เล่นในกรอบ

เล่นในกรอบ

SET Index วานนี้แกว่งตัวในแดนลบตลอดวันโดยปัจจัยหลักที่กดดันตลาดยังคงเป็นความกังวลเรื่องสงครามการค้า และแนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ

โดยนักลงทุนต่างชาติยังคงขายอย่างต่อเนื่อง โดยกลุ่ม Big Cap ที่กดดันตลาดได้แก่  PTT SCC และ PTTEP ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,628.96 จุด (-15.37 จุด) Volume 4.1 หมื่นลบ. จาก Foreign Net  -3,334.86 ลบ. TFEX Net +4,491 สัญญาตราสารหนี้ -24 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+น้ำมันปิดบวกจากคาดว่ามาตรการคว่ำบาตรอิหร่านจะส่งผลให้อุปทานน้ำมันในตลาดโลกตึงตัว

+GDP สหรัฐประจำไตรมาส 3 ที่ระดับ 3.5% ซึ่งสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 3.4%

- ดาวโจนส์ปิดร่วง 296.24 จุด ผลประกอบการหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีดิ่งหนักอาทิ "อัลฟาเบท-อเมซอน"

-S&P ปรับลดแนวโน้มความน่าเชื่อถืออิตาลีลงสู่ "เชิงลบ" จาก "มีเสถียรภาพ" วิตกตัวเลขขาดดุลงบประมาณ

-"เยลเลน" เตือนเศรษฐกิจสหรัฐเผชิญความเสี่ยงจากปัญหาหนี้สินภาคเอกชนที่พุ่งขึ้นแตะระดับ 1.6 ล้านล้านดอลลาร์

+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 2.70 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท 33.06 บาท/US

**29 ต.ค  สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง

คาดตลาดหุ้นไทยวันนี้มีปัจจัยกดดันจากการร่วงลงของตลาดหุ้นต่างประเทศ และตลาดหุ้นในภูมิภาคที่ผันผวน  โดยปัจจัยต่างประเทศยังคงมีน้ำหนักมากกว่าปัจจัยบวกภายในประเทศในเรื่องภาพรวมเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยยังมีปัจจัยลบจาก fund flow ไหลออก  คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ  1,615-1,635 จุด

กลยุทธ์การลงทุน  

-Low Beta High Dividend ANAN PSH QH ASK TISCO KKP SPRC TOP TKS

-เงินบาทอ่อนค่าสู่ 33.06 หนุนกลุ่มส่งออก CPF SVI XO KCE

-หุ้น Theme EEC play : AMATA, WHA, EASTW, ATP30, ORI

- หุ้นที่คาดว่า 2H61 จะเติบโตต่อเนื่อง ANAN ORI SC KCE CPF SVI

- หุ้น MAI ที่ผลประกอบการ 2H61 เติบโตต่อเนื่อง XO CHAYO TACC SSP AUCT

หุ้นแนะนำพิเศษ

BBL (ราคาปิด 206 Bloomberg Consensus 240.07)

  • กำไรในช่วง 3Q61 เท่ากับ 9,030 ลบ. +11%YoY -2%QoQ ดีกว่า consensus คาด 10% งวด 9M61 มีกำไรสุทธิ 27,229 ลบ. +11% รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ +6% รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย +15.7% เติบโตสูงจากผลของการเป็นพันธมิตรกับ AIA
  • สินเชื่อปลายเดือนก.ย. 61 +9%YTD จากการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ สินเชื่อลูกค้าบุคคล และสินเชื่อกิจการต่างประเทศ คุณภาพสินทรัพย์ไม่น่าเป็นห่วง %NPL แม้เพิ่มขึ้นจาก 3.5% ในปลายไตรมาสก่อนหน้าสู่ระดับ 3.6% แต่ลดลงจาก 3.9% ณ ปลายปี 60 ขณะที่ Coverage Ratio สูงสุดในกลุ่มแบงก์เพิ่มขึ้นสู่ 180% จาก 160% ณ ปลายปี 60
  • ฝ่ายวิจัยยังมีมุมมองบวกต่อปัจจัยพื้นฐานในระยะยาวจากการเป็นแบงก์ขนาดใหญ่ที่จะได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ และเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่นที่ความต้องการสินเชื่อมีแนวโน้มเร่งตัวขึ้น Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 เฉลี่ย 3.6 หมื่นลบ. +9% ราคาหุ้นที่ลดลง 2.4% ในช่วง 1 เดือนย้อนหลัง ซื้อขายที่ PBV 0.98 เท่าต่ำกว่ากลุ่มที่ระดับ 1.16 เท่า

