ไซด์เวย์ / มีโอกาสปรับฐาน

ไซด์เวย์ / มีโอกาสปรับฐาน
22 กรกฎาคม 2562 | โดย บล.เคจีไอฯ
831

ตัวเลขการส่งออก/นำเข้า เดือน มิ.ย. ของไทย และการแถลงนโยบายอย่างเป็นทางการโดยนายกฯ ประยุทธ์ จันทร์โอชา ในวันที่ 25 ก.ค.

KGI ประเมิน SET Index วันจันทร์ไซด์เวย์ / มีโอกาสย่อลงบ้าง... หลังเมื่อวันศุกร์ดัชนีฯ ฟื้นตัวค่อนข้างดี (ตามคาดด้วยแรงหนุนจากการแรลลี่ของตลาดหุ้นโลก และข่าวฟิตช์ เรทติ้ง เพิ่มแนวโน้มอันดับเครดิตของไทย)... โดยสาเหตุที่เรามองหุ้นไทยอาจปรับฐานในวันนี้ ได้แก่ i) valuations ของ SET Index ขยับขึ้นสูงไปอีก ล่าสุดเทรดที่ forward PE2562 ที่ 16.6 เท่าแล้ว เพราะประมาณการกำไร บจ. ยังถูกปรับลงเล็กน้อย น่าจะจำกัดทางขึ้นของดัชนีฯ ii) ตลาดการเงินโลกปรับมุมมองต่อการตัดสินใจลด
ดอกเบี้ยของ ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) มาเป็นปรับลดเพียง 0.25% อีกครั้ง หลังเฟดสาขานิวยอร์กแถลงเมื่อวันศุกร์ว่าผู้ว่าเฟดนิวยอร์กมิได้ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยรุนแรงแต่อย่างใด และ ii) เมื่อวันศุกร์ นักลงทุนต่างชาติพลิกมาขายสุทธิ (...ซึ่งเป็นเซอร์ไพรส์เชิงลบ และต้องตามสถานะของต่างชาติต่อ) ทั้งนี้ สำหรับในสัปดาห์นี้ปัจจัยที่น่าจะมีผลต่อตลาดคือ i) ตัวเลขการส่งออก/นำเข้า เดือน มิ.ย. ของไทย ซึ่ง consensus คาดส่งออกไทยลดลง 4.0% YoY และ ii) การแถลงนโยบายอย่างเป็นทางการโดยนายกฯ ประยุทธ์ จันทร์โอชา ในวันที่ 25 ก.ค. ซึ่งหลังจากนั้น น่าจะมีการทยอยประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจออกมา

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน 

เก็งกำไร MBK*, PYLON, GFPT*

- MBK* (เป้าพื้นฐาน 30 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 23.2 บาท / แนวต้าน 23.9 บาท และถัดไป 25 บาท (Trailing stop 22.9 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Laggard กลุ่มฯที่เกี่ยวข้องกับการบริโภคในประเทศที่จะได้รับอานิสงส์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะเริ่มแถลงนโยบายเศรษฐกิจเร็วๆนี้ (+กลุ่มห้างค้าปลีก, โรงแรม) รวมทั้งแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง (+ธุรกิจลีสซิ่ง) 3)Valuation ยัง Laggard กลุ่มฯ โดย PE ปี 2562 = 11.5 เท่า, Dividend yield 3.5% ... คาดกำไร2Q62 โต YoY, QoQ และ 2H62 โต HoH

- PYLON (เป้าพื้นฐาน 7.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 6.35 บาท / แนวต้าน 6.6 บาท และถัดไป 7.0 บาท (Stop loss 6.15 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Laggard ผู้รับเหมา งานเสาเข็มอย่าง SEAFCO (ประเมินรับ Sentiment บวกจากการเตรียมแถลงนโยบายรัฐบาลใหม่เร็วๆนี้ 3) ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q62 โต +108% YoY เป็น 65 ล้านบาท (ลดลง QoQ เพราะปัจจัยฤดูกาล) และ Valuation ไม่แพง PE 18 เท่า (ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 23 เท่า) และปันผล +5%

- GFPT* (เป้าพื้นฐาน 19.7 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 18 บาท / แนวต้าน 18.8 - 19.2 บาท (Stop loss 17.7 บาท) 2) ประเมินดีมานด์เนื้อไก่จะได้อานิสงส์จากประเด็นโรคระบาดหมูโดย i) กรณีโรคระบาดหมูไม่เข้าไทย แต่ระบาดในประเทศอื่นๆ คาดทำให้ดีมานด์เนื้อไก่ส่งออกสูงต่อเนื่อง ii) กรณีโรคระบาดเข้าไทย ดีมานด์เนื้อไก่ในประเทศจะเพิ่มขึ้น แทนที่เนื้อหมู ... คาดนักลงทุนมีโอกาสที่จะ Switching จาก TFG, CPF* มาที่ GFPT* ที่ Risk-Reward ในเชิงเปรียบเทียบคุ้มกว่า 3) นโยบายคุมค่าเงินบาทของ ธปท คาดแนวโน้มค่าเงินบาทไม่แข็งค่าไปมากกว่านี้ (GFPT* ส่งออก >50% ของรายได้รวม)

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

- แนะนำคงนํ้าหนักการลงทุนตามเดิม และปรับกลยุทธ์เป็นการเก็งกำไรสั้นมากขึ้น หุ้นเด่นเลือก IRPC* (Stop loss 4.8 บาท), WHAUP* (Stop loss 5.4 บาท), PYLON (Stop loss 6.05 บาท)

- กลยุทธ์ Pair trade เพื่อลดความเสี่ยงตลาดฯ (Beta) คงสถานะ Long KBANK* + Short KTB* (-4.3%) ... แนะนำตัดขาดทุนหากผลขาดทุนรวมมากกว่า -5%

