ต่างชาติ...รอผลเลือกตั้ง

ต่างชาติ...รอผลเลือกตั้ง

SET Index ศุกร์ที่ผ่านมาปรับตัวลงแรง สวนทางกับตลาดหุ้นภูมิภาค

แม้จะมีปัจจัยบวกจากFSTE ปรับเพิ่มน้ำหนักหุ้นไทย ประกอบกับการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้งในปีนี้ อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นภายในประเทศปรับตัวลงก่อนเข้าสู่ช่วงของการลงคะแนนเลือกตั้ง ส่งผลให้ SET Index ปิดที่ 1,625.57 จุด (-10.31 จุด) Volume 5 หมื่นลบ. จาก Foreign Net  -2,350.16 ลบ. TFEX Net +418 สัญญา และ ตลาดตราสารหนี้ +449 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ดาวโจนส์ปิดบวก 138.93 จุด ขานรับความหวังเจรจาการค้าสหรัฐ-จีน

+สหรัฐเผยตัวเลขการเปิดรับสมัครงานพุ่งสู่ 7.6 ล้านตำแหน่งเป็นประวัติการณ์ในเดือนม.ค. และความต้องการบ้านเพิ่มขึ้นในเดือนม.ค.ปีนี้

+ยูโรสแตทเผยเงินเฟ้อยูโรโซนปรับตัวขึ้น 0.3% ในเดือนก.พ.

-น้ำมัน WTI ปิดลบ 9 เซนต์ เหตุนลท.ขายทำกำไร,IEA คาดปริมาณน้ำมันส่วนเกินใน Q1/62

-ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีมติคงอัตราดอกเบี้ยและหั่นคาดการณ์มุมมองเศรษฐกิจ

-นักลงทุนต่างชาติเข้าพบสศค. ยืนยันส่วนใหญ่ชะลอการลงทุน รอผลการเลือกตั้ง 24 มี.ค.นี้ก่อน ใครเป็นแกนนำจัดตั้งรัฐบาล (ที่มาข่าวหุ้น)

+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย  YTD 1.09 หมื่นล้านบาท ค่าเงินบาท 31.66 บาท/US

คาดดัชนี SET วันนี้จะเคลื่อนไหวผันผวนแม้ตลาดหุ้นต่างประเทศปิดบวก ขณะที่ราคาน้ำมันที่ปิดลบ  นักลงทุนมีแนวโน้มชะลอการลงทุนรอฟังผลการเลือกตั้งในสัปดาห์หน้า  คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,615-1,635 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

  • กลุ่ม Defensive : กลุ่มค้าปลีก กลุ่มท่องเที่ยว กลุ่มรพ.
  • หุ้นได้ประโยชน์จากการเลือกตั้ง : VGI PLANB MACO CPALL MAKRO BJC TKS
  • ขยายเวลา Visa On Arrival : AOT  CENTEL ERW

หุ้นแนะนำพิเศษ

PLAT Analyst Meeting (ราคาปิด 6.30 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 8.18 มุมมองบวกในระยะยาว)

ทางเดินเชื่อม “R Walk” ที่เชื่อมต่อย่านประตูน้ำ-สยามสแควร์-ราชประสงค์ช่วยเพิ่ม traffic  +18%YoY เฉพาะช่วง 4Q61 +23%YoY อย่างไรก็ดี โครงการ The Market ราชประสงค์เปิดดำเนินการกลางเดือนก.พ.ล่าช้าจากแผนเดิมที่จะเปิดปลายปี 621  ทำให้ผลการดำเนินงานในระยะสั้นในช่วง 1Q62 ถูกกดดันจากการลดค่าเช่าพื้นที่ และะกดดันรายได้ของโครงการต่ำกว่าคาดการณ์เดิมของผู้บริหาร  แต่เชื่อว่ารายได้รวมทั้งปียังเติบโตได้  ขณะที่ Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 62 เฉลี่ย 925 ลบ. +21%

ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อ 1) ความสามารถในการทำกำไร จาก %GP รวมสูงถึง 64.3% เพิ่มขึ้นจาก 63% ในปี 60 และ %NP ที่ระดับ 37.1% ใกล้เคียงกับปี 60 ที่ระดับ 37.5% 2) รายได้ค่าเช่าในอนาคตมีโอกาสเติบโตสูงจากสัญญาเช่าระยะยาวที่จะสิ้นสุดปลายปี 63 ราว 3.5 พันตรม. และปลายปี 64 ราว 4 พันตรม. (คิดเป็น 15% และ 18% ของพื้นที่ให้เช่าทั้งหมด ) ทำให้มีโอกาสปรับขึ้นอัตราค่าเช่าและช่วยเพิ่มอัตราค่าเช่าเฉลี่ย 3,175 บาทต่อตรม.ต่อเดือน ในปี 61 3) แผนเปิดอาคารสำนักงานให้เช่าราว 2Q64 ช่วยเพิ่ม traffic และรายได้ของโครงการ The Market

ส่องหุ้น

         TNR         แนวรับ 11.10-11.00 บาท          แนวต้าน 11.60 , 12.20 บาท

         ZEN         แนวรับ 14.90-14.80 บาท          แนวต้าน 15.50 , 16.10 บาท

         MEGA      แนวรับ 32.25 บาท                    แนวต้าน 33.25 , 34.25 บาท

หุ้นมีข่าว   

·         NOK เป้าปี 62 ต้องการหยุดปัญหาขาดทุนที่เกิดขึ้นตลอด 4 ปีที่ผ่านมา ล่าสุดปลายปี 61 ขาดทุนสะสมราว 8 พันล้านบาท บริษัทจะใช้กลยุทธ์ฟื้นฟูธุรกิจด้วยการปรับโครงสร้างฝูงบินให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น ขยายเส้นทางการบิน ขยายฐานกลุ่มลูกค้าใหม่ พัฒนารูปแบบการให้บริการลูกค้า โดยมีเป้าหมายยกระดับขึ้นเป็นสายการบินพรีเมียมโลว์คอสแอร์ไลน์  ยังไม่ฟันธงล้างขาดทุนสะสม-ปลด C แต่หวังปี 64 ธุรกิจเติบโต (ที่มา IQ)

·         AOT (ราคาปิด 68 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus เฉลี่ย 71.44) รมว.คมนาคมสั่งชะลอแผนเปิดประมูลร้านค้าปลอดภาษี (Duty Free) 4 สนามบินและพื้นที่เชิงพาณิชย์สุวรรณภูมิเนื่องจากมองว่าเป็นการผูกขาด ขณะที่ผู้บริหารยืนยันเดินหน้าเปิดประมูลตามแผนพร้อมเปิดเผยถึงกรณีการคัดเลือกเอกชนรายเดียวเข้ามาบริหาร Duty Free ภายในสนามบิน 4 แห่ง ได้แก่ สุวรรณภูมิ เชียงใหม่ ภูเก็ต และหาดใหญ่ ว่าการให้เอกชนรายเดียวเข้ามาบริการเนื่องจากต้องรองรับความเสี่ยงขาดทุนในบางสนามบินเพราะสัดส่วนรายได้หลักของ Duty Free ที่ท่าอากาศยานสุวรรณภูมิคิดเป็น 82% ของทั้งหมด ส่วนท่าอากาศยานหาดใหญ่มีสัดส่วนรายได้เพียง 0.04% ของทั้งหมด

·         - GPSC เตรียมเพิ่มทุนไม่เกิน 7.4 หมื่นลบ.ใน Q3/62 ปรับโครงสร้างการเงินรองรับซื้อ GLOW เล็งเพิกถอนจากตลาดหุ้นปลายปีนี้

·         ความเห็น ฝ่ายวิจัยคาดว่า GPSC จะเพิ่มทุนในอัตราส่วนราว 1:1 ณ ราคา 58 บาท เพื่อให้ได้เงินเพิ่มทุน 7.4 หมื่นล้านบาท

·         + TMI เข้าซื้อกิจการ"กรีนเอิร์ธ เอ็นเนอร์จี-โกลบอล ยูทิลิตี้ฯ"เพื่อดำเนินโครงการโรงไฟฟ้าก๊าซชีวภาพ

·         + THG เผยบ.ย่อยขายที่ดินกว่า 16 ไร่ในอุตรดิตถ์มูลค่า 96.50 ลบ.คาดโอนแล้วเสร็จภายในปีนี้

·         + GULF เผยโครงการร่วมทุนโซลาร์ฟาร์มในเวียดนาม 68.8 MW เริ่ม COD แล้วตั้งแต่ 6 มี.ค.62

·         กสทช.คาดเปิดประมูลคลื่น 2600 MHz ใน ส.ค.-ก.ย.หวังเปิดบริการ 5G ปลายปี 63-64 อาจให้ไลเซ่นส์เล็กภาคการผลิต

·         HMPRO (ราคาปิด 15.20 ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus เฉลี่ย 16.64) จัดงานโฮมโปร เอ็กซ์โป ครั้งที่ 29 ระหว่าง 15-24 มี.ค.62 ผู้บริหารวางเป้ายอดขาย 650 ล้านบาท

·         ความเห็น การจัดงานในไตรมาสนี้ต่อเนื่องจากไตรมาสที่แล้วที่มีการจัดงานโฮมโปรเอ๊กซ์โปที่เป็นงานใหญ่ประจำปี ทำให้คาดว่าระดับผลการดำเนินงานจะทรงตัว QoQ ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยยังมีมุมมองบวกจากศักยภาพในการเติบโตของรายได้และกำไรในอนาคต