แกว่งตัวในกรอบแคบ

แกว่งตัวในกรอบแคบ
12 กรกฎาคม 2562 | โดย บล.โกลเบล็ก
801

ดัชนีวานนี้ปรับตัวตอบรับการจัดตั้งรัฐบาลชุดใหม่และการคาดการณ์ว่าเฟดจะมีโอกาสว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมช่วงปลายเดือน

โดยดัชนีเผชิญแรงขายบริเวณ High เดิมที่ 1747 จุด ก่อนย่อตัวลงมาปิดบวกเล็กน้อย ดัชนี SET Index ปิดที่ 1,740.45 จุด (+1.02 จุด) Volume 6.9 หมื่นลบ. นักลงทุนต่างชาติมียังซื้อสุทธิต่อเนื่องที่ 1,243.32ลบ. TFEX Net -11,161 สัญญา ตลาดตราสารหนี้ -3,436 ลบ.

ปัจจัยบวก / ปัจจัยลบ

+ดาวโจนส์ปิดพุ่ง 227.88 จุด +0.85% ขานรับประธาน FED ยังส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยในการแถลงการณ์ต่อคณะกรรมาธิการการธนาคารประจำวุฒิสภา เช่นเดียวกับการแถลงต่อคณะกรรมาธิการบริการการเงินประจำสภาผู้แทนราษฎร

+สหรัฐรายงานจำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์ที่แล้ว ลดลง 13,000 รายสู่ระดับ 209,000 รายต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเม.ย. สวนทางนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 223,000 ราย

+Fund Flow ต่างชาติมีสถานะซื้อ YTD 5.66 หมื่นลบ. ค่าเงินบาท 30.7 บาท/US

-ราคาน้ำมัน WTI ลดลง 23 เซนต์ -0.4% ปิด 60.20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังโอเปกปรับลดคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันดิบโลกในปีหน้าเหลือเฉลี่ย 29.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ลดลงจากปี 2019 ราว 1.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน

-รัฐบาลสหรัฐประสบภาวะขาดดุลงบประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมิ.ย. สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 6.35 พันล้านดอลลาร์

-สหรัฐเผยดัชนี CPI ทั่วไป +0.1%MoM ในมิ.ย. แต่ดัชนี CPI พื้นฐาน +0.3%พุ่งสูงสุดรอบ 1 ปีครึ่ง

-ปธน.โดนัลด์ทรัมป์ทวีตข้อความเตือนจีนว่ายังไม่ได้สั่งซื้อสินค้าเกษตรจากสหรัฐตามที่ได้ให้สัญญาไว้

-ธ.ซิตี้แบงก์ปรับลดประมาณการ GDP ไทยปี 62 เหลือ 3.3% จากเดิม 3.8%

*จับตาสหรัฐเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนมิ.ย.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

คาดดัชนีตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวผันผวนในกรอบแคบตามทิศทางตลาดภูมิภาค โดยวานนี้ประธานเฟดได้แถลงต่อสภาคองเกรสเป็นวันที่ 2 ซึ่งยังส่งสัญาณลดดอกเบี้ยปลายเดือนนี้ตามคาด ส่วนทิศทางการเมืองในประเทศหลังจัดตั้งรัฐบาลชุดใหม่ ยังคงต้องติดตามการพิจารณางบประมาณรายจ่ายประจำปี และมารการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐต่อไป คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,735-1,744 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

เน้นลงทุนในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการแข็งค่าของเงินบาท (TOA MGT SMIT) ,,หุ้น Theme EEC play (AMATA WHA ROJNA EASTW ATP30 ORI) หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการจัดตั้งรัฐบาลชุดใหม่ (STEC CK STPI), หุ้นกลุ่มเดินเรือ (TTA PSL RCL AMA)

หุ้นรายงานพิเศษ

JUBILE (ราคาปิด 17.00 ซื้อ ราคาเหมาะสม 18.90)

