ดาวตก

โดยมีปัจจัยบวกหลักจากหุ้นกลุ่มโรงพยาบาลที่ครม.เห็นชอบค่ายา-เวชภัณฑ์-ค่าบริการทางการแพทย์เป็นสินค้าควบคุมแต่ไม่ได้ไปคุมราคาขั้นสูงสุดกับการรักษาพยาบาล เพราะค่ารักษาพยาบาล เป็นบริการที่มีความเฉพาะเจาะจง ไม่ได้เป็นสินค้าทั่วไป ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,601.77 จุด (+13.39 จุด) Volume 4.9 หมื่นลบ. จาก Foreign Net -1,244.48 ลบ. TFEX Net +9,464 สัญญา และ ตลาดตราสารหนี้ -1,487 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ครม.เห็นชอบแผนพัฒนาเขตเศรษฐกิจพิเศษ SEC เชื่อมโยงภาค ตต.-ตอ.ของอ่าวไทย

+วุฒิสภาสหรัฐเตรียมโหวตข้อเสนอพรรคเดโมแครตเพื่อปูทางสู่การยุติชัตดาวน์พรุ่งนี้

-ดาวโจนส์ ลดลง 301.87 จุด หลังทำเนียบขาวได้ปฏิเสธแผนการจัดการเจรจาการค้ากับจีนในสัปดาห์นี้

-น้ำมันดิบปรับตัวลงหลังไอเอ็มเอฟและข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอของจีนซึ่งตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ทางพลังงานและการเติบโตของเศรษฐกิจโลก

-สหรัฐเผยยอดขายบ้านมือสองต่ำสุดในรอบ 3 ปีในเดือนธ.ค.

-บอนด์ยีลด์สหรัฐร่วง นักลงทุนแห่ซื้อพันธบัตร ขณะกังวลเศรษฐกิจโลก ชัตดาวน์

+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะซื้อ MTD 1.0 พันล้านบาท ค่าเงินบาท 31.77 บาท/US

คาดดัชนี SET วันนี้มีโอกาสปรับตัวลงก่อนจากความกังวลสงครามการค้าสหรัฐฯและจีน ความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจจีนที่มีแนวโน้มอ่อนแอ  โดยมีปัจจัยหนุนจากความหวังเรื่องชัตดาวน์สหรัฐน่าจะยุติเร็วๆนี้ คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,585-1,605 จุด

กลยุทธ์การลงทุน  

• ขยายเวลา VOA AOT CENTEL ERW
• EU ปลดไทยออกจากธงเหลืองด้านประมง TU CFRESH ASIAN
• High Div : KAMART SIRI SNC ORI DIF BTSGIF SC MC AIT QH KKP TKS
• CPALL MAKRO ช็อปตรุษจีน
• หุ้น Theme EEC play : AMATA, WHA, EASTW, ATP30, ORI

หุ้นแนะนำพิเศษ

ATP30 (ราคาปิด 1.51 ซื้อ ราคาเหมาะสม 2.40)

• ฝ่ายวิจัยยังมีมุมมองเชิงบวกต่อศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว โดยเราจัด ATP30 อยู่ในกลุ่มธีมหุ้น EEC play เนื่องจากลูกค้าเป้าหมายครอบคลุมพื้นที่ 3 จังหวัดในเขตเศรษฐกิจพิเศษอีอีซี ทำให้บริษัทมีแนวโน้มได้รับประโยชน์จากความคืบหน้าของโครงการลงทุนในพื้นที่อีอีซีและแผนกลยุทธ์ในการรักษาลูกค้าเก่า ขยายฐานลูกค้าใหม่ และการเป็นพันธมิตรกับ
  บมจ. ท่าเรือราชาเฟอร์รี่ (RP) ริเริ่มธุรกิจให้บริการรับส่งนักท่องเที่ยวกทม.-เกาะพงันที่เริ่มให้บริการในปีนี้
• งวด 9M61 มีรายได้ 312 ล้านบาท เติบโต 24% และมีกำไรสุทธิ 30.5 ล้านบาท เติบโต 94%YoY  โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นปรับดีขึ้นเป็น 26% จาก 22.4% ในงวด 9M60 จากการบริหารจัดการด้านต้นทุนที่ดีและบริษัทมีรถที่ตัดค่าเสื่อมราคาครแล้วรวม 25 คัน อัตรากำไรสุทธิปรับดีขึ้นมากเป็น 9.8% จาก 6.2%
• ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิปี 61-62 ราว 41.4 ล้านบาทเติบโต 58% และ 51.3 ล้านบาทในปี 62  เติบโต 24% รวมเป็นการเติบโตเฉลี่ยระหว่างปี 60-62 (CAGR) เท่ากับ 40%

