Sideways เก็งกำไรหุ้นกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากเงินเฟ้อที่มีแนวโน้มลดลง

เชิงกลยุทธ์ แนะนำ เก็งกำไรหุ้นกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากเงินเฟ้อที่มีแนวโน้มลดลง หลังจากสหรัฐฯ รายงานเงินเฟ้อเดือน ธ.ค. ที่ 6.5% YoY ลดลงตามตลาดคาด เช่น กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ กลุ่มเช่าซื้อ และกลุ่มอาหาร หุ้นแนะนำ HANA TIDLOR TKN

 

กลยุทธ์การลงทุน แนะนำ

+ KTX Portfolio: CRC AWC BGRIM CENTEL BH BEM CPALL AOT BBL HANA KKP CPN MINT TTB BDMS PLANB (ขำย KKP และ MINT; ซื้อ PLANB)

+ Daily Recommendations: HANA (แนวรับ 59.25/58.00 บาท แนวต้าน 62.50/64.00 บาท) TIDLOR (แนวรับ 29.50/28.50 บาท แนวต้าน 31.75/33.00 บาท) TKN (แนวรับ 11.90/11.40 บาท แนวต้าน 13.00/14.00 บาท)

+ หุ้นที่ได้ประโยชน์จากบาทแข็งค่า: กลุ่มนำเข้า (COM7 TOA SYNEX) กลุ่มหนี้ต่างประเทศสูง สายการบิน (AAV) โรงไฟฟ้า (GPSC GULF BGRIM)

+ หุ้น 4Q22E Earnings Play: COTTO SINGER EPG PTG NEX ESSO BAFS JMT THANI SNNP M PRINC EKH MFEC HUMAN PLANB PTTGC IMPACT SA SC ORI JWD FSMART PJW IIG

 

ปัจจัยบวก

+ US: สหรัฐฯ รายงานเงินเฟ้อลดลงตามที่ตลาดคาด จากราคาพลังงานที่ลดลง ขณะที่ภาคแรงงานมีปัจจัยบวก จากตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงานรายสัปดาห์ที่ลดลง ส่งผลให้ตลาดคลายความกังวลการเร่งปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดและการเข้าสู่ภาวะ Recession ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ปัจจัยลบ

- US: Factset คาดการณ์ผลกำไร 4Q22E บจ.สหรัฐฯ ที่คำนวณดัชนี S&P500 Index เติบโต -4.1% YoY แย่สุดนับตั้งแต่ 3Q20 ที่ -5.7% YoY โดยมี 7 จาก 11 กลุ่มอุตสาหกรรมรายงานกำไรเติบโตลดลง นำโดยกลุ่ม Materials , Consumer Discretionary, Communication Services ส่วนทั้งปี 2022E คาดกำไรเติบโต +4.7% ขณะที่แนวโน้ม 1Q-2Q23E คาดกำไรเติบโตแย่ลง -0.1% YoY และ -0.5% YoY ตามลำดับ เป็นปัจจัยลบต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ

 

ประเด็นสำคัญ

- US: บจ.เริ่มทยอยประกาศงบ 4Q22 จับตา Blackrock, Citigroup, JPM, United Health Group, Wells Fargo รายงาน Michigan Consumer Sentiment เดือน ม.ค. คาด 60.5 (Vs เดือน ธ.ค. 59.7) Michigan Inflation Expectations เดือน ม.ค. คาด 4.4%

- China: ดุลการค้าเดือน ธ.ค. คาด +USD72.6bn. (Vs เดือน พ.ย. +USD69.84bn.)

 

Global Market Summary: วันทำการที่ผ่านมา

+ ตลาดหุ้นไทยกลับมาปิดบวกเล็กน้อย: ตลาดหุ้นไทยเคลื่อนไหวตลอดการซื้อขายในลักษณะ Sideways กรอบ 1,679.99-1,690.32 จุด ก่อนปิดตลาดที่ 1,687.45 จุด +1.70 จุด วอลุ่มซื้อขาย 7.3 หมื่นล้านบาท นำขึ้นโดยหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ +2.67% บริการรับเหมาก่อสร้าง +1.56% สื่อและสิ่งพิมพ์ +1.15% ธุรกิจการเกษตร +0.87% อาหารและเครื่องดื่ม +0.4% หุ้นบวก >4% KCE HANA BCP PLANB SGC RBF BAFS IRCP SIMAT CMO OTO BCP หุ้นลบ >4% ESSO THCOM JTS HEMP CPH MOSHI

+ ราคาน้ำมันและทองคำปิดบวก: WTI +98 เซนต์ ปิดที่ USD78.39/บาร์เรล Brent +USD1.36 ปิดที่ USD84.03/บาร์เรล โดยได้แรงหนุนจากการเปิดประเทศของจีน โดย GS คาดราคาน้ำมันดิบจะพุ่งขึ้นแตะระดับ USD110/บาร์เรล ภายใน 3Q23 และการอ่อนค่าของค่าเงิน USD -0.87% แตะ 102.29 ส่วนราคาทองคำ +USD19.90 ปิดที่ระดับสูงสุดตั้งแต่เดือน เม.ย. 2022 ที่ USD1,898.80/ออนซ์ จาก US 10Y Bond Yield ที่ร่วงแรง -11bps ปิดที่ 3.44% และการอ่อนค่าของสกุลเงิน USD

 

 

 

+ หุ้นสหรัฐฯ และยุโรปปิดบวก: DJIA +0.64% S&P500 +0.34% NASDAQ +0.64% หลังจากเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือน ธ.ค. ชะลอตัวลง (+6.5% YoY vs เดือน เดือน พ.ย. ที่ +7.1% YoY) หนุนหุ้น 8 ใน 11 กลุ่มอุตสาหกรรมที่คำนวณดัชนี S&P500 ปิดบวก นำโดยกลุ่มพลังงาน กลุ่มเทคฯ กลุ่มสายการบิน และกลุ่มธนาคาร ส่วนหุ้นยุโรปปิดบวกแตะระดับสูงสุดรอบ 9 เดือน CAC40 +0.74% DAX +0.74% FTSE +0.89% นำโดยหุ้นกลุ่มค้าปลีก ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐที่ชะลอตัวลงในเดือน ธ.ค. ได้ช่วยทำให้มีโอกาสมากขึ้นที่เฟดจะไม่เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อสกัดเงินเฟ้อ

 

ประเด็นสำคัญ

+ US: ดัชนี CPI ทั่วไป ซึ่งรวมหมวดอาหารและพลังงานปรับตัวขึ้น 6.5% YoY ในเดือน ธ.ค. สอดคล้องกับตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ และเป็นการปรับตัวขึ้น YoY น้อยที่สุด นับตั้งแต่เดือน ต.ค. 2021 ส่วนดัชนี CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่นับรวมหมวดอาหารและพลังงานปรับตัวขึ้น 5.7% YoY ในเดือน ธ.ค. ซึ่งชะลอตัวลงจากเดือน พ.ย. ที่เพิ่มขึ้น 6.0% และสอดคล้องกับตัวเลขคาดการณ์เช่นกัน

+ US: กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ เปิดเผยตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลง 1,000 ราย สู่ระดับ 205,000 ราย ในสัปดาห์ที่แล้ว และต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 215,000 ราย

+ Thailand: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเดือน ธ.ค. 2022 อยู่ที่ 49.7 ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 7 และอยู่ในระดับสูงสุดในรอบ 25 เดือน นับตั้งแต่เดือน ธ.ค. 2020 โดยผู้บริโภครู้สึกว่าเศรษฐกิจเริ่มปรับตัวดีขึ้น หลังจากการท่องเที่ยวฟื้นตัวอย่างชัดเจน ทั้งการท่องเที่ยวของคนไทย และนักท่องเที่ยวต่างชาติ รวมถึงสถานการณ์ COVID-19 ในประเทศที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง เกิดเม็ดเงินหมุนเวียนในประเทศมากขึ้น และกิจกรรมทางเศรษฐกิจในภูมิภาคต่าง ๆ ปรับตัวดีขึ้น

+ Japan: BOJ ยกระดับการประเมินเศรษฐกิจใน 4 จาก 9 ภูมิภาคของญี่ปุ่น เนื่องจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงเพิ่มขึ้น หลังไม่มีมาตรการควบคุม COVID-19 แล้ว แต่อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ทำให้แนวโน้มการบริโภคลดลง

 

กลยุทธ์การลงทุน แนะนำ Trading Buy (โดยมีจุดขายตัดขาดทุน 3%)

หุ้นแนะนำรายสัปดาห์: COM7 SNNP ADVANC / ระยะยำว SAWAD BGRIM

หุ้นแนะนำเก็งกำไร: HANA TIDLOR TKN

Derivatives: รอเปิด Long S50H23 เมื่อย่อตัว