ผันผวน

โดยปัจจัยบวกที่หนุนตลาดยังคงเป็นความชัดเจนของการเมือง ขณะที่หุ้นกลุ่ม Big Cap ที่หนุนตลาดได้แก่ CPALL PTT PTTEP ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดที่ 1,648.69 จุด (+1.89 จุด) Volume 4.9 หมื่นลบ. จาก Foreign -1,600.12 ลบ. TFEX Net -15,817 สัญญา ตลาดตราสารหนี้ +527 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ดัชนีดาวโจนส์ +114.01 จุด +0.44% ขานรับต่อการที่รมว.คลังสหรัฐกล่าวว่าการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐและจีนกล่าวว่าการหารือสิ้นสุดแล้วและเป็นไปอย่างสร้างสรรค์

+ดัชนีความเชื่อมั่นผู้ประกอบการ Startup ไตรมาส 1 ปี 2562อยู่ในเกณฑ์ดีแสดงถึงความเชื่อมั่นต่อสถานการณ์ทางธุรกิจโดยรวม

-น้ำมัน WTI  -4 เซนต์ -0.1% ปิด $61.66 ต่อบาร์เรล จากความวิตกอุปสงค์น้ำมันที่ลดลงจากภาวะศก.โลกไม่แน่นอนและกังวลสงครามการค้าสหรัฐ-จีน แม้มีสัญญาณว่าตลาดพลังงานทั่วโลกจะตึงตัวมากขึ้นก็ตาม

-สหรัฐเรียกร้องญี่ปุ่นลดภาษีนำเข้าสินค้าเกษตร หวังลดยอดขาดดุลการค้า

-สหรัฐรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนเม.ย. +0.3%MoM +2%YoY ต่ำกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์

-สมาชิกพรรคอนุรักษ์นิยมที่ไม่ได้มีตำแหน่งในรัฐบาลอังกฤษเรียกร้อง"เทเรซา เมย์"กำหนดวันลาออกจากตำแหน่งในสัปดาห์หน้า

-Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD -1.80 หมื่นลบ. ค่าเงินบาท 31.53 บาท/US

**จับตา พรรคเล็กแถลงข่าวร่วมจัดตั้งรัฐบาลกับพรรคพลังประชารัฐ

คาดดัชนีตลาดหุ้นไทยมีโอกาสผันผวนจากตลาดหุ้นภูมิภาคล้วนปิดลบ  ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐปิดบวก โดยมีตัวแปรหลักคือผลการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐ-จีน ราคาน้ำมันลดลง  ขณะที่ปัจจัยการเมืองในประเทศมีความคืบหน้าในการจัดตั้งรัฐบาล  คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,640-1,660 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

• หุ้นเข้าใหม่คำนวณในดัชนี MSCI-EM : CENTEL, RATCH, INTUCH, DTAC
• หุ้นที่มีโอกาสถูกเพิ่มน้ำหนักลงทุน : SCC EGCO CPN LH TU BANPU BH BBL BDMS KBANK
• หุ้นได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ : SE-ED COL LPN PSH SPALI QH ROBINS BJC CENTEL ERW
• หุ้นได้ประโยชน์จากฤดูร้อน : เครื่องปรับอากาศ (SNC KOOL) โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ (EA BCPG SSP GUNKUL) เครื่องดื่ม(TACC SAPPE ICHI OISHI OSP  CBG

หุ้นรายงานพิเศษ

สรุปผู้ประกอบการทีวีดิจิตัลคืนใบอนุญาต 7 ช่อง ได้แก่ ไบรท์ทีวี 20 วอยซ์ทีวี 21 MCOT Family 14 สปริงนิวส์ 19 สปริง 26 (Now26 เดิม) ช่อง 3 แฟมิลี่ 13 และ SD 28 ทำให้คงเหลือช่องทีวีดิจิตัล 15 ช่อง เมื่อกสทช.เคาะวันยุติการออกอากาศแล้ว ต้องเข้าสู่มาตรการเยียวยาในช่วง 30-45 วัน นับจากวันที่กสทช.มีมติ เพื่อประชาสัมพันธ์ให้ประชาชนทราบ และเมื่อถึงวันสุดท้ายของการออกอากาศก็จะมีการคืนเงินภายในวันรุ่งขึ้น คาดกระบวนการทั้งหมดแล้วเสร็จภายในเดือนสิงหาคม

ส่วนผู้ประกอบการโทรคมนาคมทั้ง 3 รายในกลุ่ม TRUE, DTAC และ ADVANC ยื่นขอขยายชำระค่าประมูลคลื่น 900 MHz โดยแจ้งว่าจะตัดสินใจเข้ารับการจัดสรรคลื่น 700 MHz หรือไม่ ขอพิจารณาหลักเกณฑ์ในการจัดสรรที่จะประกาศในวันที่ 14 พ.ค. ก่อน

ความเห็น เป็นผลดีกับ BEC MCOT ที่จะช่วยลดผลขาดทุนจากการดำเนินงานในอนาคต ทั้งนี้ BEC รายการผลการดำเนินงานในช่วง 1Q62 มีผลขาดทุน 128 ล้านบาทเทียบกับที่ขาดทุน 126 ล้านบาทในช่วง 1Q61 ส่วน MCOT ยังไม่รายงานผลการดำเนินงานในช่วง 1Q62 โดยมีผลการดำเนินงานปี 61 ขาดทุน 376 ล้านบาท

ส่องหุ้น

         COM7        แนวรับ 19.60-19.50 บาท     แนวต้าน 20.10-20.30 , 21.00 บาท

         JMT           แนวรับ 15.20-15.10 บาท     แนวต้าน 16.00 บาท

         NETBAY     แนวรับ 29.00 บาท              แนวต้าน 29.50-30.00 , 31.00 บาท

 

• JUBILE (ราคาปิด 14.30 “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 90) รายงานกำไรสุทธิ 1Q62 ที่ 53 ลบ. เติบโต 13%YoY ตามยอดขายที่เพิ่มขึ้นราว 13%YoY เช่นกัน สู่ 386 ลบ. โดยส่วนใหญ่มาจากการยอดขายที่เพิ่มขึ้นจากสาขาเดิม 10% และสาขาที่เปิดใหม่ระหว่างปี 61 ราว 7% โดยบริษัทสามารถรักษาอัตรากำไรขั้นต้นและอัตรากำไรสุทธิได้ใกล้เคียงเดิมที่ 48% และ 14% ตามลำดับ  
• ตลท.ย้ายหุ้นTSE เข้าเทรด SET ในหมวดธุรกิจพลังงานและสาธารณูปโภค ตั้งแต่ 14 พ.ค.62 (ที่มา : สำนักข่าวอินโฟเควสท์)

หุ้นมีข่าว   

·         TCAP-TMB กลุ่มธนชาตยอมควักเงินซื้อหุ้นเพิ่มทุน TMB ที่ 2.3-2.6 บาทต่อหุ้น ส่วนคลังและไอเอ็นจีได้ส่วนลด 20% จากราคาหลังทำดิวดิลิเจนซ์เสร็จ ด้านทหารไทยนัดเพิ่มทุนเดือนก.ย.นี้ วงเงิน 1 แสนล้านบาท ไอเอ็นจีถือหุ้นมากสุด 25% คลังและธนชาตถือใกล้เคียงกัน 20% ส่วนโนวาสโกเทียล้างพอร์ตโบกมือลาไทย (ที่มา ข่าวหุ้น)

·         XO ราคาปิด 12.9 บาท “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 13.9 บาท

รายงานกำไร 1Q62 เท่ากับ 67.6 ลบ.(คิดเป็น 27% ของประมาณกำไรทั้งปี) +47%YoY โดยมีรายได้เท่ากับ 268 ลบ. +12.7%YoY เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของปริมาณขายสินค้าในกลุ่มซอสปรุงรสและน้ำจิ้มต่างๆ ขณะที่ %GPM ปรับดีขึ้นมาที่ระดับ 40.2% จาก 1Q61 อยู่ที่ระดับ 35.7% จากการลดลงของราคากระเทียมและน้ำตาลทราย ประกอบกับการปรับขึ้นราคาขายตั้งแต่ช่วง 3Q61 ส่งผลให้ %NP เพิ่มขึ้นมาที่ระดับ 22.3% จาก 1Q61 อยู่ที่ระดับ 17.1%

·         NER ราคาปิด 2.4 บาท ราคาเหมาะสม 3.32 บาท “เตรียมปรับลดประมาณการกำไรปี 62”

รายงานกำไร 1Q62 เท่ากับ 101 ลบ. (คิดเป็น 17.7% ของประมาณการกำไรทั้งปี) -15.4%YoY แม้มีรายได้หลักเท่ากับ 3,038 ลบ +84.3%YoY จากปริมาณและราคาขายที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม %GPM ปรับตัวลดลงมาที่ระดับ 8.2% จาก 1Q61 อยู่ที่ระดับ 12.4% เนื่องจากช่วง 1Q61 มีการกลับรายการขาดทุนจากการตีราคาสินค้าคงเหลือ ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการขายเพิ่มขึ้นถึง 138%YoY จากค่ากองทุนสงเคราะห์การทำสวนยางและค่าใช้จ่ายในการส่งออกสินค้า ส่งผลให้ %NP ลดลงมาที่ระดับ 3.3% จาก 1Q61 อยู่ที่ระดับ 7.1%

·         ประเด็นบวกกลุ่มธนาคาร : แบงก์เตรียมปลดล๊อคภาระการเป็นแบงก์การันตี หลังธุรกิจดิจิทัลแห่คืนใบอนุญาตฯให้กับทาง กสทช. มั่นใจ เป็นผลดีกับทุกฝ่าย เหตุจำนวนช่องดิจิตอลมีจำนวนมากเกินไป ส่งผลให้เกิดการแข่งขันสูงกดดันรายได้เข้าตัวธุรกิจ (ที่มา ข่าวหุ้น)

·         CHAYO (ราคาปิด 4.32 “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 4.80)

รายงานกำไรสุทธิ 1Q62 ที่ 27 ลบ.  +87%YoY จากรายได้รวมที่เติบโตราว 50%YoY สู่ 75 ลบ. โดยแบ่งได้เป็น เติบโตจากรายได้เงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ 54%YoY สู่ 60 ลบ. และเติบโตรายได้จากการให้บริการเร่งรัดหนี้สิน 52%YoY สู่ 15 ลบ. ประกอบกับบริษัทสามารถควบคุมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร ทำให้ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อรายได้รวมลดลงเหลือ 18% จาก 1Q61 ที่ 23%  ส่งผลให้อัตรากำไรสุทธิปรับตัวเพิ่มขึ้นสู่ 37% จาก 1Q61 ที่ 29% โดยเรายังคงคาดการณ์กำไรสุทธิปี 62 ที่ 108 ลบ. +26%YoY

·         ATP30 (ราคาปิด 1.39 ซื้อ ราคาเหมาะสม 2.40)
รายงาน 1Q62 มีรายได้รวม 113.45 ล้านบาท +12.38 % มีกำไรสุทธิ 12.17 ล้านบาท +16% เนื่องจากการมีลูกค้าใหม่ ราคาน้ำมันลดลงและการควบคุมค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับรถให้อยู่ในระดับคงที่ รวมทั้งมีรถ 20 คันที่หมดค่าเสื่อมราคาในปี 61 ช่วยหนุนอัตรากำไรขั้นต้นปรับดีขึ้นสู่ 27% จากระดับ 25.6% ของทั้งปี 61 และอัตรากำไรสุทธิปรับดีขึ้นสู่ 11% จาก 9.7% ในปี 61

ความเห็น กำไร 1Q62 คิดเป็น 23% ของประมาณการทั้งปีที่ราว 51 ล้านบาท ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรสุทธิตามเดิมโดยยังมีมุมมองบวกต่อปัจจัยพื้นฐานระยะยาวของหุ้นในฐานะ EEC  Theme Play การมีลูกค้าใหม่อย่างต่อเนื่องจะช่วยเพิ่มฐานรายได้

·      ธปท.รับสินเชื่อบ้านไตรมาส 2 ชะลอตัว ผลจากมาตรการ LTV เหตุลูกค้าต้องมีเงินดาวน์เพิ่ม แถมเร่งโอนก่อน ส่วนดีเวลอปเปอร์เร่งระบายสต๊อก งัดแคมเปญ "โปรหลุดดาวน์" แบงก์ ชี้ผลกระทบจิตวิทยามาตรการ LTV ทำลูกค้าซื้อลงทุน ปล่อยเช่าเก็งกำไรเผ่นทิ้งดาวน์ หวั่นกู้ไม่ผ่าน-ผ่อนไม่ไหว "กรุงศรีอยุธยา" แนะคนซื้อดูให้ดี อาจแค่กิมมิกการตลาด