กองทรัสต์เริ่มซื้อขายวันแรก : SPRIME (ราคา IPO 10 บาท)

• กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ เอส ไพรม์ โกรท (SPRIME) จะเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) มีสินทรัพย์ลงทุนในสิทธิการเช่าอาคารซันทาวเวอร์ส ทำเลอยู่ใกล้ห้าแยกลาดพร้าว BTS หมอชิต และ MRT จตุจักร มีพื้นที่ใช้สอยรวม 118,828 ตร.ม. อัตราค่าเช่าเฉลี่ยประมาณ 572 บาทต่อตร.ม. เป็นระยะเวลา 30 ปี โดยมีอัตราการเข้าพักเฉลี่ย 3 ปีที่ผ่านมาอยู่ที่ 13% (ปี 2558-2560 ที่ 93.8%, 93.4% และ 95.2% ตามลำดับ) และในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2561 อยู่ที่ 93.8%
• กองทรัสต์ฯจะนำเงินจากการระดมทุน 4,467.50 ล้านบาท และเงินจากการกู้ยืมระยะยาว 1,250 ลบ. รวม 5,717.5 ลบ. ลงทุนในสิทธิการเช่าอาคาร (ราคาประเมินมูลค่าทรัพย์สินที่จะลงทุน โดย บจก.พรีเฟอ แอพไพรซัล  คือ 5,154 ล้านบาทและ บจก.อเมริกัน แอ๊พแพรซัล มีราคาประเมินอยู่ที่  5,202 ล้านบาท)
• ผถห.NOK ไฟเขียวเพิ่มทุน 2.5 พันลบ. จัดสรรแบบ RO อัตรา 5 หุ้นเดิม : 1 หุ้นใหม่ ราคาหุ้นละ 2.75 บาท คาดว่าจะระดมทุนได้ราว 2,500 ล้านบาท คาดปลด C ใน Q1/62 ตั้งเป้าปีนี้หยุดขาดทุน
• + GPSC ทุ่ม 2.4 หมื่นล้านบาท ซื้อหน่วยผลิตไฟฟ้า โครงการ ERU ของ TOP กำลังผลิต 250 เมกะวัตต์ และไอน้ำ 175 ตันต่อชั่วโมง คาดก่อสร้างแล้วเสร็จ Q3/2566 หนุนกำลังการผลิตเพิ่มเป็น 1955 เมกะวัตต์ ส่วนปี 2562 เล็ง COD กว่า 1410 เมกะวัตต์ (ที่มาทันหุ้น)
• + BEM “คมนาคม” ส่งซิกไฟเขียวขยายสัมปทานทางด่วน 37 ปี แลกยุติข้อพิพาทกับ BEM วงในเผยคณะกรรมการกำกับโครงการระบบทางด่วนขั้น 2 และทางด่วนสายบางปะอิน-ปากเกร็ด ประชุมอีกรอบวานนี้ มีความเห็นเบื้องต้นว่าเป็นแนวทางที่ดี แค่รอบอร์ดกทพ.ยืนยันให้ชัดเจนอีกในวันนี้ (ที่มา ข่าวหุ้น)
• + SONIC ตั้งเป้ารายได้ปี 62 โตไม่ต่ำกว่า 20% มาที่ 1.3 พันลบ.พร้อมลงทุน 200 ลบ.รองรับขยายงาน

หุ้นมีข่าว   

TMB Analyst Meeting (ราคาปิด 2.18 Bloomberg Consensus 2.55)

• รายงานกำไรปี 61 เท่ากับ 11,061 ลบ. +34% แม้มีรายได้ดอกเบี้ยสุทธิหดตัว 1% และคชจ.สำรองหนี้สูญเพิ่มขึ้น 81% เพื่อเตรียมพร้อมการปฏิบัติตามมาตรฐานบัญชี IFRS9 เนื่องจากการรับรู้กำไรจากดีลขายบลจ.ทหารไทยใน 3Q61 การตัดจำหน่ายสินเชื่อด้อยคุณภาพ (write off) %NPL เพิ่มขึ้นเป็น 76% จาก 2.69% ในปี 60
• ปี 62 ผู้บริหารตั้งเป้าการเติบโตของสินเชื่อ 4-6% เน้นกลุ่ม SME และกลุ่มค้าปลีก โดยคาด NIM จะอยู่ในกรอบ 86-2.93% ใกล้เคียงกับ 2.94% ในปี 61 คาดรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเติบโตราว 10-15% ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อศักยภาพในการเติบโตตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ และการเป็นธนาคารขนาดกลางที่มีความคล่องตัวในการดำเนินงาน

