บวกต่อ... เฟดส่งสัญญาณลดดอกเบีย้ + นํ้ามันขึ้นแรง + มี ครม. แล้ว

บวกต่อ... เฟดส่งสัญญาณลดดอกเบีย้ + นํ้ามันขึ้นแรง + มี ครม. แล้ว
11 กรกฎาคม 2562 | โดย บล.เคจีไอฯ
1,408

ทางขึ้นของ SET Index ไม่ได้มากไปกว่าเดิมนัก

KGI ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ ปรับขึ้นต่อ มีโอกาสทดสอบระดับสำคัญที่ 1,750... หลังเมื่อวานนี้ดัชนีฯ แรลลี่แรงกว่าคาดในช่วงบ่าย รับกระแสการจัดตั้งครม. เสร็จเรียบร้อย และในช่วงเย็นหลังตลาดหุ้นปิดทำการ ราชกิจจาฯ ลงประกาศโปรดเกล้าฯ แต่งตั้ง ครม. ประยุทธ์ 2/1 เรียบร้อยแล้ว... และปัจจัยบวกต่อ SET Index ยังมีต่อเนื่องในวันนี้ ได้แก่ i) ประธานเฟดแถลงการณ์ต่อสภาคองเกรส ส่งสัญญาณพร้อมลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสิ้นเดือน ก.ค. นี้ ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ฯ อ่อนลงและผลักดันค่าเงินบาทให้แข็งค่าอย่างมีนัยสำคัญ ii) ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้น ค่อนข้างแรง รับข่าวสำรองน้ำมันรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ที่ลดลงค่อนข้างแรง น่าจะส่งผลดีต่อหุ้นพลังงานขนาดใหญ่ของไทย และ iii)จิตวิทยาเชิงบวกต่อการเมืองในประเทศ และการทยอยออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่น่าจะตามมาในเร็วๆ นี้ อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินว่าทางขึ้นของ SET Index ไม่ได้มากไปกว่าเดิมนัก โดยหากวิเคราะห์ด้วยวิธี earnings yield gap พบว่าในกรณีดีที่สุดเป้าหมาย PE ratio ของตลาดหุ้นน่าจะอยู่ที่16.8 เท่า ซึ่งคิดเป็น SET Index แถวๆ 1,765 จุด ด้วยสมมติฐานกำไรต่อหุ้น (EPS) ของตลาดหุ้นไทยปีนี้ที่ 105 จุด

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน

เก็งกำไร WHAUP*, DOD, IRPC*

- WHAUP* (เป้าพื้นฐาน 9 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 6 บาท / แนวต้าน 6.2 - 6.4 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 5.85 บาท) 2) ประเด็นบวกจากการจัดตั้งรัฐบาล เดินหน้าโครงการ EEC ต่อ โดยเราประเมิน Valuation หุ้นกลุ่มนิคมฯ เริ่มเต็มมูลค่าแล้ว เหลือ WHAUP* ที่ยังมี Upside >40% 3)ประเมินไม่ได้รับผลกระทบจากประเด็นความเสี่ยงการปรับแผน PDP

- DOD (เป้าสูงสุดใน Consensus 16.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 13.6 บาท / แนวต้าน 14.8 บาท (Trailing stop 12.4 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H62 ฟื้นตัว จาก i) เริ่มสายการผลิตผลิตภัณฑ์ใหม่ ตั้งแต่ 2Q62 และเตรียมผลิต ผลิตภัณฑ์อาหารเสริมของตัวเอง ii) การเข้าซื้อกิจการ PCCA (ผลิตภัณฑ์เครื่องสำอาง) ปลายปี 2561 จะเริ่มเห็นผลการปรับโครงสร้างธุรกิจใน 2H62 3) Valuation ไม่แพง PE ปี 2562 ต่ำเพียง 14.6 เท่า (ค่าเฉลี่ย PE กลุ่มฯ 19.3 เท่า),Consensus คาดปันผลปีนี้ 6.2% (ค่าเฉลี่ย Dividend yield กลุ่มฯ 4.6%), Consensus คาดกำไรโตเฉลี่ย 16.7% CAGR 2561 - 63

- IRPC* (เป้าพื้นฐาน 5.7 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 4.82 บาท / แนวต้าน 5.05 บาท หากผ่านแนวต้านไปได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 5.25 บาท (Stop loss 4.72 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯยังคงมุมมองต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานว่า 2Q62 จะเป็นจุดต่ำสุดของ Cycle รอบนี้ และจะเริ่มฟื้นตัวใน 3Q62 - 4Q62 (ล่าสุดค่าการกลั่น GRM เริ่มฟื้นตัวแรง ... อ่านรายละเอียดในบทวิเคราะห์Commodity weekly วันที่ 9 ก.ค.)

