ตอบรับเฟดส่งสัญญาณลดดอกเบี้ย

ตอบรับเฟดส่งสัญญาณลดดอกเบี้ย

SET Index วานนี้ปรับตัวขึ้นแรง โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการที่ AOT ได้รับส่วนแบ่งสัมปทานจากการประมูล Duty Free มากกว่าที่ตลาดคาด

ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นกว่า 8% โดยกลุ่ม Big Cap. ที่หนุนตลาด ได้แก่ AOT PTT และ ADVANC ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดที่ 1,705.98 จุด (+22.38 จุด) Volume 1.07 แสนลบ. จาก Foreign +1,809.62 ลบ. TFEX Net +8,220 สัญญา ตลาดตราสารหนี้ +4,995 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ดาวโจนส์ +38.46 จุด +0.15% หลังธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ส่งสัญญาณปรับลดดอกเบี้ยในช่วงครึ่งปีหลัง ลดกังวลผลกระทบสงครามการค้าสหรัฐฯ-จีนที่อาจชะลอการเติบโตของเศรษฐกิจ

+FED มีมติ 9-1 เสียงคงอัตราดบ.ระยะสั้นที่ระดับ 2.25-2.50% ตามคาด โดยส่งสัญญาณปรับลดอัตราดบ. 0.50% ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ จากกังวลความไม่แน่นอนของภาวะศก. และการคาดการณ์เงินเฟ้อที่ลดลง

+แถลงการณ์ FOMC เดือนมิ.ย.ชี้ว่าตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง อัตราว่างงานอยู่ในระดับต่ำ กิจกรรมศก.ปรับตัวขึ้นในระดับปานกลาง คาดเงินเฟ้อเคลื่อนไหวต่ำกว่า 2%

+รองปธ.ECBส่งสัญญาณจะลดอัตราดบ.และเข้าซื้อพันธบัตรตามมาตรการ QE ครั้งใหญ่เพื่อกระตุ้นศก.หากเงินเฟ้อยังไม่แตะเป้าหมายที่ระดับใกล้ 2%

+Fund Flow ต่างชาติมีสถานะซื้อ YTD 1.67 หมื่นลบ. ค่าเงินบาท 31.23 บาท/US

-ราคาน้ำมัน WTI ลดลง 14 เซนต์ ปิด $53.76 ต่อบาร์เรลจาก EIA รายงานคลังน้ำมันดิบสำรองของสหรัฐลดลง 3.1 ล้านบาร์เรลมากกว่าคาด

-แบบจำลองการคาดการณ์ GDPNow แสดงให้เห็นว่า GDP สหรัฐขยายตัว 2% ใน 2Q62 ต่ำกว่าระดับ 2.1% ที่คาดก่อนหน้านี้ และต่ำกว่าระดับ 3.1% ในไตรมาสแรก

*จับตาผลการประชุม BOJ, BoE

คาดดัชนีตลาดหุ้นไทยมีแนวโน้มอยู่ในทิศทางขึ้นขานรับ FED ส่งสัญญาณปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ที่คาดตลาดจะให้น้ำหนักมากกว่าปัจจัยกดดันเรื่องสงครามการค้าและปัจจัยการเมืองในประเทศ คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,698-1,724 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

หุ้นเข้าคำนวณดัชนี FTSE ที่น่าสนใจ : OSP, NER, PR9 มีผล 21 มิ.ย.

TFFIF, EGATIF, COM7 จะเข้าคำนวณดัชนี FTSE SET Mid Cap Index มีผล 24 มิ.ย.

หุ้น Defensive : กลุ่มค้าปลีก (CPALL MAKRO) กลุ่มท่องเที่ยว (AOT, ERW, SPA) กลุ่มโรงพยาบาล (BCH)

หุ้นน่าลงทุน Theme EEC play : AMATA, WHA, WHAUP, WHART, EASTW, ATP30, ORI

หุ้นเข้าใหม่ SET50 : SAWAD, OSP หุ้นเข้าใหม่ SET100 : JAS, JMT, OSP มีผล 2H62

หุ้นเข้าใหม่ sSET : BGC, GL, NER, NOBLE, NUSA, PR9, SISB, SSP, TSE, WORK  หุ้นเข้าใหม่ใน SETHD : BEAUTY, INTUCH, JMT, KCE

หุ้นเข้าใหม่ใน SETWB : PRM, RS, THG

หุ้นรายงานพิเศษ

AOT (ราคาปิด 73.75 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 71.98 คาดอยู่ระหว่างทบทวนเชิงบวก)

วานนี้บอร์ดอนุมัติผลประมูล 3 โครงการ "คิง เพาเวอร์"ชนะทุกโครงการ ได้แก่ 1) กิจการจำหน่ายสินค้าปลอดอากร ณ ท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ 2) กิจการจำหน่ายสินค้าปลอดอาการ ณ ท่าอากาศยานภูเก็ต-เชียงใหม่-หาดใหญ่ 3) กิจการบริหารจัดการเชิงพาณิชย์ภายในอาคารผู้โดยสาร ณ ท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ กำหนดระยะเวลา 28 ก.ย. 2563 – 31 มี.ค. 2574 โดยจะได้รับค่าผลประโยชน์ตอบแทนขั้นต่ำรายปีในปีแรกรวม 23,548 ล้านบาท

ด้านผลประกอบการผู้บริหารเปิดเผยจำนวนผู้โดยสารตั้งแต่เดือนต.ค. 61 ถึงปัจจุบันเติบโต 1.8% จึงมีแนวโน้มต่ำกว่าเป้าหมายของผู้บริหารที่ 6-8% เนื่องจากช่วงต้นปี 62 นักท่องเที่ยวจีนปรับลดลง

ความเห็น เป็นผลดีในการเพิ่มสัดส่วนรายได้ที่ไม่เกี่ยวกับกิจการการบินให้มากขึ้น ช่วยให้ผลกระทบลดลงจากการปรับขึ้นค่าเช่าที่ดินของกรมธนารักษ์  ทั้งนี้ผลประโยชน์ตอบแทนขั้นต่ำในปีแรกที่จะได้รับสูงกว่าคาดการณ์ Consensus ที่ราว 1.19 – 1.5 หมื่นล้านบาท ปี 61 AOT ได้รับส่วนแบ่งรายได้ 7,100 พันล้านบาท Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 62 ราว 2.7 หมื่นล้านบาท +7%YoY ฝ่ายวิจัยคาดว่า Consensus จะปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรและราคาเหมาะสมจากปัจจุบันราว 10-15%

หุ้นมีข่าว   

ASIAN - Analyst Meeting ราคาปิด 7.40 บาท “มุมมอง Neutral”

·         แนวโน้ม 2Q62 ดูอ่อนแอลงด้วยเหตุผล 2 ประการ ได้แก่ 1) ธุรกิจ Pet food (สัดส่วนรายได้ 31%) มีลูกค้ารายใหญ่ชะลอคำสั่งซื้อชั่วคราวเพื่อระบายสินค้าคงคลัง และจะกลับมาสั่งซื้ออีกครั้งในช่วง 3Q62 และ 2) ธุรกิจ Frozen (สัดส่วนรายได้ 37%) ยังดูไม่สดใส เนื่องจากผลิตภัณฑ์หมึกและกุ้งแช่แข็ง ซึ่งมีสัดส่วนรายได้ในกลุ่มที่ 39% และ 36% ตามลำดับ มีปัญหาทั้งด้านปริมาณและราคาขาย เนื่องจากมีการแข่งขันที่รุนแรง นอกจากนี้ บริษัทฯยังมีแผนที่จะเลิกขายกุ้งแช่แข็งทั้งหมด และหันไปเน้นกลุ่มผลิตภัณฑ์กุ้งที่มีมาร์จิ้นสูงแทน

·         ความเห็น เรามีมุมมอง Neutral แม้แนวโน้ม 2Q62 ดูอ่อนแอลง อย่างไรก็ตาม แนวโน้มรายได้ทั้งปี 62 บริษัทฯมีเป้าเติบโตราว 10%YoY โดยคาดว่ารายได้จะกลับมาเติบโตในช่วง 2H62 ประกอบกับได้แรงหนุนบางส่วนจากผลิตภัณฑ์ที่เพิ่งออกใหม่เมื่อปลายปี 61 คือ อาหารสัตว์เลี้ยงแบบพรีเมี่ยมภายใต้ตราสินค้าของตัวเอง “MonChou” ซึ่งเน้นขายในประเทศจีนและไทยเป็นหลัก และปัจจุบันอยู่ในขั้นตอนการจัดกิจกรรมทางตลาด นอกจากนี้ เราคาดว่าจะเริ่มทยอยเห็น %GPM ปรับตัวดีขึ้นจากการหันไปเน้นสินค้าแบรนด์ของตัวเอง ประกอบกับยกเลิกสินค้าที่มีมาร์จิ้นต่ำ อาทิ กุ้งแช่แข็ง โดยบริษัทฯมีเป้า %GPM เติบโตสู่ราว 12-15% ภายในปี 63 เทียบกับปัจจุบัน %GPM อยู่ที่ระดับ 10% ทั้งนี้ Bloomberg consensus คาดกำไรปี 62 ราว 362 ลบ. ทรงตัว YoY

·         JKN (ราคาปิด 8.75 “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 10.00 ) จับตาผลงานครึ่งปีหลังบานสะพรั่ง เปิดกระเป๋ารับเงินโฆษณา CNBC เข้าพอร์ต ด้านผู้บริหารลุยขายคอนเทนต์ใน-ต่างประเทศ บุกอินโดนีเซีย ไต้หวัน เกาหลี และญี่ปุ่น อวด Backlog ในมือ 700 ล้านบาท

