบโจทย์เอนเนอร์ยี่เซฟวิ่ง (ที่มา ทันหุ้น)
• III (ราคาปิด 70 บาท Bloomberg Consensus 7.77 บาท) จับมือ Teleport Everywhere-ไทยแอร์เอเชีย ตั้งบริษัทร่วมทุน ลุยธุรกิจขายระวางสินค้าสายการบิน-บริการโลจิสติกส์กลุ่มแอร์เอเชีย พร้อมซื้อหุ้น EAC ขยายธุรกิจตัวแทนขายระวางสินค้าสายการบิน ประเทศกัมพูชา หนุนผลงานครึ่งปีหลังขยายตัว ดันรายได้ปีนี้เข้าเป้าโตกว่า 20% (ที่มา ทันหุ้น)
• PRM (ราคาปิด 40 บาท Bloomberg Consensus 8.66 บาท) เล็งลงทุนเพิ่มเรือ FSU อีก 1 ลำ รับกลุ่มธุรกิจเรือขนส่งและกักเก็บน้ำมันดิบ (FSU) มาแรง หนุนอัตราการให้บริการเพิ่มขึ้น คาดปี 2562 มีโอกาสทำสัดส่วนรายได้แตะ 50% ของรายได้รวม หลังสัญญาณความต้องการใช้บริกBGRIM ยันโซลาร์เวียดนาม ไร้ผลกระทบปัญหาสายส่ง (ที่มา ทันหุ้น)
• BGRIM (ราคาปิด 25 บาท Bloomberg Consensus 36.33 บาท) ยันโซลาร์ฟาร์มที่เวียดนาม 2 โครงการ “Dau Tieng 1-2 และ Phu Yen TTP” ขนาด 667 MW ยัง COD ได้ตามปกติ และไร้ผลกระทบจากปัญหาระบบสายส่งฯ ฟากบอร์ดอนุมัติตั้งบริษัทย่อยในฟิลิปปินส์ขายอุปกรณ์สำหรับระบบผลิตพลังงานทดแทนารเรือพุ่ง รับกฎเหล็ก IMO2020 (ที่มา ข่าวหุ้น)
• TCMC แย้มงบครึ่งปีหลังแจ่ม! รับอานิสงส์ช่วงไฮซีซั่นของธุรกิจพรม-เฟอร์นิเจอร์ ล่าสุดรับงานติดตั้งพรม Carpet Tiles และ Axminster จากภาครัฐ-เอกชน รวม 4 โครงการ มูลค่ารวม 65 ล้านบาท เริ่มทยอยส่งมอบงานตั้งแต่ Q3/62 พร้อมย้ำรายได้ปีนี้โต 7-10% (ที่มา ข่าวหุ้น)