  • คาดคาดกำไร 2Q62 ราว 55.5 ลบ. +5%QoQ และ +14%YoY โดยได้แรงหนุนจากการจัดงาน Mid-year sales ที่ช่วยหนุนยอดขายราว 80-90 ลบ. อย่างไรก็ตามเราคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะอ่อนตัวลง 3% สู่จาก 1Q62 สู่ 44% เพราะการขายในงาน Mid-year sales มีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำกว่าปกติ ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารคาดว่าจะทรงตัวในระดับสูง 120-125 ลบ. เนื่องจากมีการจ่ายค่าเช่าเพิ่มขึ้นตามจำนวนสาขา
  • บริษัทดำเนินกลยุทธ์การเติบโตผ่านการขยายสาขาตามห้างสรรพสินค้าสมัยใหม่ เนื่องจากมีระยะเวลาคืนทุนเพียง 1 ปีและใช้เงินลงทุนราว 10-15% ของการลงทุนร้านแบบเดี่ยว (Stand alone) ส่งผลให้การเติบโตค่อยเป็นค่อยไปสอดคล้องกับภาวะเศรษฐกิจ
  • ฝ่ายวิจัยประเมินมูลค่าเหมาะสมด้วยวิธี PE Ratio โดยอิง Prospective P/E ที่ระดับ 16 เท่า (ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 1 ปี) ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปี 62 ราว 1.17 บาทต่อหุ้นได้ราคาเหมาะสมที่ 18.90 บาท มีอัพไซต์ราว 12% จากราคาปัจจุบัน อีกทั้งหุ้นมีการจ่ายปันผลสม่ำเสมอที่ 3-4% ต่อปี เราจึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”

หุ้นเริ่มซื้อขายวันนี้เป็นวันแรก

SET / กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์และกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์

AIMCG (ราคา IPO 10 บาท)

  • กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์และกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (AIMCG) จะเข้าลงทุนครั้งแรกในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ 3 โครงการได้แก่ (1) โครงการยูดี ทาวน์ จังหวัดอุดรธานี อายุสิทธิการเช่าคงเหลือประมาณ 21 ปี (2) โครงการ 72 คอร์ทยาร์ด ทองหล่อ กรุงเทพฯ อายุสิทธิการเช่าคงเหลือประมาณ 13 ปี และ (3) โครงการพอร์โต้ ชิโน่ ย่านมหาชัย จังหวัดสมุทรสาคร อายุสิทธิการเช่า 30 ปี
  • AIMCG เสนอขายหน่วยทรัสต์ IPO จำนวน 288 ล้านหน่วย ระหว่าง 25-28 มิ.ย. 2562 ราคาหน่วยละ 10 บาท รวมมูลค่าเสนอขาย 2,880 ล้านบาท โดยมีบจ. เอไอเอ็ม เรียลเอสเตท แมนเนจเม้นท์ เป็นผู้จัดการกองทรัสต์ บลจ.ไทยพาณิชย์ เป็นทรัสตี ธ.กรุงศรีอยุธยาและ บจ. ดิสคัฟเวอร์ แมเนจเม้นท์ เป็นที่ปรึกษาทางการเงินร่วม บล. กรุงศรี เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่าย
  • นโยบายการจ่ายเงินปันผลในอัตราไม่น้อยกว่า 90% ของกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วของรอบปีบัญชี ผู้ถือหน่วยทรัสต์รายใหญ่ 3 ลำดับแรก ได้แก่ บมจ.อลิอันซ์ อยุธยา ประกันชีวิต 15.63% บจ. อุดรพลาซ่า 5.03% และ บมจ.เมืองไทยประกันภัย 2.78%

หุ้นมีข่าว

  • (+) PTTEP (ราคาปิด 136 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 148.57) ปรับแผนลงทุน 5 ปีใหม่คาดมีกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นราว 9 หมื่นบาร์เรลต่อวันสู่ 37 แสนบาร์เรลต่อวันในปี 2023 หลังเข้าซื้อแหล่งเมอร์ฟี่ในมาเลเซียช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับกำลังการผลิตที่จะลดลงก่อนหน้านี้
  • ความเห็น เรามีมุมมองบวกมากขึ้นเนื่องจากความกังวลเรื่องกำลังการผลิตที่ลดลงได้รับการแก้ไขเรียบร้อย ต่อจากนี้PTTEP จะได้รับประโยชน์จากการปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมัยอย่างเต็มที่ คาดช่วยเพิ่มกำไรในปี 2023 ราว 8-9 พันล้านบาทต่อปีหรือคิดเป็นกำไรต่อหุ้น (EPS) 2 บาทต่อหุ้น
  • (+) TISCO (ราคาปิด 95 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus เฉลี่ย 93.48) รายงานกำไรสุทธิงวด 2Q62 เท่ากับ 1,798 ล้านบาท +5%YoY งวด 1H62 มีกำไรสุทธิ 3,528 ล้านบาท +1.5%YoY ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (Loan Spread) 8% ทรงตัว QoQ แต่ลดลงจาก 5% ใน 2Q61 จากการโอนขายสินเชื่อส่วนบุคคล I สิ้น 2Q62 รายได้ดอกเบี้ยสุทธิหลังหักหนี้สูญเพิ่มขึ้น 13% เนื่องจากคชจ.หนี้สูญ ลดลงตามคุณภาพสินเชื่อและการปรับลดระดับสำรองส่วนเกิน เงินให้สินเชื่อลดลง 0.2%QoQ จากการชำระคืน
  • ความเห็น กำไรงวด 2Q62 ใกล้เคียงกับที่ Consensus คาดการณ์ กำไรครึ่งแรกของปีคิดเป็น 49% ของคาดการณ์ Bloomberg Consensus ปี 62 ที่ราว 7,204 ล้านบาท ขณะที่ฝ่ายวิจัยเชื่อว่าผลประกอบการในช่วงครึ่งปีหลังจะดีกว่าครึ่งปีแรกโดยเฉพาะในช่วงไฮซีซั่นใน Q4 ทั้งนี้ IAA Consensus คาด Yield เฉลี่ยอยู่ในระดับที่น่าสนใจราว 7.4% สนับสนุนการถือหุ้นในระยะยาวรับเงินปันผล
  • (+) AMATA ชี้การเมืองชัดเจน เรียกความเชื่อมั่นนักลงทุนต่างชาติ ขณะที่จีนเจรจาซื้อที่ดินแน่น มั่นใจปี 2562 บุ๊กยอดขายตามเป้า 1,075 ไร่ เล็งโรดโชว์สิงคโปร์-ฮ่องกง และญี่ปุ่น โบรกมองกำไร Q2 สวย เป็นหุ้นนิคมตุนที่ดิน EEC มากสุด (ที่มา ทันหุ้น)
  • (+) FPI ยิ้มแก้มปริคว้างาน OEM ของโตโยต้า 7 โปรเจ็กต์ มูลค่ารวม 250 ล้านบาท เติมแบ็กล็อกที่มีอยู่ 850 ล้านบาท เตรียมทยอยส่งมอบครึ่งปีหลัง มั่นใจรายได้ปีนี้โต 10% แย้มแผนศึกษาลงทุนพลังงานเวียดนามชีวมวลกำลังผลิต 20 เมกะวัตต์ และโซลาร์ฟาร์ม 50 เมกะวัตต์ (ที่มา ทันหุ้น)
  • (+) BEC รับเงินชดเชยคืนใบอนุญาต 2 ช่อง มากสุดกว่า 842 ล้านบาท หลังกสทช.สรุปวงเงินเยียวยา 7 ช่องทีวีดิจิทัล คืนใบอนุญาต จ่ายชดเชยรวม 2,932.68 ล้านบาท ทำเรื่องรับเงินค่าชดเชยถัดจากวันยุติการออกอากาศได้ทันที (ที่มา  ข่าวหุ้น)
  • (+) SQ ร่วมทุน GL เพื่อรับสิทธิทำเหมืองถ่านหิน "เมืองก๊ก" ในพม่า คาดจะมีรายได้ 27,000 ล้านบาท ดันยอดแบ็กล็อกพุ่ง 35,000 ล้านบาท กางแผนปี 63 รายได้โตมากกว่า 20% จากการขายถ่านหินและส่งมอบแบ็กล็อก (ที่มา ข่าวหุ้น)
  • (+) TVO  กางแผนปี 62 เพิ่มกำลังผลิตใหม่ 1,000 ตันต่อวัน คาดเริ่มดำเนินการได้ช่วงครึ่งปีหลัง หนุนรายได้ปี 63 พุ่ง  (ที่มา ข่าวหุ้น)

ข่าวที่เกียวข้อง



แชร์ข่าว :
เพิ่มเพื่อน
เอกสารประกอบ:
Tags:

ข่าวที่เกี่ยวข้อง