ความเห็น : เรายังคงคาดการณ์การเติบโตของรายได้ที่ 20% สู่ 1.7 พันลบ. โดยเติบโตจากการขายคอนเทนต์ทั้งในและต่างประเทศ อีกทั้งบริษัทยังมีช่อง CNBC ที่จะเริ่มออกอากาศในเดือนก.ค. จะช่วยหนุนการเติบโตรายได้ในช่วงครึ่งหลังของปี เรายังคงคาดกำไรสุทธิปี 62 ที่ 300 ลบ. +32%YoY

·         AIMCG (ราคาเสนอขายหน่วยลงทุน 10 บาท  จองซื้อ 25-26 มิ.ย.62)

ทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ เอไอเอ็ม คอมเมอร์เชียล โกรท จะลงทุนในสิทธิการเช่าในอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ประเภท ไลฟ์สไตล์มอลล์ ดังนี้

1)โครงการยูดี ทาวน์(จ.อุดรธานี) มูลค่าประเมิน 1,378 ลบ. ระยะเวลา 21 ปี มีอัตราการเช่า 96%

2) โครงการ 72 คอร์ทยาร์ด(ทองหล่อ) มูลค่าประเมิน 434 ลบ. เป็นระยะเวลา 13 ปี มีอัตราการเช่า 100%

3) โครงการพอร์โต้ ชิโน่(มหาชัย) มูลค่า 842 ลบ. เป็นระยะเวลา 30 ปี มีอัตราการเช่า 80%

เสนอขายหน่วยลงทุนหน่วยละ 10 บาท จำนวน 288 ล้านหน่วย มูลค่าทั้งสิ้น 2,880 ลบ. โดยประมาณการอัตราผลตอบแทนหน่วยลงทุนในปีแรกอยู่ระหว่าง 7.95-8.08% กำหนดระยะเวลาจองซื้อวันที่ 25-26 มิ.ย. 62

·         PTTEP (ราคาปิด 131.50 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 147.98) ประกาศตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย(FID) โครงการโมซัมบิก แอเรีย วัน เตรียมเดินหน้าก่อสร้างคาดเริ่มผลิตก๊าซแอลเอ็นจีปี 67 มั่นใจเพิ่มปริมาณสำรองตามสัดส่วนลงทุนอีก 140 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน (ที่มา : ข่าวหุ้น)

·         BCH  (ราคาปิด 25.75 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 28.01 ) รุกขยายต่างประเทศ ประเดิมสร้างโรงพยาบาลเกษมราษฎร์ อินเตอร์เนชั่นแนล เวียงจันทน์ ในสปป.ลาว ขนาด 254 เตียงมูลค่าลงทุน 70 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือกว่า 2 พันล้านบาท คาดเปิดบริการต้นปี 64 ส่วนงบไตรมาส 2/62 แจ่ม! รับธุรกิจโรงพยาบาลเติบโต ย้ำเป้ารายได้-กำไรปีนี้โต 2 หลัก (ที่มา : ข่าวหุ้น)

  • ตลท.เปิดเทรดหุ้น A5-BLISS-BUI-CHUO-EARTH-GSTEL-IFEC-KC-KTECH-NBC-NMG-POLAR-PRO ชั่วคราวในก.ค. หลังถูกแขวน SP นาน
  • ANAN (ราคาปิด 3.76 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 4.82 ) ผลงานครึ่งปีหลังเติบโตกว่าครึ่งปีแรก จากการเปิดตัวโครงการที่มากขึ้น พร้อมพัฒนาโครงการเซอร์วิส อพาร์ตเมนต์ หนุนสร้างรายได้ประจำอย่างต่อเนื่อง ตุนยอดขายรอโอน (Backlog) ในมือมูลค่ารวม 37,000 ล้านบาท (ที่มา : ทันหุ้น)
  • NNCL เดินหน้าก่อสร้างโรงไฟฟ้านวนคร เฟส 2 ขนาด 60 MW คาด COD ส.ค.63 พร้อมส่งซิกเจรจาพันธมิตร ลงทุนโรงไฟฟ้านวนคร เฟส 3 แย้มสรุปแผนลงทุนดาต้าเซ็นเตอร์ในไตรมาส 3/62 มั่นใจรายได้ปี 62 โต (ที่มา : ข่าวหุ้น)
  • TOA (ราคาปิด 35.75 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 31.11) ทุ่มงบกว่า 157 ล้านบาท ซื้อแผ่นยิปซัมจาก "ยิปมั่นเทค" มุ่งขยายฐานลูกค้ากลุ่มใหม่ได้หลากหลายมาก (ที่มา : ทันหุ้น)