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

- แนะนำคงนํ้าหนักการลงทุนตามเดิม และปรับกลยุทธ์เป็นการเก็งกำไรสั้นมากขึ้น โดยประเมินดัชนี SET index จะมีโอกาสกลับไปเทรดที่ระดับ Valuation พรีเมี่ยมได้ต่อเมื่อมีปัจจัยบวกครบทั้งการลดดอกเบี้ยของเฟด, ยุติสงครามการค้า, และนโยบายรัฐบาลใหม่ หุ้นเด่นเลือก IRPC* (Stop loss 4.8 บาท), WHAUP* (Stop loss 5.4 บาท), PYLON (Stop loss 6.05 บาท)

- กลยุทธ์ Pair trade เพื่อลดความเสี่ยงตลาดฯ (Beta) คงสถานะ Long KBANK* + Short KTB*(+0.8%)

หุ้นมีข่าว

(+) PTTEP* แจ้งตลาดหลักทรัพย์เมื่อวานนี้ว่าการซื้อกิจการของ Murphy ในมาเลเซียเสร็จสมบูรณ์เรียบร้อย (SET)  ความเห็น: เรามีมุมมองที่เป็นบวกอย่างมากกับข่าวนี้ เพราะจะช่วยหนุนให้พอร์ตของ PTTEP ใหญ่ขึ้น ทั้งในแง่ของสินทรัพย์ที่ทำการผลิตอยู่, สินทรัพย์ที่อยู่ระหว่างการพัฒนา, และสินทรัพย์ที่อยู่ระหว่างสำรวจ การซื้อกิจการครั้งนี้ยังช่วยแก้ปัญหาความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับกำไรหลักที่ลดลงและอายุปริมาณสำรองต่ำในระยะยาว โดยเรายังคงคำแนะนำซื้อ และให้ราคาเป้าหมายคงเดิมที่ 145.00 บาท แต่อย่างไรก็ตาม เรามองว่ายังมี upside ในเบื้องต้นอีก 7.00-9.00 บาท/หุ้นจากดีลการเข้าซื้อ Murphy รอบนี้ซึ่งเรายังไม่ได้รวมไว้ในการประเมินมูลค่าหุ้น

(+) หุ้น TRUE* วิ่ง 6% เก็งข่าวคว้าท่อร้อยสายหุ้น (กรุงเทพธุรกิจ) "ทรู" ปิดพุ่งกว่า 6.3% หลังนักลงทุนแห่เก็งกำไร ดันวอลุ่มสะพัด 2.6 พันล้าน โบรกเชื่อแรงหนุนจากการจ่อบันทึกกำไรพิเศษการขายสินทรัพย์เข้ากอง DIF รอบใหม่ พร้อมเล็งเซ็นสัญญาโครงการท่อร้อยสายเคเบิ้ลใต้ดิน

(+ PLANB*) 'บีเอ็นเค 48' ทุ่ม 100 ล้านปั้นเกิร์ลกรุ๊ปบุกภูธร (กรุงเทพธุรกิจ) ผ่าแผน "บีเอ็นเค 48 ออฟฟิศ" ปั้นไอดอล เกิร์ลกรุ๊ป บุกภูมิภาคไทย-เอเชีย ประเดิมทุ่มงบกว่า 100 ล้านบาท ผุดวงน้องสาว"CGM4 8" ลุย จ.เชียงใหม่ ตั้งเป้ามีวง 4 ภาค ก่อนโกอินเตอร์

(+) ผุดโรจนะ 2 ดึงลงทุนอีอีซี (ไทยโพสต์) ฟุ้งไทย-ตปท.สนใจเพียบ จ้างงานเพิ่มกว่าหมื่นราย กนอ.ไฟเขียวผุดนิคมฯ โรจนะชลบุรี 2 รองรับลงทุนอีอีซี ฟุ้งไทย-เทศสนใจเพียบ คาดดูดเงินลงทุน 6,000 ล้านบาท เพิ่มการจ้างงานในพืน้ ที่ได้มากกว่า 10,000 อัตรา มั่นใจเปิดให้บริการได้ปี 64 ฟุ้งยอดลงทุนรวมใน 55 นิคมฯ ทะลุ 3.8 ล้านล้านบาท

(+) DOD ใช้เงิน 706 ล้านลุยต่อยอด เดินเกมปรับกลยุทธ์ครึ่งหลังฟื้น (ทันหุ้น) DOD แจงใช้เงินไอพีโอ 706.49 ล้านบาท ลุยโรงสกัดวัตถุดิบ ห้องปฏิบัติการวิจัย-ปั้นแบรนด์-ชำระหนี้-ขยายกำลังผลิตผลิตภัณฑ์เสริมอาหาร อาคารคลังสินค้า-ธุรกิจขายตรง-ให้บริษัทย่อยกู้เงินขยายกิจการรับจ้างผลิตเครื่องสำอาง PCCA ฟากโบรกส่องผลงานครึ่งหลังฟื้นรับโครงสร้างธุรกิจใหม่ พร้อมเคาะกรอบแนวต้าน13.20-14.50 บาท

(+) JASIF ขยายกองตามนัด คาด JAS* ปันผลเกิน 1 บาท (ข่าวหุ้น) JASIF ลงทุนในสินทรัพย์เพิ่มที่ราคาไม่เกิน 3.8 หมื่นล้านบาทตามคาด กำหนดประชุมผู้ถือหน่วยฯวันที่ 23 ส.ค.นี้ ด้านบล.บัวหลวง แนะนำ "ซื้อ " เพื่อรับยีลด์สูงถึง 7.8% พร้อมจับตา JAS* กำไรพุ่งจากการขายสินทรัพย์เข้า JASIF ลุ้นจ่ายปันผลเกิน 1 บาท ส่วน BBL* รับเละปล่อยกู้แบบซินดิเคทโลนร่วมกับ SCB* ให้ JASIF 1.8 หมื่นล้านบาท


แชร์ข่าว :
เพิ่มเพื่อน
เอกสารประกอบ:
Tags: