ไซด์เวย์ต่อ... ติดตามปัจจัยต่างประเทศเพิ่มเติม

KGI ประเมิน SET Index วันอังคาร ไซด์เวย์ต่อ... หลังจากเมื่อวานนี้หุ้นไทยพักตัวสร้างฐานแต่ยังแข็งแกร่งกว่าตลาดหุ้นเอเชียซึ่งส่วนใหญ่ลดลง 1-2%... ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยฯ ยังคงมุมมองว่าฟันด์โฟลว์ที่ไหลเข้าตลาดหุ้นไทยจะชะลอในช่วงสั้น หลังจากค่าเงินดอลลาร์ฯ และบอนด์ยิลด์สหรัฐฯ ยังคงฟื้นตัวต่อเนื่องเป็นวันที่สอง ตามตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ เดือน มิ.ย. ที่ออกมาแข็งแกร่งเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว และลดทอนความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ย ของ ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) นอกจากนี้ฝั่งยูโรโซนมีข่าวลบเพิ่มเติมเมื่อคืนนี้ หลัง ธ.ดอยช์แบงก์ ประกาศแผนฟื้นฟูธุรกิจที่ลดพนักงานถึง 1.80 หมื่นคนและเปลี่ยนแนวทางการทำธุรกิจ ผนวกกับทางการฝรั่งเศสแถลงปรับลดประมาณการจีดีพี... ยิ่งซ้ำเติมให้เงินยูโรอ่อนแลดันเงินดอลลาร์ฯ แข็งค่าขึ้น ทั้งนี้ ตลาดการเงินกำลังติดตามการแถลงของประธานเฟดกับสภาคองเกรสสหรัฐฯ ในคืนวันพุธ ตามเวลาประเทศไทย เพื่อประเมินแนวโน้มดอกเบี้ยเฟด ขณะที่ปัจจัยภายในประเทศนั้นความคืบหน้าของการจัดตั้งรัฐบาล หลังสื่อต่างรายงานว่านายกฯ ได้ทูลเกล้ารายชื่อ ครม. ประยุทธ์ 2/1 เรียบร้อยแล้วนั้น น่าจะยังส่งผลดีต่อจิตวิทยาการลงทุนของหุ้นกลุ่มเชื่อมโยงเศรษฐกิจในประเทศ

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน 

เก็งกำไร BCPG*, WHAUP*, ECL

- BCPG* (เป้า Consensus 19.4 บาท ... เป้าสูงสุดใน Consensus 23.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 19.2 บาท / แนวต้าน 19.9 - 20.4 บาท (Stop loss 18.6 บาท) 2) ประเมิน Valuation ถูกสุดในกลุ่มฯโดยมี PE ปี 2562 เท่ากับ 22 เท่า และจะลดลงเหลือ 18 เท่าในปี 2563 (PE เฉลี่ยกลุ่มฯ = 31 เท่าและ 21 เท่า ตามลำดับ) เนื่องจากคาดกำไรปี 2563 จะโต +22.1% YoY (สูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มฯที่15% YoY) 3) สำหรับประเด็นความเสี่ยงการปรับแผน PDP ไม่กระทบต่อประมาณการฯ เพราะในประมาณการฯ ไม่มีโครงการโรงไฟฟ้าในประเทศไทย ... อ่านรายละเอียดกลุ่มโรงไฟฟ้าฯ เพิ่มเติมในบทวิเคราะห์วันนี้

- WHAUP* (เป้าพื้นฐาน 9 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 5.9 บาท / แนวต้าน 6.2 - 6.4 บาท (Trailing stop ล๊อกกำไร 5.85 บาท) 2) ประเด็นบวกจากการจัดตั้งรัฐบาล เดินหน้าโครงการ EEC ต่อ โดยเราประเมิน Valuation หุ้นกลุ่มนิคมฯ เริ่มเต็มมูลค่าแล้ว เหลือ WHAUP* ที่ยังมี Upside >40% 3) ประเมินไม่ได้รับผลกระทบจากประเด็นความเสี่ยงการปรับแผน PDP ... อ่านรายละเอียดกลุ่มโรงไฟฟ้าฯ เพิ่มเติมในบทวิเคราะห์วันนี้

- ECL (เป้า Consensus 3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 1.82 บาท และ 1.80 บาท / แนวต้าน 2.0 - 2.2บาท (Stop loss 1.76 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Laggard หุ้นกลุ่มลีสซิ่ง ที่ปรับตัวขึ้นแรงรับกระแสแนวโน้มดอกเบี้ยขาลงอีกครั้ง (ต้นทุนการเงินลง) โดยประเมินแนวโน้มกำไร 2Q62 จะเติบโต +YoY จากยอดสินเชื่อสะสมที่ยังขยายตัวต่อเนื่อง และคาดการปล่อยสินเชื่อรถมือสองและรถบิ๊กไบค์จะเร่งตัวขึน้ ต่อเนื่องใน 2H62 (คาดการบริโภคในประเทศจะได้แรงหนุนจากนโยบายภาครัฐฯ) 3)Valuation ยังไม่แพง PBV 1.14 เท่า

หุ้นเชิงปริมาณ & พืน้ ฐาน "Quantamental"

- แนะนำ คงนํ้าหนักการลงทุนตามเดิม และปรับกลยุทธ์เป็นการเก็งกำไรสั้นมากขึ้น โดยประเมินดัชนี SET index จะมีโอกาสกลับไปเทรดที่ระดับ Valuation พรีเมี่ยมได้ต่อเมื่อมีปัจจัยบวกครบทั้งการลดดอกเบี้ยของเฟด, ยุติสงครามการค้า, และนโยบายรัฐบาลใหม่ หุ้นเด่นเลือก IRPC* (Stop loss 4.8 บาท), WHAUP* (Stop loss 5.4 บาท), PYLON (Stop loss 6.05 บาท)

- กลยุทธ์ Pair trade เพื่อลดความเสี่ยงตลาดฯ (Beta) แนะนำ Long STEC* + Short CK* (-0.5%) และ Long KBANK* + Short KTB* (+1%)

หุ้นมีข่าว

(+/-) BTS* กำลังเจรจากับ กทม. เกียวกับสัญญาสัมปทานสายสีเขียวทั้งเส้น โดยคาดว่าจะได้ข้อสรุปในเดือน ก.ย. 2562 (ข่าวหุ้น) ก่อนหน้านี้ คสช. มีคำสั่งให้ กทม. และ BTS เจรจากันเพื่อทบทวนสัญญาสายสีเขียวทั้งฉบับ เพื่อให้ผู้โดยสารได้รับความสะดวกและสามารถเดินทางได้ในราคาที่ถูกลงภายใน 90 วัน ทั้งนี้เรายังคงคาดว่า เป็นโอกาสที่ดีสำหรับ BTS ที่จะขยายสัมปทานโครงข่ายหลักสายสีเขียวออกไปอีก 30 ปี ในขณะนี้เรายังคงแนะนำ ซื้อ BTS โดยมีราคาเป้าหมายเท่ากับ 12.50 บาท

(+) UNIQ-TRC-NWR ซิวงาน ไฮสปรีดเทรนกทม.โคราช (ทันหุ้น) รฟท. เผย UNIQ และกลุ่มNWR-TRC คว้างานโยธาโครงการรถไฟความเร็วสูงไทย-จีน เฟส 1 กรุงเทพฯ-นครราชสีมา หลังเสนอราคาต่ำสุดจากราคากลาง พร้อมให้ทำหนังสือชี้แจง สตง. หลังเสนอราคาต่ำกว่าราคากลางมากกว่า 15% ด้านนักวิเคราะห์ชู UNIQ เด่นโอกาสรับงานใหม่สูง เป้า 15.40 บาท และ "ถือ" NWR เป้า 0.90 บาท

(+) SSP ขายไฟมองโกเลีย กำลังผลิตพุ่ง 157 MW เป้ารายได้ปี นี้โต 40% (ทันหุ้น) SSP เผยเดินเครื่องจ่ายไฟโครงการโซลาร์ฟาร์มมองโกเลีย กำลังการผลิต 16.4 เมกะวัตต์ เรียบร้อยแล้ว หนุนกำลังการผลิตไฟฟ้าเพิ่มเป็น 157 เมกะวัตต์ ดันรายได้ปีนี้โต 30-40% ตามแผน กำไรสร้างสถิติสูงสุดใหม่ จ่อ COD โรงไฟฟ้าเพิ่มอีก 65.6 เมกะวัตต์

(+) JKN ส่งสัญญาณ Q2 ร้อนแรง รับกระแสซีรีส์อินเดีย-ฟิลิปปินส์ (ทันหุ้น) JKN ส่องแนวโน้มผลงานไตรมาส 2/62 ร้อนแรงต่อเนื่อง รับการจำหน่ายคอนเทนต์ในตลาดต่างประเทศเติบโตแข็งแกร่งจากกระแสซีรีส์อินเดีย-ฟิลิปปินส์และกระแสคอนเทนต์ไทยจากช่อง 3 ที่ได้ความนิยมจากกลุ่มผู้ชมในภูมิภาคอาเซียนเพิ่มขึ้น เชื่อหนุนภาพรวมครึ่งปีสดใส มั่นใจทั้งปีเติบโตตามแผน 20%

(0) IRPC* หวั่นเทรดวอร์กระทบ เลื่อนลงทุนโครงการ MARS (ข่าวหุ้น) “ไออาร์พีซี” หวั่นสงครามการค้าสหรัฐฯ-จีน กระทบดีมานด์ใช้ปิโตรเคมีลดลง เลื่อนสรุปลงทุนโครงการ MARS จากไตรมาส 2 ไปเป็นช่วงปลายปีนี้พร้อมเดินหน้าโครงการปรับปรุงคุณภาพน้ำมันยูโร 5 ให้เสร็จตามแผนปี 2565

(+) TMB* ปิดดิวดิลิเจนซ์ เสนอบอร์ด 11 ก.ค.นี้ทหารไทย (TMB*) ประชุมบอร์ดใหญ่วันที่ 11 ก.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) หลังตรวจสอบสถานะกิจการ หรือ ดิวดิลิเจนซ์เสร็จแล้ว ก่อนเคาะวันประชุมผู้ถือหุ้นสมัยวิสามัญ เพื่อขออนุมัติควบรวมกิจการกับธนชาต พร้อมทั้ง เพิ่มทุน 1 แสนล้านบาท รวมทั้งยื่นขออนุมัติธปท.รวมแบงก์ และคืนไลเซนส์แบงก์ธนชาต