หุ้นมีข่าว

(+) อีอีซีบูมลงทุน 75,000 ล้านขอ (ไทยโพสต์) ร.ง.4 หดแต่มูลค่าพุ่ง WHA* มั่นใจขายเข้าเป้า กรอ.เผยตัวเลขการลงทุนโรงงานในอีอีซีปีนี้สูง 7.5 หมื่นล้านบาท พุ่งสูงกว่า 2 ปี คาดปีนี้้ลงทุนไม่ต่ำกว่า 4.3 แสนล้าน ด้านยอดขอใบ ร.ง.4 ช่วง ม.ค.-11 ก.ค. จำนวนโรงงานลดลง สวนทางมูลค่าเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 7.5 หมื่น ล. WHA* มั่นใจครึ่งปีหลังยอดขายพื้นที่นิคมฯ กระฉูด

(-) AOT* ทวงค่าเช่า THAI* (ข่าวสด) นายนิตินัย ศิริสมรรถการ กรรมการผู้อำนวยการใหญ่บริษัท ท่าอากาศยานไทย จำกัด (มหาชน) หรือ ทอท. กล่าวถึงการทวงถามค่าเช่าการใช้พื้นที่อาคารสำนักงานและศูนย์ซ่อมอากาศยาน (เอ็มอาร์โอ) บริเวณฝ่ายช่างด้านทิศเหนือ สนามบินดอนเมือง จากบริษัท การบินไทย จำกัด (มหาชน) ว่า ทอท.พยายามประสานขอให้ชำระค่าเช่าพื้นที่ค้างชำระมาตั้งแต่ปี 2555 รวมมูลหนี้ค่าเช่า และดอกเบี้ยประมาณ 3 พันล้านบาท แต่ได้รับการปฏิเสธ

(-) 'ค้าปลีก-ค้าส่ง'หนี้เสียพุ่ง 'ทีเอ็มบี รีเสิร์ช' ชี้กลุ่มเกษตรอ่วมสุด-สินเชื่อหดแรง (กรุงเทพธุรกิจ) KBANK* - SCB* สั่งจับตาใกล้ชิด เพิ่มระวังปล่อยกู้ ศูนย์วิเคราะห์ทีเอ็มบี เปิดข้อมูลหนี้เสียเอสเอ็มอี พบ ธุรกิจ "ค้าปลีก -ค้าส่ง" รายย่อย "เอ็นพีแอล" พุ่ง เผยค้าส่งสินค้าเกษตรหนักสุด สินเชื่อหดตัวแรง 11% ขณะ "หนี้เสีย" กระฉูดแตะ 12% ไตรมาสแรกพบเอ็นพีแอลเกิดใหม่แตะ 2.5 หมื่นล้าน ด้าน"กสิกร-เอสซีบี" ยอมรับน่าเป็นห่วง สั่งจับตาใกล้ชิด เพิ่มระวังปล่อยกู้

(+) ไทย-เทศตอมหึ่งซื้อ JAS* DTAC*-ADVANC*-เกาหลี วงการสื่อสารเชื่อประกาศปิดดีลภายในปีนี้ (ข่าวหุ้น) JAS* เนื้อหอม! ยักษ์สื่อสารไทย-เทศ รุมเจรจาเข้าซื้อกิจการ ขณะที่วงการสื่อสารแย้ม “โคเรีย เทเลคอมมิวนิเคชั่น” ยักษ์ใหญ่สื่อสารจากเกาหลีใต้มาแรง พร้อมจับตา ADVANC*-DTAC* เสนอราคาแข่งเพื่อเข้าเทกโอเวอร์ เชื่อประกาศปิดดีลได้ภายในปีนี ้

(+) 6 หุ้นชิงเค้กโซลาร์ลอยนํ้า กฟผ.เปิดซอง 20 ส.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) จับตา 6 หุ้น “SCC*-GPSC*-SPCG-GUNKUL*-WHAUP*-EPCO” ชิงเค้กโซลาร์ลอยน้ำ เขื่อนสิรินธร 45 เมกะวัตต์ “กฟผ.” เตรียมเปิดซองประกวดวันที่ 20 ส.ค.นี้ ล่าสุดมีเอกชนยื่นซื้อซองแล้ว 90 ราย ขณะที่แผนพีดีพี 2018 ไม่ปิดกั้นเอกชนผลิตไฟฟ้าใช้เองจากโซลาร์ลอยน้ำ

(+) PTT* จ่อป้อนก๊าซ RATCH* ลุยผลิตไฟฟ้า 1,400 MW (ข่าวหุ้น) “ปตท.” ลั่นพร้อมเซ็นขายก๊าซ 200-240 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันให้กับ RATCH* อายุสัญญา 25 ปี เพื่อป้อนโรงไฟฟ้าภาคตะวันตก 1,400 เมกะวัตต์ หลัง RATCH* ลงนาม PPA กับกฟผ.เรียบร้อยแล้ว

(-) BTS* ส่อวืด!ต่อขยายสายสีเหลือง 'รฟม.' หวั่น BEM* ฟ้อง-ส่วนแบ่งรายได้ลด (ข่าวหุ้น) “บีทีเอส” ส่อวืด!ต่อสายสีเหลืองเชื่อมสายสีเขียวเหนือ “รฟม.” ยอมรับหากให้ต่อขยายอาจกระทบส่วนแบ่งรายได้จาก BEM* แถมหวั่นเจอฟ้องแพ่งฐานเป็นสาเหตุให้ผู้โดยสาร-รายได้ไม่เป็นตามเป้า


แชร์ข่าว :
เพิ่มเพื่อน
เอกสารประกอบ:
Tags: