คลายกังวลศก.โลกชะลอตัว

คาดทั้งปียอดต่างชาติโต 6.17% ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดที่ 1,638.65 จุด (+4.40 จุด) Volume 3.9 หมื่นลบ. จาก Foreign Net  +1,326.32 ลบ. TFEX Net -4,518 สัญญา และ ตลาดตราสารหนี้ +353 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ ดัชนีดาวโจนส์ปิดบวกขานรับความคืบหน้าในการเจรจาการค้าสหรัฐ-จีน และการเปิดเผยข้อมูลศก.เชิงบวก คลายความกังวลภาวะศก.ชะลอตัว

+ น้ำมัน WTI ปิดเพิ่มขึ้น 84 เซนต์ รับภาวะตลาดน้ำมันโลกตึงตัวจากการปรับลดกำลังการผลิตของกลุ่มโอเปก และสหรัฐคว่ำบาตรของอิหร่านและเวเนซุเอลา
+ สหรัฐยืนยันเจรจาการค้ากับจีนมีความคืบหน้า

+ จีนเผยดัชนี PMI ภาคการผลิตและ PMI ภาคบริการในเดือนมี.ค.ดีดตัวขึ้น
+ MSCI ปรับเกณฑ์ในการทำ NVDR เข้าคำนวณน้ำหนักตลาดหุ้นไทยที่เป็นตลาด Emerging Market ทำให้น้ำหนักลงทุนเพิ่มเป็น 3% เป็น 2.5%
+ ธปท.เผย ศก.ไทยก.พ.62 โตต่อเนื่องจากบริโภคภาคเอกชน-การใช้จ่ายภาครัฐ มองตั้งรัฐบาลล่าช้าไม่กระทบ GDP ปีนี้โต 3.8% ไม่รวมกรณีเลือกตั้งใหม่-การเมืองวุ่นวาย
- สหรัฐรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เขตชิคาโก ในเดือนมี.ค. ดิ่งลงสู่ระดับ 58.7 จาก 64.7 ในเดือนก.พ. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธ.ค.2560
- แบบจำลองการคาดการณ์ GDPNow แสดงให้เห็นว่า GDP สหรัฐมีแนวโน้มขยายตัว 1.5% ในไตรมาสแรก ดีกว่าคาดการณ์ก่อนหน้าแต่ต่ำกว่าระดับ 2.2% ใน 4Q61
- รัฐสภาอังกฤษมีมติคว่ำข้อตกลง Brexit เป็นครั้งที่ 3 ผู้นำฝ่ายค้านเรียกร้องจัดเลือกตั้งใหม่ ส่วน EU เตือนมีแนวโน้มเกิด Brexit แบบไม่มีข้อตกลง
- ธปท.คาดส่งออกไตรมาสแรกติดลบหลัง 2 เดือนแรกติดลบ 3.2% และคาดแนวโน้มการส่งออกในเดือน มี.ค.อาจติดลบต่อเนื่อง
- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD 1.30 หมื่นลบ. ค่าเงินบาท 31.66 บาท/US

คาดดัชนีตลาดหุ้นไทยในวันนี้ได้แรงหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่ปรับตัวดีขึ้น และการเจรจาสงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีนมีความคืบหน้า อีกทั้งราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นช่วยหนุนหุ้นกลุ่มพลังงาน อย่างไรก็ตามดัชนียังมีความเสี่ยงจากความไม่แน่นอน Brexit คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,630-1,650 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

• หุ้นที่ได้ประโยชน์หลังเลือกตั้ง กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม (WHA AMATA) กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง (STEC SEAFCO) กลุ่มค้าปลีก (CPALL BJC MAKRO)
• กลุ่ม Defensive : กลุ่มค้าปลีก(CPALL MAKRO) กลุ่มท่องเที่ยว(AOT CENTEL ERW) กลุ่มโรงพยาบาล (BCH) กลุ่มโรงไฟฟ้า (EGCO RATCH)
• หุ้นเข้าใหม่คำนวณในดัชนี MSCI-EM : CENTEL RATCH INTUCH DTAC
• หุ้นที่มีโอกาสถูกเพิ่มน้ำหนักลงทุน : SCC EGCO CPN LH TU BANPU BH BBL BDMS KBANK
• หุ้นที่มีโอกาสถูกลดน้ำหนักลงทุนหรือถอดออก: SCB MTC

หุ้นแนะนำพิเศษ

GPI – Analyst Meeting ราคาปิด 2.20 บาท “Neutral”

• ผู้ประกอบธุรกิจ 1) จัดงานแสดงสินค้าและกิจกรรมส่งเสริมการตลาด 2) สื่อสิ่งพิมพ์และสื่อรูปแบบใหม่ และ 3) ธุรกิจรับจ้างพิมพ์ แบ่งเป็นสัดส่วนรายได้ 86% 6.9% และ 7.1% ตามลำดับ โดยปี 61 มีรายได้และกำไร เท่ากับ 731.7 ลบ. -11.4%YoY และ 131.5 ลบ. -6.2%YoY โดยรายได้ปรับตัวลดลงทุกกลุ่มธุรกิจ เนื่องจากภาวะตลาดและเป็นการปรับตัวลดลงจากฐานสูงในปี 60 เนื่องจากปีดังกล่าวมีงานจัดกิจกรรมโครงการพิเศษ Air race 1 World Cup 2017
• แนวโน้มปี 62 ผบห.ตั้งเป้ารายได้เติบโตราว 10% สนับสนุนจาก

1) ช่วง 1H62 จะมีรายได้จากงานมหกรรมยานยนต์ The 40th Bangkok International Motor Show ซึ่งเริ่มจัดงานตั้งแต่วันที่ 27 มี.ค. – 7 เม.ย นี้ ซึ่งมียอดจองพื้นที่เต็ม 100%

2) เปิดตัวธุรกิจใหม่ eRacing Sport จัดแข่งขันเกมส์แข่งรถเสมือนจริง Gran Turismo Sport (GT Sport) โดยจะเปิดตัวครั้งแรกภายในงานมอเตอร์โชว์ ในวันที่ 6-7 เม.ย. ซึ่งภายในปีนี้จะจัดงานดังกล่าว 4 ครั้ง และคาดหวังรายได้จากธุรกิจนี้ราว 15 ลบ.

• เรามีมุมมอง Neutral ต่อผลประกอบการปี 62 คาดรายได้จากธุรกิจเดิมทรงตัว YoY แต่มีโอกาสเติบโตจากธุรกิจใหม่ เช่น 1) จัดงานแข่งขัน eSport และ 2) จัดงานมอเตอร์โชว์ที่ประเทศเพื่อนบ้าน อาทิ เมียนมา และเวียดนาม บริษัทฯประกาศจ่ายปันผล 0.09 บาท/หุ้น (Yield = 4.1%) XD 4 เม.ย 62 และจ่าย 19 เม.ย. 62

ส่องหุ้น

        TQM      แนวรับ 30.75-30.50 บาท       แนวต้าน 33.00-33.25 บาท

        STPI      แนวรับ 6.15-6.10 บาท          แนวต้าน 6.50-6.55 บาท

        JMT       แนวรับ 14.00-13.80 บาท       แนวต้าน 14.20-14.30 , 14.50 บาท

หุ้นมีข่าว   

·         + SCB (ราคาปิด 132 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 141.10) มั่นใจสินเชื่อปีนี้โตตามเป้า 5-6% หลังแนวโน้ม Q1/62 ยังโตต่อเนื่อง คาดรายได้ค่าธรรมเนียมโต 0-5% (ที่มา IQ)

·         ความเห็น เป้าสินเชื่อเติบโตต่อเนื่องจากปี 61ที่เติบโต 5.2% และรายได้ที่ไม่ได้ดอกเบี้ยที่ตั้งเป้าเติบโต 0-5% พลิกจากหดตัว 2 ปีติดกัน ทั้งนี้ เนื่องจากยังมีคชจ.โครงการ transformation  จนถึงปี 63 ซึ่งเป็นงบลงทุนที่สำคัญในการสร้างความสามารถในการแข่งขันในยุคดิจิตอล  ฝ่ายวิจัยยังมีมุมมองบวกต่อปัจจัยพื้นฐานระยะยาวที่ได้ประโยชน์ต่อเนื่องจากโครงการลงทุนของภาครัฐและเอกชน และแม้โครงการ transformation จะทำให้ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นแต่จะช่วยเพิ่มความสามารถในการแข่งขันระหว่างธนาคารขนาดใหญ่ในยุคดิจิตอล

·         + MFEC ซื้อหุ้นเพิ่มทุน "ดิจิทัล แซฟวี่"เพิ่มสัดส่วนเป็น 41.64% เพื่อเสริมสภาพคล่องในการดำเนินธุรกิจ ทำให้บริษัทสามารถดำเนินงานเป็นไปตามแผนธุรกิจ (ที่มา IQ)

·         +/- PTT (ราคาปิด 47.75 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 55.36) จะยื่นฎีกาหลังศาลเพิกถอนคำชี้ขาดอนุญาโตฯให้ RPCG ไม่ต้องจ่ายค่าผลิตภัณฑ์จำนวนประมาณ 1,500 ล้านบาท พร้อมดอกเบี้ย  ข่าวบริษัทล่าสุดจับมือ GULF และบริษัทยักษ์จีน ร่วมยื่นซองลุยโครงการท่าเรือแหลมฉบังเฟส 3 ชิงกับกลุ่ม NPC ที่มี PRM ร่วมด้วย มูลค่าลงทุน 1.5 แสนล้านบาท สะท้อน PTT-GULF ยึดหัวหาด EEC หลังผนึกกันยื่นซองมาบตาพุดก่อนหน้านี้ (ที่มา : ทันหุ้น)

·         + RPC แจ้งข่าว ศาลแพ่งมีมติให้เพิกถอนคำวินิจฉัยอนุญาโตตุลาการ ทำให้ไม่ต้องชำระหนี้แก่ ปตท.จำนวน 1,555 ล้านบาทพร้อมดอกเบี้ย กรณี ปตท.ฟ้องให้ชำระหนี้ค่าวัตถุดิบ คอนเดนเสทเรสซิดิว (CR) (ที่มา : IQ)

·         - IVL (ราคาปิด 49.75 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 68.10) แจ้งโรงงาน Glycol ในรัฐเท็กซัส สหรัฐฯหยุดผลิตหลังมีปัญหาคอมเพรสเซอร์ คาดกลับมาเริ่มผลิตภายใน 4-6 สัปดาห์ (ที่มา IQ)

·         - PTTEP (ราคาปิด 126 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 145.59) รับเกณฑ์ใหม่ IMO ฉุดราคาน้ำมันเตาต่ำกระทบราคาขายก๊าซฯในอ่าวไทยช่วง 2-3 ปี พร้อมทำประกันความเสี่ยงชดเชย (ที่มา IQ)

·         + AOT (ราคาปิด 68.00 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 71.95) แยกสัญญาดิวตี้ฟรีสุวรรณภูมิ-3 สนามบินภูมิภาค พื้นที่พาณิชย์สุวรรณภูมิให้รายเดียว เคาะวันยื่นข้อเสนอ 22 พ.ค. (ที่มา : IQ)

·         + DTC ประกาศเปิดโรงแรม 10-12 แห่ง ลุยกระจายไปยังประเทศใหม่ๆ มากขึ้น พร้อมกระจายสัดส่วนรายได้สู่การรับบริหารโรงแรมในรูปแบบเช่ามากขึ้น วางงบลงทุนปีนี้ราว 1,000 ล้านบาท เตรียมขาย "ดุสิตธานี มัลดีฟส์" เข้ากอง REIT มูลค่า 2,304 ล้านบาท คาดสรุปช่วงกันยายน 2562 ปักธงรายได้ปีนี้โต 8-10% (ที่มา : ทันหุ้น)

·         + JWD ปิดดีลเข้าถือหุ้น 23.66% ใน TRANSIMEX CORPORATION ผู้ให้บริการโลจิสติกส์อย่างครบวงจรในเวียดนามแล้ว เตรียมรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากการลงทุนตั้งแต่ไตรมาส 2/2562 เป็นต้นไป ช่วยหนุนผลงานปีนี้ ส่องภาพรวมอุตสาหกรรมโลจิสติกส์ในเวียดนามช่วง 5 ปีข้างหน้ามีแนวโน้มเติบโตอย่างต่อเนื่อง (ที่มา : ทันหุ้น)

·         + CHOW เผยได้รับเงินขายโครงการโซลาร์ 4 แห่งในญี่ปุ่น มูลค่า 505.23 ลบ.เข้ากองทุนฯแล้วTWZ ขายบ.ย่อยที่ลงทุนโครงการโซลาร์สหกรณ์ 80% คิดเป็นมูลค่า 158.47 ลบ.

·         + ECF เลื่อนแผนเข้าซื้อหุ้น "S-TREK" หลังพบบันทึกบัญชีอาจไม่เป็นไปตามมาตรฐาน พร้อมยกเลิกเพิ่มทุนแลกหุ้น