SPALI ราคาปิด 18.6 บาท Bloomberg consensus 24.5 บาท “Neutral”

• ประเด็น LTV : ผบห.เชื่อว่ากลุ่มคอนโดจะถูกกระทบน้อย เนื่องจากลูกค้าส่วนใหญ่เกินกว่า 40% จ่ายเงินสด และบริษัทเก็บเงินดาวน์สูงราว 16-17% ขณะที่กลุ่มแนวราบอาจถูกกระทบบ้าง จากภาระผ่อนเงินดาวน์ที่เพิ่มขึ้น
• ปี 61 มียอดขาย(Pre-sale)ราว 3.3 หมื่นลบ. +8%YoY จากโครงการเปิดใหม่รวม 25 โครงการ คาดการณ์รายได้รวมปี 61 ราว 2.6 หมื่นลบ. +0.8%YoY ขณะที่ 4Q61 Bloomberg Consensus คาดการณ์กำไรกว่า 1.8 พันลบ. +5.9%YoY +7%QoQ หนุนโดย 3 โครงการคอนโดพร้อมโอนมูลค่ารวมกว่า 4.9 พันลบ. และคาดการณ์กำไรปี 61 เฉลี่ย 5.6 พันลบ. -2.9% เนื่องจากปี 60 มีรายได้พิเศษจากการขายอาคารสำนักงานที่ฟิลิปปินส์
• แนวโน้มปี 62 ผบห.ตั้งเป้ายอดขาย (Pre-sale) และรายได้รวม ราว 3.5 หมื่นลบ. +5%YoY และ 2.8 หมื่นลบ. โดยมีแผนเปิดโครงการใหม่ 34 โครงการ มูลค่ารวมกว่า 4 หมื่นลบ. โดย 1Q62 มีแผนเปิด 6 โครงการ แบ่งเป็น แนวราบ 5 โครงการ และคอนโดฯ 1โครงการ มูลค่ารวมราว 4 พันลบ.ปลายปี 61 มี Backlog ราว 4.3 หมื่นลบ. พร้อมทั้งมีโครงการคอนโดพร้อมโอน 4 โครงการ ในช่วงปี62 ได้แก่ 1) Supalai Lite Ratchada Naratiwas Sathorn (มูลค่า 2.4 พันลบ. มียอดขาย 98% โอนช่วง 1Q62) 2) Supalai Elite Surawong (มูลค่า 2.2 พันลบ. มียอดขาย 66% โอนช่วง 2Q62) 3) Supalai City Resort Rama8 (มูลค่า 1.2 พันลบ. มียอดขาย 99% โอนช่วง 2Q62) และ 4) Supalai Veranda Rama9 (มูลค่า 4.3 พันลบ. มียอดขาย 100% โอนช่วง 3Q62) ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยมีมุมมอง Neutral เนื่องจากมองว่าประเด็น LTV ยังเป็นปัจจัยกดดันต่อกลุ่มอสังหาฯ
• ประเด็นบวกกลุ่มโรงพยาบาล ครม.เห็นชอบค่ายา-เวชภัณฑ์-ค่าบริการทางการแพทย์เป็นสินค้าควบคุมแต่ไม่ได้ไปคุมราคาขั้นสูงสุดกับการรักษาพยาบาล เพราะค่ารักษาพยาบาล เป็นบริการที่มีความเฉพาะเจาะจง ไม่ได้เป็นสินค้าทั่วไป
• + DTC ลงทุน 613 ลบ. ถือหุ้น 70% ใน"เอ็บเพอคิวร์ เคเทอริ่ง" เน้นกลุ่มรร.นานาชาติในภูมิภาค เพิ่มศักยภาพบริการครบวงจร
• + TTA ตั้งเป้าปี 62 เพิ่มสัดส่วนรายได้ธุรกิจอาหารเป็น 15% จากปีก่อน 10% หลังขยาย TACO BELL และ pizza hut
• + CRD ได้งานสร้างโรงงานต้นแบบนวัตกรรมอาหารแบบครบวงจรใน จ.เชียงใหม่ มูลค่า 145 ลบ.
• + CGD จะลงทุนรร.นานาชาติ ในกทม. มูลค่าไม่เกิน 3.74 พันลบ. เปิดดำเนินการปี 63 หวังกระจายความเสี่ยงธุรกิจ