หุ้นโลกพักตัวสร้างฐาน เลือกเก็งกำไรรายตัวในกลุ่มได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยต่ำนาน

หลังจากที่เราเตือนนักลงทุนในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมาว่าตลาดหุ้นโลกอยู่ในจุดเสี่ยงที่จะพักตัว จากการปรับตัวขึ้นมากนับจากต้นปีและการขึ้นทดสอบแนวต้านของตลาดหุ้นสำคัญๆ ทำให้เปราะบางต่อปัจจัยที่เข้ามากระทบ เราประเมินความกังวลการเจรจาการค้าจะกระทบต่อบรรยากาศการลงทุนในระยะสั้น และกระทบต่อกลุ่มที่อิงเศรษฐกิจโลก ทั้งพลังงาน ปิโตรเคมี ขณะที่ราคาสินค้าเกษตรที่ลดลง อาจเป็นปัจจัยบวกด้านต้นทุนให้แก่กลุ่มอาหาร โดยเฉพาะผู้ผลิตเนื้อสัตว์บก อาทิ CPF, GFPT, TFG

คาดกนง.คงดอกเบี้ยนโยบายบวกต่อกลุ่มการเงินและอสังหาริมทรัพย์ การดำเนินนโยบาย

การเงินอย่างผ่อนคลาย และการคงอัตราดอกเบี้ย เป็นบวกต่อกลุ่มที่มีต้นทุนทางตรงจากดอกเบี้ยอย่างกลุ่มการเงิน อาทิ SAWAD, MTC, KTC, AEONTS, TK, GCAP ขณะที่เป็ นปัจจัยบวกต่อกลุ่มที่กำลังซื้อขึ้นกับอัตราดอกเบี้ยอย่างอสังหาริมทรัพย์ ที่ได้รับอานิสงค์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอีกทาง โดยเราชอบหุ้นในกลุ่มที่จับตลาดผู้อยู่อาศัยจริง ไม่เน้นผู้ซื้อลงทุนและต่างประเทศ ประเมินหุ้นในกลุ่มนี้มีโอกาสฟื้นจาก Valuation ที่ตํ่าเกินไป หุ้นในกลุ่มนี้ได้แก่ PSH, AP, SPALI

หุ้นไทยปรับฐานช่วงสั้น ติดตามการตั้งรัฐบาล และรอดูงบกลุ่มดิจิตอลทีวี

ประเมินโซนซื้อที่สำคัญที่ 1625-1650 จุด อย่างไรก็ตามตลาดอาจปรับตัวลงไม่มาก เนื่องจากหุ้นไทยปรับขึ้นเพียง 7% YTD เทียบกับหุ้นจีนที่ขึ้นไปสูงสุดกว่า 30% และ MSCI Asia Ex Japan ที่ปรับขึ้นกว่า 13% ทั้งนี้การรับรองส.ส.แบบเขตและบัญชีรายชื่อที่จะตามมา จะทำให้การเมืองเดินหน้าและสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน / การเก็งกำไรเยียวยากลุ่มดิจิตอลทีวี ไม่ควรไล่ราคาและควรรอราคาที่อาจจะปรับลดลงหลังประกาศงบไตรมาส 1/62 ก่อน

เลือกหุ้นที่ยังขึ้นน้อย/มีแนวโน้มผลประกอบการดี/ไม่แพง

กลุ่มที่มีแนวโน้มผลประกอบการแข็งแกร่งได้แก่ โรงไฟฟ้า (+492% QoQ, +50% YoY) และอาหาร (+59%QoQ, +17% YoY) ขณะที่การเงิน ได้อานิสงค์จากดอกเบี้ยที่น่าจะตํ่าอีกนาน ซึ่งหุ้นในกลุ่มเหล่านี้ที่ยังน่าสนใจในราคาปั จจุบัน ได้แก่ GPSC, CPF, TU, GFPT, SAWAD, AEONTS, TK,GCAP, PSH, AP, SPALI

ภาพรวมกลยุทธ์: อาจเปิดลดลงก่อนฟื้นตัว เก็งกำไรในกรอบ 1655-1700 โดยเน้นเลือกหุ้นที่ยังขึ้นน้อย และระวังแรงทำกำไรในหุ้นที่ขึ้นมากตั้งแต่ต้นปี // หุ้นแนะนำ
วันนี้ CPF, GUNKUL*, PSH (เป้ า 20.00 ตัดขาดทุน 18.20), AEONTS* (เป้า 220 ตัดขาดทุน 189)

แนวรับ 1655-1660 / แนวต้าน : 1685-1690 จุด สัดส่วน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%

ประเด็นการลงทุน

ดัชนีความเชื่อมัน่ นักลงทุนปรับลงเล็กน้อย – FETCO เปิ ดเผยตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนประจำเดือน พ.ค. ซึ่งเป็ นตัวเลขความเชื่อมั่นในอีก 3 เดือนข้างหน้า พบปรับตัวลงเล็กน้อย โดยอยู่ในเกณฑ์ทรงตัว (neutral) รับแรงฉุดจากสถานการณ์การเมืองหลังเลือกตั้ง และ การเจรจานโยบายการค้าระหว่างจีน-สหรัฐฯ

กสทช.จี้ผู้ประกอบการคืนใบอนุญาตฯภายใน 10 พ.ค. – กสทช.จี้กลุ่มผู้ประกอบการทีวีดิจิทัลแจ้งคืนในอนุญาตคลื่นความถี่ภายในวันที่ 10 พ.ค. พร้อมรับเงินชดเชยภายใน
90 วัน

กกต.รับร้องผลเลือกตั้ง ส.ส.อย่างเป็ นทางการ – กกต.ประกาศรับรองผลการเลือกตั้งส.ส. แบบแบ่งเขตอย่างเป็ นทางการ 349 คน (ยกเว้นจังหวัดเชียงใหม่ เขต 8) โดยเป็ นการรับรองผลมากกว่า 95% ของ ส.ส.ทั้งหมด ซึ่งจะส่งผลให้สามารถเดนหน้าจัดตั้งรัฐบาลและเสนอชื่อนายกรัฐมนตรีได้

ประเด็นติดตาม: 8 พ.ค. – ประชุม กนง. / ตัวเลขดุลการค้าจีน, 9 พ.ค. – ประกาศผลนับคะแนนเลือกตั้ง / ตัวเลขดุลการค้าไทย, 10 พ.ค. – ตัวเลขเงินเฟ้ อสหรัฐฯ

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)