หุ้นมีข่าว   

·         ประเด็นบวกกลุ่มท่องเที่ยว "สมคิด"เรียกก.ท่องเที่ยว-ททท.หารือหวังอัดมาตรการกระตุ้นโค้งสูดท้าย เล็งดึงแบรนด์เนมดังร่วมแคมเปญ"Passport Sale 2018"

·        DOD(ราคาปิด 14.00 ซื้อ ราคาเหมาะสม 17.50) บุกตลาด TV shopping แดนมังกร เตรียมเซ็น MOU สภาวิทยาศาสตร์จีน พร้อมเล็งนำสินค้าขายผ่านช่อง CCTV ในเดือน พ.ย.นี้ ประเดิมส่งผลิตภัณฑ์กว่า 10 ตัว คาดเริ่มบุ๊กรายได้ตั้งแต่ไตรมาส 4/61 ดันรายได้ปี 62 โตก้าวกระโดด(ที่มา : ข่าวหุ้น)

·        ความเห็น :  บริษัทมีแผนการขยายช่องทางการจำหน่ายสินค้าที่น่าสนใจ คาดว่าจะใช้ต้นทุนในการจำหน่ายถูกกว่าการนำสินค้าเข้าไปขายเองโดยตรง และสินค้าจะได้รับความน่าเชื่อถือมากขึ้นหลังเซ็น MOU กับสภาวิทยาศาสตร์จีน คาดกำไรสุทธิปี 61 อยู่ที่ 359 ลบ เติบโต 43%YoY

·        DTAC(ราคาปิด 44.50 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 51.35 )คว้าคลื่น 900 MHz ไปครอง ใช้เวลาประมูลเพียง 55 นาที จบที่ราคา 38,064 ล้านบาท ด้านกสทช.เร่งนำคลื่น 1800 MHz ที่เหลืออีก 7 ใบอนุญาต รวม 35 MHz และ 2600 MHz เปิดประมูลในปี 62 ฟาก DTAC ลั่นนำคลื่น 900 MHz เป็นเครื่องมือดึงมาร์เก็ตแชร์กลับคืน(ที่มา : ข่าวหุ้น)

·        ความเห็น : การที่ DTAC ได้คลื่น 900 MHz จะทำให้บริษัทมีศักยภาพในการแข่งขันกับคู่แข่งได้ในระยะยาว แต่ในระยะ 1-3 ปีนี้ คาดจะยังถูกกดดันจากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นมามาก จากค่าตัดจำหน่ายสัมปทานคลื่นที่เพิ่มขึ้น ค่าใช้จ่ายในการติดตั้งโครงข่าย และค่าใช้จ่ายในการออกโปรโมชันเพื่อดึงดูดลูกค้า

·        + DELTA เตรียมสร้างโรงงานในอินเดียกว่า 3 พันลบ.ใน พ.ย.61 ส่วนโรงงานใหม่ในนิคมฯ เวลโกรว์ 939 ลบ.สร้าง ธ.ค.นี้

·        + IEC เตรียมบันทึกกลับรายการขาดทุนค่าเผื่อด้อยค่าฯ 469 ลบ.หลังศาลฎีกาสั่งยกฟ้องบริษัทย่อยคดีซื้อโรงงานเอทานอล

·        + III รับทรัพย์จากธุรกิจขนส่งทางอากาศเพิ่ม หลังพันธมิตรสายการบิน Thai AirAsia X เปิดเส้นทางบินเพิ่ม แย้มผลงาน Q4/2561 สุดพีค รับไฮซีซันธุรกิจโลจิสติกส์ จ่อรับรู้ไปรษณีย์ไทยเข้าเต็มไตรมาส ฟากผู้บริหารมั่นใจรายได้ปีนี้โตทะลุเป้า 15-20% เตรียมชงบอร์ดเคาะแผนงานปี 2562 เดือนพฤศจิกายนนี้ (ที่มา ทันหุ้น)

·        + BIG จะลงทุน 50% ในบ.ร่วมทุนตั้งใหม่ในเวียดนาม ทำธุรกิจร้านค้ากล้อง-ให้บริการซ่อม รุกขยายตลาดตปท. (SET news)